Coastal Financial تحقق 13.8 مليون دولار أرباحاً في الربع الثالث رغم فجوة التوقعات
الحقائق الرئيسية
عادت Coastal Financial إلى الربحية في الربع الثالث من 2026، مسجلة صافي دخل قدره 13.8 مليون دولار، أو 0.89 دولار للسهم المخفف، مقارنة بخسارة صافية بلغت 42.1 مليون دولار، أو 2.76 دولار للسهم، في الربع الثاني. وعلى أساس سنوي، ارتفع صافي الدخل من 13.6 مليون دولار، أو 0.88 دولار للسهم، في الربع الثالث من 2025. لكن النتائج جاءت دون تقديرات Zacks؛ إذ بلغ ربح السهم المعدل لديها 0.89 دولار مقابل إجماع عند 0.99 دولار، بما يمثل مفاجأة سلبية قدرها 10.10%. وأفادت Zacks أيضاً بأن الإيرادات بلغت 149.33 مليون دولار، أقل 14.06% من تقديراتها، مقارنة بـ144.68 مليون دولار قبل عام. وأعلنت الشركة نتائجها عن الربع المنتهي في 30 سبتمبر في 29 أكتوبر.
وتظهر المقارنة الفصلية أن التحول إلى الربح جاء بعد خسارة الربع الثاني، التي تضمنت تعديلاً محاسبياً كبيراً على قيمة مستحقات تعزيز الائتمان. فقد انخفضت المصروفات غير المرتبطة بالفائدة إلى 84.8 مليون دولار من 141.1 مليون دولار، بتراجع 56.3 مليون دولار؛ وعزت الشركة الانخفاض أساساً إلى عدم تكرار تعديل بقيمة 46.0 مليون دولار سُجل في الربع السابق. كما قالت إن تقليص تكاليف معالجة البيانات والبرمجيات ونفقات قروض خدماتها المصرفية كخدمة أسهم في خفض المصروفات. وعلى أساس سنوي، بلغ العائد على متوسط الأصول 1.01%، مقارنة بـ1.19% في الربع المناظر من 2025، بينما كان سلبياً عند 3.32% في الربع الثاني. وتعكس هذه الأرقام تحسناً حاداً عن الفترة السابقة، مع بقاء مقياس العائد على الأصول دون مستواه قبل عام.
في جانب الإيرادات، ارتفع دخل رسوم برامج الخدمات المصرفية كخدمة إلى 14.1 مليون دولار، بزيادة 17.6% عن الربع الثاني و79.6% عن الفترة نفسها من العام الماضي. ويمثل نمو الرسوم دعماً لنموذج الشركة القائم على تقديم خدمات مصرفية لشركاء وبرامج خارجية. غير أن دخل الفوائد الصافي، البالغ 88.3 مليون دولار، تراجع 1.2% على أساس فصلي، رغم ارتفاعه 13.4% سنوياً. وانخفض هامش صافي الفائدة إلى 6.59% من 7.27% في الربع الثاني. وتبرز هذه المؤشرات تفاوتاً بين نمو رسوم البرامج وبين حركة دخل الفوائد والهامش خلال الربع.
وتراجعت خسائر شطب القروض الصافية إلى 49.9 مليون دولار، من 50.6 مليون دولار في الربع الثاني، لكنها بقيت أعلى من 49.2 مليون دولار قبل عام. وانخفضت الشطوبات كنسبة من متوسط القروض إلى 4.43%، مقابل 4.90% في الربع السابق و5.37% في الربع الثالث من 2025. وقال الرئيس التنفيذي إريك سبرينك إن الشركة تشدد معايير الاكتتاب الائتماني، وإن تحسن الأسعار والشطوبات بدأ ينعكس في انخفاض حالات التأخر والشطوبات، مع الحفاظ على العائد. كما أفادت الشركة بتراجع الأصول غير العاملة 14.7 مليون دولار على أساس فصلي، نتيجة تحسن في محفظتي البنك المجتمعي وCCBX. وتضع هذه الأرقام تحسن مؤشرات الائتمان في مواجهة استمرار ارتفاع قيمة الشطوبات المطلقة مقارنة بالعام الماضي.
وتعكس حركة القروض جانباً آخر من نموذج الأعمال؛ إذ باعت Coastal قروضاً بقيمة 5.99 مليار دولار في الربع الثالث، بينها 4.69 مليار دولار من مستحقات بطاقات ائتمان إضافية، مقارنة بـ4.56 مليار دولار من القروض المباعة في الربع الثاني. وفي نهاية سبتمبر، بلغ النقد وما يعادله 803.6 مليون دولار، مع قدرة اقتراض إضافية مشروطة بقيمة 827.4 مليون دولار. وقالت الشركة إن نسبة رأس المال الأساسي من المستوى الأول إلى الأصول المرجحة بالمخاطر بلغت 11.47%، وإنها وشركتها المصرفية ظلتا متمتعتين برسملة جيدة. وتشكل السيولة والقدرة الإضافية على الاقتراض موارد تذكرها الشركة في سياق تمويل عملياتها والتعامل مع احتياجاتها. وتظل هذه المؤشرات مرتبطة أيضاً بتغير علاقات الشركاء وتدفقات الودائع.
وفي هذا السياق، قالت Coastal إن استحواذ Valley National Bancorp المزمع على Bluevine يُتوقع إتمامه في الربع الثاني من 2027، وعندها يُنتظر انتهاء علاقة Bluevine وانتقال الودائع المرتبطة بها إلى خارج الشركة. وأضافت أنها تتوقع استبدال التمويل ذي الصلة المسجل في ميزانيتها، ولا تتوقع أثراً سلبياً جوهرياً على السيولة أو التمويل. وعلى صعيد المصروفات، حددت الشركة وفورات محتملة تصل إلى 20.0 مليون دولار سنوياً، وقالت إنها تتوقع تحقيقها تدريجياً خلال الأرباع الأربعة إلى الستة المقبلة. وذكر رئيس مجلس الإدارة التنفيذي كريس آدامز أن المنصة القائمة تتيح مجالاً للنمو، وأن الإدارة تركز على إزالة الازدواجية والتخلص من الموردين الأقدم لبناء مؤسسة أكثر كفاءة. بذلك يصبح تنفيذ خفض النفقات والتعامل مع انتقال علاقة Bluevine من أبرز الملفات المؤرخة التي عرضتها الشركة للأرباع المقبلة.
وفي سياق الاقتصاد الأوسع، أظهر التقدير الأولي لمكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي أن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي نما بمعدل سنوي 3.4% في الربع الثالث من 2026، مقابل 2.2% في الربع الثاني. ومن المقرر صدور التقدير التالي في 25 نوفمبر 2026. وأغلق سهم Coastal، تحت الرمز CCB، عند 47.13 دولار في 28 أكتوبر، بعد إغلاقه عند 45.66 دولار في 27 أكتوبر و45.08 دولار في 26 أكتوبر. كما أوردت Investing.com إغلاقاً عند 47.13 دولار في 29 أكتوبر، وقالت إن السهم ارتفع 14.98% خلال ثلاثة أشهر وتراجع 54.86% خلال 12 شهراً. وتوفر هذه الأرقام خلفية اقتصادية وسوقية للفترة، فيما لم تربط بيانات الناتج المحلي مباشرة بنتائج الشركة.