Lifezone تحدد 29 أكتوبر لإعلان نتائجها وتؤكد تقدم مفاوضات استثمار كابانغا
الحقائق الرئيسية
أعلنت Lifezone Metals في 28 أكتوبر أنها تعتزم نشر نتائجها المالية الأولية للربع الثالث في اليوم التالي، مع موعد للمستثمرين للاستماع إلى عرض الشركة وجلسة أسئلة وأجوبة عند 15:00 بتوقيت غرينتش. وبذلك كان إعلان النتائج لا يزال مرتقباً وقت صدور الإشعار، ولم تكن أرقام الربع الثالث قد أُعلنت بعد. وحددت الشركة موعد البث أيضاً عند 11:00 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ويأتي الموعد في وقت تتابع فيه الأسواق مسار مشروع كابانغا للنيكل في تنزانيا، ومفاوضات استثمار استراتيجي مرتبطة به. وكانت Lifezone قد قالت قبل ذلك إن المحادثات مع Orion CMC وصلت إلى مرحلة متقدمة، من دون إعلان اتفاق مكتمل.
وقالت Lifezone إن المفاوضات مع ائتلاف Orion Critical Mineral Consortium تتعلق باستثمار كبير في مشروع كابانغا، وهو مشروع للنيكل، لا بزيادة عامة في رأسمال الشركة. ووصف بيانها المحادثات بأنها «في مرحلة متقدمة»، وهي صياغة تشير إلى تقدم النقاشات من دون تأكيد إتمام الصفقة أو تحديد قيمتها. وأضافت الشركة أنها تدير عملية تنافسية لجذب استثمار استراتيجي للمشروع، بقيادة Standard Chartered Bank. ويضع ذلك تمويل كابانغا في صلب متابعة المستثمرين لخطط الشركة، في ظل حاجة المشروع إلى رأسمال قبل بدء الإنتاج. ولم يورد الإعلان شروطاً نهائية للاستثمار أو موعداً لإتمام المفاوضات.
وذكرت Lifezone أن Orion CMC منصة استثمار عالمية أطلقتها Orion Resource Partners بالشراكة مع مؤسسة تمويل التنمية الدولية الأميركية DFC ومستثمر أبوظبي السيادي ADQ. ويمنح هذا التكوين المحادثات صلة بمؤسسات استثمارية وتمويلية متعددة، فيما يظل موضوعها المعلن هو مشروع كابانغا. وفي نتائج النصف الأول، أفادت Lifezone بأن رصيدها النقدي بلغ 37.3 مليون دولار في 30 يونيو 2026، مقارنة مع 20.1 مليون دولار في 31 ديسمبر 2025. كما سجلت إيرادات قدرها 1.7 مليون دولار في النصف الأول من 2026، مقابل 0.3 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025. وعزت الشركة الزيادة إلى ارتفاع خدمات Simulus الفنية والمخبرية المقدمة إلى أطراف ثالثة.
لكن الشركة سجلت في النصف الأول خسارة صافية عائدة إلى المساهمين قدرها 6.9 مليون دولار، وبلغت خسارة السهم الأساسية والمخففة 0.08 دولار. وإلى جانب الرصيد النقدي، قالت Lifezone إنها سحبت 41.7 مليون دولار من تسهيل قرض مرحلي مضمون حتى 30 يونيو. وشمل ذلك 21.7 مليون دولار تلقتها خلال النصف الأول، مع بقاء 18.3 مليون دولار متاحة بموجب التسهيل حتى 29 نوفمبر 2026. وتوفر هذه الأرقام خلفية مالية لاهتمام السوق بمفاوضات التمويل الخاصة بكابانغا، لكنها لا تحدد حصيلة استثمار Orion المحتمل أو أثره على ميزانية الشركة. وكانت Lifezone قد أغلقت في 23 أبريل طرحاً مباشراً مسجلاً بقيمة 25 مليون دولار، أصدرت بموجبه 5.7 مليون سهم عادي بسعر 4.40 دولار للسهم، وبلغ صافي المتحصلات 23.3 مليون دولار.
وتعتمد الخطوات التالية للمشروع على المفاوضات مع الحكومة التنزانية بشأن تعديل اتفاق الإطار، إذ قالت Lifezone إن هذه المحادثات تقدمت بوتيرة أبطأ من المتوقع وأثرت في الجدول الزمني لقرار الاستثمار النهائي والأنشطة السابقة له. وأشارت الشركة إلى اجتماع عُقد في 9 يونيو 2026 مع رئيسة تنزانيا سامية حسن ضمن تلك المحادثات. وتتوقع Lifezone اتخاذ قرار الاستثمار النهائي في الربع الأول من 2027، لكنها قالت إن الموعد قد يتقدم أو يتأخر تبعاً للمحادثات وتقييم المقرض لاتفاق الإطار المعدل. وتعود أرقام المشروع المنشورة إلى دراسة جدوى في يوليو 2025، قدرت إنتاج الخام الإجمالي عند 52.2 مليون طن على مدى عمر منجمي يبلغ 18 عاماً. وقدرت الدراسة النفقات الرأسمالية قبل الإنتاج بنحو 942 مليون دولار، شاملة احتياطياً للطوارئ نسبته 9.7%.
وقدرت دراسة الجدوى القيمة الحالية الصافية بعد الضرائب للمشروع عند 1.58 مليار دولار، على أساس معدل خصم 8%، ومعدل عائد داخلي بعد الضرائب قدره 23.3% وفق أسعار المعادن طويلة الأجل التي استخدمتها. وفي سيناريو افترض سعراً للنيكل عند 7 دولارات للرطل، قالت الدراسة إن القيمة الحالية الصافية بعد الضرائب تبلغ 909 ملايين دولار، مع معدل عائد داخلي أعلى من 17%. وهذه تقديرات دراسة جدوى منشورة في 2025، فيما لا يزال القرار الاستثماري النهائي متوقعاً في الربع الأول من 2027 وفق الشركة. ويظل موعد القرار مرتبطاً بتقدم تعديل اتفاق الإطار وتقييم المقرض، إلى جانب مسار مفاوضات الاستثمار في المشروع. أما نتائج الربع الثالث، فكان من المقرر أن تعلنها Lifezone في 29 أكتوبر، بعد إشعارها الصادر في اليوم السابق.