مساهمو مونتي دي باشي يرفضون عرضي استحواذ بقيمة 34 مليار يورو
الحقائق الرئيسية
رفض مساهمو بنك مونتي دي باشي دي سيينا في 29 أكتوبر عرض مبادلة الأسهم لشراء بانكا جنرالي، إذ صوّت 90.9% من رأس المال الحاضر ضد المقترح، وأيده 6.66%، فيما امتنع 2.41%. وجاء التصويت ضمن خطة الرئيس التنفيذي لويجي لوفاليو للدفاع عن البنك في مواجهة عرض استحواذ محسّن من إنتيسا سان باولو. وكان المساهمون قد رفضوا كذلك عرض مونتي دي باشي لشراء بنك بانكو BP إم، بحسب ما أوردته أنسا عن نتيجة الاجتماع. وحضر الاجتماع مساهمون يمثلون 65.86% من رأس مال البنك، وفق ما قاله رئيس مجلس الإدارة تشيزاري بيسوني. وبذلك سقط عرضا التوسع اللذان طرحهما لوفاليو، في وقت جعلت فيه إنتيسا رفضهما شرطاً لعرضها على مونتي دي باشي.
قدّمت مونتي دي باشي عرضي بانكو BP إم وبانكا جنرالي في صورة مبادلة أسهم، وبلغت قيمتهما الإجمالية المعلنة 34 مليار يورو عند الإعلان عنهما في أغسطس 2026، بحسب رويترز. وكان الهدف المعلن من الخطة تعطيل عرض إنتيسا على مونتي دي باشي، الذي قدّرت رويترز قيمته بـ33 مليار يورو، أو 37 مليار دولار. وربطت إنتيسا عرضها المحسّن برفض مساهمي مونتي دي باشي العرضين المنافسين. كما أفاد تقرير إنفستينغ دوت كوم بأن إنتيسا جعلت زيادة المكوّن النقدي في عرضها، البالغة 800 مليون يورو، مشروطة برفض المساهمين بنوداً محددة في الاجتماع. وهكذا أضاف التصويت على خطة لوفاليو عنصراً مباشراً إلى مسار عرض إنتيسا، بالتزامن مع رفض المساهمين المقترحين اللذين كانا يشكلان محور تلك الخطة.
وكان عرض بانكا جنرالي يستهدف، وفق تقديرات مونتي دي باشي المنشورة في سبتمبر، تحقيق تآزرات سنوية قبل الضرائب بنحو 400 مليون يورو عند بلوغ التشغيل الكامل. وقدّرت المجموعة أن نصف هذه الوفورات سيأتي من خفض التكاليف، والنصف الآخر من زيادة الإيرادات ومصادر التمويل. وفي المقابل، توقعت تكاليف دمج لمرة واحدة قبل الضرائب بنحو 400 مليون يورو. وقالت إن التآزرات ستبلغ كامل مستواها التشغيلي في 2029، بينما تتحمل تكاليف الدمج خلال الفترة 2027-2029. ويعني رفض العرض إسقاط صفقة توسع كانت لها منافع وتكاليف مقدّرة، إلى جانب أثرها في خطة لوفاليو لمواجهة عرض الاستحواذ على البنك.
وسبق التصويت موقفان سلبيان من مستشاري التصويت المؤسسيين؛ فقد أوصى آي إس إس في أكتوبر برفض عرضي مونتي دي باشي على بانكا جنرالي وبانكو BP إم. وقال المستشار إن الخطة تنطوي على مخاطر تنفيذ مرتفعة وتعقيد ناتج من دمج أطراف متعددة. وأوصى غلاس لويس أيضاً برفض العرضين، بحسب ما نقلته التقارير عن توصيته. وجاءت هذه المواقف قبل اجتماع المساهمين الذي حُسم فيه مصير المقترحين. وفي الاجتماع، قال لوفاليو: «أنجزنا ما اعتقد كثيرون أنه مستحيل خلال السنوات الأربع الماضية»، مستعرضاً ما وصفه بإنجازات البنك في تلك الفترة.
وفي بيانات السوق التي سجلتها إل 7، أغلق السهم المدرج بالرمز BMDPF عند 11.99 في 27 أكتوبر، مقارنة بإغلاق 12 في 22 أكتوبر. ولا تحدد بيانات إل 7 العملة المستخدمة في هذين السعرين. وعلى صعيد الخلفية الاقتصادية، تراجع مؤشر ثقة المستهلك الإيطالي إلى 90.3 نقطة في أكتوبر من 91.2 في سبتمبر، وفق المعهد الوطني للإحصاء الإيطالي. وفي المقابل، ارتفع مؤشر ثقة الأعمال المركب إلى 96.6 نقطة من 95.9. واستقر معدل البطالة الإيطالي عند 6.3% في سبتمبر، بينما انخفضت بطالة الشباب إلى 19.9%، بتراجع 0.4 نقطة مئوية عن الشهر السابق.
ويتضمن جدول المعهد الوطني للإحصاء الإيطالي إصدار التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من 2026 في 30 أكتوبر عند الساعة 10 صباحاً. كما حدد الساعة 11 صباحاً من اليوم نفسه موعداً لنشر بيانات أسعار المستهلك لشهر أكتوبر. ويأتي الإصداران ضمن أجندة البيانات الاقتصادية الإيطالية التالية للاجتماع. أما مصير عرض إنتيسا على مونتي دي باشي، فقد ربطته الشركة برفض مساهمي البنك عرضي بانكو BP إم وبانكا جنرالي. وجاء رفض المساهمين للعرضين في التصويت الذي عقده البنك في 29 أكتوبر.