دافيتا ترفع الحد الأدنى لتوقع الدخل التشغيلي المعدل لعام 2026 إلى 2.175 مليار دولار
الحقائق الرئيسية
رفعت DaVita الحد الأدنى لتوقعاتها السنوية للدخل التشغيلي المعدل إلى 2.175 مليار دولار، من 2.150 مليار دولار سابقاً، كما زادت الحد الأدنى لتوقع ربحية السهم المخففة المعدلة إلى 14.30 دولار من 14.10 دولار. وأبقت الشركة الحد الأعلى للتوقعين عند 2.250 مليار دولار و15.20 دولار للسهم، وفق بيانها الصادر بشأن نتائج الربع الثالث. وتأتي المراجعة بعد أن بلغ الدخل التشغيلي المعدل 561 مليون دولار خلال الربع، بهامش 15.7%. في المقابل، سجل الدخل التشغيلي 499 مليون دولار، بهامش 14.0%. وكانت الشركة قد أعلنت عن الربع الثاني دخلاً تشغيلياً قدره 579 مليون دولار وربحية مخففة للسهم بلغت 4.02 دولار.
وعلى صعيد التوقعات السابقة للربع، رجحت Investing.com، نقلاً عن Reuters، أن تبلغ ربحية السهم 3.55 دولار والإيرادات 3.51 مليار دولار. وكانت نتائج الربع الثاني قد تضمنت إيرادات موحدة قدرها 3.554 مليار دولار، مقارنة بتقدير 3.55 مليار دولار قبل إعلان نتائجه، وربحية مخففة للسهم عند 4.02 دولار. وتضع هذه الأرقام الربع الثالث ضمن مسار من تراجع ربحية السهم مقارنة بالربع الثاني، بحسب الأرقام المنشورة للفترتين. ولم يورد بيان الشركة مقدار أي تجاوز لتقديرات المحللين. وتركز النتائج التشغيلية المعلنة على الدخل والهوامش وحجم العلاجات، إلى جانب تحديث التوقعات السنوية.
تضمنت نتائج الربع رسماً غير نقدي لانخفاض قيمة الشهرة وأصول أخرى مرتبطاً بأعمال DaVita في الصين. وبلغ الرسم 62 مليون دولار، وأدى إلى خفض صافي الدخل المنسوب إلى الشركة بمقدار 27 مليون دولار. وبذلك يرتبط الأثر المعلن على صافي الدخل ببند انخفاض القيمة، بينما تعرض الشركة أيضاً الدخل التشغيلي المعدل البالغ 561 مليون دولار. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي خلال الربع 519 مليون دولار، فيما وصل التدفق النقدي الحر إلى 276 مليون دولار. وتفصل هذه المؤشرات بين التدفقات النقدية والنتيجة التشغيلية المعلنة وبين أثر بند الصين على صافي الدخل.
بلغ عدد علاجات غسيل الكلى في الولايات المتحدة 7,329,644 علاجاً خلال الربع الثالث، بمتوسط 92,780 علاجاً يومياً. وزاد متوسط العلاجات اليومية 0.1% مقارنة بالربع السابق، فيما بلغ نمو العلاجات المعدل غير الناتج عن الاستحواذ 0.4% على أساس سنوي. وتقدم الشركة خدماتها لنحو 298,100 مريض عبر 3,269 مركزاً خارجياً حتى 30 سبتمبر 2026. ويقع 2,671 مركزاً في الولايات المتحدة، بينما يوجد 598 مركزاً في 14 دولة أخرى. وتعطي أرقام المرضى والمراكز والعلاجات صورة عن نطاق شبكة التشغيل التي ترتبط بها إيرادات الشركة وتكاليفها.
على مستوى اقتصاديات العلاج، تراجع الإيراد لكل علاج إلى 415.25 دولار في الربع الثالث من 415.87 دولار في الربع الثاني. وفي الاتجاه المقابل، ارتفعت تكلفة رعاية المريض لكل علاج إلى 280.22 دولار من 277.40 دولار في الفترة السابقة. وقالت الشركة إن تغير الإيراد لكل علاج نتج أساساً عن تقلبات عادية خلال الربع. وأضافت أن ارتفاع متوسط معدلات السداد وتحسن مزيج الجهات الدافعة عوضا جزءاً من ذلك الأثر. وعزت DaVita زيادة تكلفة رعاية المرضى أساساً إلى ارتفاع مصروفات المستلزمات الطبية.
وتعكس التوقعات السنوية الجديدة رفعاً لحدها الأدنى مع تثبيت الحد الأعلى، ما يبقي نطاق الدخل التشغيلي المعدل بين 2.175 مليار و2.250 مليار دولار لعام 2026. أما نطاق ربحية السهم المخففة المعدلة فأصبح بين 14.30 و15.20 دولار. وقبل التحديث، كان الحد الأدنى للتوقعين 2.150 مليار دولار و14.10 دولار للسهم، على التوالي. ويأتي رفع الحد الأدنى بالتزامن مع ارتفاع تكلفة العلاج لكل مريض وتراجع الإيراد لكل علاج عن الربع السابق. ولم يغير البيان الحد الأعلى لأي من التوقعين.
وفي خلفية القطاع، أشار تقرير سابق لـInvesting.com نقلاً عن Reuters إلى أن خطة الرعاية الكلوية الوطنية الأميركية، التي كُشف عنها في 20 أكتوبر، تستهدف هيمنة DaVita وFresenius Medical Care على سوق غسيل الكلى. وذكر التقرير أن الشركتين تسيطران على نحو 74% من القطاع. كما أورد أن DaVita أعلنت في أغسطس شراكة مع Humana لتوسيع الرعاية لأكثر من 10,000 عضو مصاب بمرض كلوي مزمن. وتهدف الشراكة، وفق التقرير، إلى تأخير غسيل الكلى أو تفاديه عبر توسيع الرعاية لهؤلاء الأعضاء. وتضع هذه المبادرة جانباً من نشاط الشركة في سياق الرعاية قبل الوصول إلى العلاج بالغسيل.
أغلق سهم DaVita عند 183.93 دولار في 28 أكتوبر 2026، بحسب بيانات EL7. وأعلنت الشركة أن مكالمة مناقشة نتائج الربع الثالث، المنتهي في 30 سبتمبر 2026، عُقدت في 29 أكتوبر عند الخامسة مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وجاءت المكالمة في اليوم التالي للتاريخ الذي سجلت فيه بيانات EL7 إغلاق السهم. وتركز إفصاح الشركة على النتائج الفصلية وتوقعاتها المعدلة للعام. ويضع تحديث التوقعات السنوية أمام المستثمرين نطاق الأداء الذي حددته الشركة للربع الأخير من 2026.