دفتر طلبات AXT يتجاوز 500 مليون دولار وتوجيه أرباح الربع الرابع يصل إلى 0.59 دولار للسهم

الحقائق الرئيسية

أعلنت AXT أن صافي الدخل المتوقع للسهم في الربع الرابع من 2026 يتراوح بين 0.57 و0.59 دولار على أساس غير متوافق مع GAAP، وبين 0.56 و0.58 دولار وفق GAAP، بالتزامن مع تجاوز دفتر طلباتها 500 مليون دولار. وقالت الإدارة في مكالمة النتائج إن نحو 90 مليون دولار من الإيرادات ستكون قابلة للتحقق خلال الربع، استناداً إلى تصاريح الشحن المتاحة أو غير المطلوبة. ويأتي التوجيه بعد أن سجلت الشركة إيرادات قياسية وربحاً في الربع الثالث، وسط طلب قوي على فوسفيد الإنديوم المستخدم في تطبيقات مراكز البيانات. لكن الشركة لم تصف نطاق ربح السهم المتوقع بأنه نمو مقارنة بفترة محددة. وأغلق السهم جلسة 29 أكتوبر عند 60.88 دولار، منخفضاً 5.44%، ثم تراجع إلى 57.959 دولار في التداولات اللاحقة.

بلغت إيرادات الربع الثالث 73.4 مليون دولار، ارتفاعاً من 47.6 مليوناً في الربع الثاني و28.0 مليوناً في الربع الثالث من 2025. وحقق ربح السهم المعدل 0.41 دولار، متجاوزاً تقدير المحللين البالغ 0.31 دولار، كما فاقت الإيرادات تقدير 66 مليون دولار. وسجلت الشركة صافي دخل وفق GAAP قدره 25.7 مليون دولار، مقارنة بـ11.1 مليوناً في الربع الثاني وخسارة 1.9 مليون في الفترة المقابلة من العام السابق. وتعكس هذه المقارنات انتقال النتائج إلى الربحية على أساس سنوي، من دون أن تثبت وحدها استمرار هذا المسار في الفترات المقبلة. وبلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع GAAP 56.1%، مقابل 45.0% في الربع السابق و22.4% قبل عام.

جاءت أكبر مساهمة في مزيج المنتجات من فوسفيد الإنديوم، إذ بلغت إيراداته 54.3 مليون دولار في الربع الثالث، وكانت أساساً من تطبيقات مراكز البيانات. وسجل زرنيخيد الغاليوم 9.1 مليون دولار، فيما بلغت إيرادات شركات المواد الخام المجمعة 9.7 مليون دولار. وقال الرئيس التنفيذي إن الإيرادات القياسية قادها «طلب استثنائي القوة من العملاء على مادة فوسفيد الإنديوم». وربطت الإدارة هذا الطلب بتوسع وصلات الاتصالات الضوئية في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مع انتقال وحدات الإرسال والاستقبال إلى سرعتي 800G و1.6T. ويضع هذا الاعتماد على مادة واحدة جانباً مهماً من تفسير قفزة الإيرادات، بينما يبرز أيضاً أهمية قدرة الشركة على زيادة إنتاجها لتلبية طلب العملاء.

قالت الإدارة إن تحسن الهامش الإجمالي في الربع الثالث ارتبط بزيادة الحجم ومزيج المنتجات، إلى جانب ارتفاع أسعار فوسفيد الإنديوم. وأضافت أن الانتقال من رقائق بقطر 3 بوصات إلى رقائق بقطر 4 بوصات أسهم في التحسن. ويدعم ارتفاع حصة فوسفيد الإنديوم من الإيرادات تفسير أثر المزيج، إذ كان هذا المنتج أكبر فئات الشركة المعلنة في الربع. وتتوقع AXT مصروفات تشغيلية تقارب 13 مليون دولار على أساس غير متوافق مع GAAP في الربع الرابع، ونحو 14 مليوناً وفق GAAP. وتأتي هذه التقديرات إلى جانب إيرادات متوقعة قابلة للتحقق بنحو 90 مليون دولار، وهي عناصر ضمن توجيه الشركة المالي للفترة المقبلة.

قال الرئيس التنفيذي إن دفتر الطلبات، الذي تجاوز 500 مليون دولار، يجمع بين اتفاقيات توريد طويلة الأجل ومتعددة السنوات، وعقود قصيرة الأجل تقل عن 12 شهراً، وطلبات شراء فورية. ويعني تنوع هذه المكونات أن الدفتر يشمل آجالاً وأشكالاً مختلفة من الطلب، فيما لا يثبت الرقم وحده توقيت تحويل جميع الطلبات إلى إيرادات. وعلى صعيد التوسع، أفادت الإدارة بأنها تجاوزت في أغسطس هدف مضاعفة طاقة إنتاج فوسفيد الإنديوم لعام 2026، وتواصل تجهيز مبنى مجاور جديد للإنتاج، متوقعة بدء تشغيله خلال الأشهر التالية. وقالت الشركة إنها توسع قدراتها للمنتجات الكبيرة القطر وعالية القيمة. وبنهاية 2026، تتوقع الإدارة أن تبلغ الطاقة الإنتاجية بين 2.75 و3 أمثال مستواها في نهاية 2025، مع خطة لمضاعفتها مرة أخرى في 2027.