630 مليون دولار عوائد إجمالية من طرح سترايف 7 ملايين سهم ممتاز

الحقائق الرئيسية

قدّرت شركة سترايف العوائد الإجمالية من طرح أسهمها الممتازة SATS بنحو 630 مليون دولار، بعد تسعير 7 ملايين سهم عند 90 دولاراً للسهم في 15 أكتوبر 2026. وجاء الحجم النهائي أعلى بمليوني سهم من الخطة المعلنة سابقاً، التي كانت تستهدف طرح 5 ملايين سهم. وتُعد قيمة 630 مليون دولار تقديراً للعوائد قبل خصم عمولات الاكتتاب ومصروفات الطرح. وقالت الشركة إن صافي العوائد سيُستخدم لأغراض عامة تشمل شراء البيتكوين، إلى جانب احتياجات أخرى. وبذلك لا يقتصر الاستخدام المعلن للأموال على زيادة حيازات العملة المشفرة.

وكان إعلان سترايف الأولي في 13 أكتوبر قد أدرج اقتناء البيتكوين والمنتجات المرتبطة به ضمن استخدامات صافي العوائد، إلى جانب رأس المال العامل وشراء أصول مدرة للدخل والنفقات الرأسمالية. كما شملت القائمة إعادة شراء أسهم عادية أو أسهم SATA وعمليات استحواذ. ويعني تعدد الاستخدامات أن الشركة تحتفظ بمرونة لتوجيه التمويل إلى أكثر من بند، وفق ما أعلنته. وفي 20 أكتوبر، قالت سترايف إن الاكتتاب أُغلق ببيع الأسهم السبعة ملايين بالسعر المحدد نفسه. وأعلنت الشركة توقع بدء تداول SATS على ناسداك في ذلك اليوم أو قربه.

يحمل SATS توزيعات تراكمية بمعدل سنوي قدره 15% محسوباً على القيمة الاسمية للسهم، فيما بلغ سعر الطرح 90 دولاراً. وتُدفع التوزيعات عند إقرارها، ومن الأموال المتاحة قانوناً، بحسب شروط الإصدار. وفي ترتيب المطالبات، يأتي SATS بعد أسهم SATA والديون، لكنه يتقدم على الأسهم العادية من الفئتين A وB في توزيعات الأرباح والتصفية. وأودعت سترايف احتياطياً للتوزيعات يعادل أول 18 شهراً، بقيمة 22.50 دولاراً لكل سهم SATS. ويوفر الاحتياطي تغطية للفترة الأولى من التوزيعات وفق ما أفصحت عنه الشركة.

وقال الرئيس التنفيذي مات كول إن SATS يمنح الشركة أداة إضافية لتحسين نسبة تضخيم حقوق الملكية العادية، مع إضافة رأس مال أدنى من SATA بما يعزز ملفها الائتماني. وذكر كول أن الشركة ترى في الحفاظ على نسبة مرتفعة لهذا المقياس المحرك الأهم لقدرتها على التفوق على البيتكوين بمرور الوقت. وتأتي هذه الأهداف الاستراتيجية في سياق توسع الشركة في حيازاتها من العملة. فبين 12 و16 أكتوبر، اشترت سترايف 4,045 بيتكوين بمتوسط سعر بلغ نحو 82,803 دولاراً للعملة شاملاً الرسوم. وارتفعت حيازتها من 32,773 بيتكوين في 9 أكتوبر إلى 36,818 في 16 أكتوبر.

واستمر التراكم في الأسبوع التالي، إذ اشترت الشركة 6,182 بيتكوين بين 17 و23 أكتوبر بمتوسط 82,732 دولاراً للعملة شاملاً الرسوم والمصروفات. وبلغت الحيازة 43,000 بيتكوين في 23 أكتوبر، ارتفاعاً من 36,818 في 16 أكتوبر. وكانت سترايف قد أعلنت في نتائج الربع الثاني شراء 6,236 بيتكوين خلال الربع المنتهي في 30 يونيو، و12,237 خلال النصف الأول من 2026. كما قالت إنها اشترت 303 بيتكوين إضافية بين 1 يوليو و7 أغسطس. وتضع هذه الأرقام شراء البيتكوين ضمن مسار تراكم معلن سبق طرح SATS وتواصل بعده.

وفي خطوة تمويلية منفصلة عن الاكتتاب المغلق، أعلنت سترايف في 26 أكتوبر برنامج بيع تدريجي عبر السوق لأسهم SATS يصل سقفه إلى مليار دولار. وقالت الشركة إن صافي عوائد البرنامج قد يذهب إلى أغراض عامة تشمل شراء البيتكوين والمنتجات المرتبطة به، ورأس المال العامل، والأصول المدرة للدخل، والنفقات الرأسمالية أو إعادة شراء الأسهم. ولا يمثل سقف البرنامج عوائد محققة من الاكتتاب السابق، الذي قُدرت عوائده الإجمالية بنحو 630 مليون دولار. وفي تداولات الشركة، أغلقت أسهم ASST عند 27.53 دولاراً في 28 أكتوبر، مقارنة بإغلاق 29.03 دولاراً في 22 أكتوبر. ويعكس ذلك حركة السهم خلال الفترة، بينما يظل برنامج البيع قناة تمويل إضافية منفصلة.