Cloopen تُتم صفقة التحول إلى شركة خاصة مقابل 2.9641 دولار لكل إيصال إيداع أمريكي
الحقائق الرئيسية
أعلنت Cloopen Group Holding إتمام اندماجها مع SummerX Holdings في 28 أكتوبر 2026، لتصبح شركة تابعة مملوكة بالكامل لـAutumnX Holdings، المملوكة بدورها بالكامل لـSpringX Holdings. وقالت الشركة في بيان نشرته PR Newswire إن حاملي إيصالات الإيداع الأمريكية سيحصلون على 2.9641 دولار نقداً عن كل إيصال، قبل الرسوم والمصاريف المطبقة. ويمثل كل إيصال ستة أسهم عادية من الفئة A. أما السهم العادي المؤهل، باستثناء الأسهم المستثناة وأسهم المعترضين والأسهم الممثلة بإيصالات الإيداع، فيُلغى مقابل 0.4940 دولار نقداً. ويضع الإتمام حداً لتداول الأوراق المالية ضمن الصفقة، وينقل الشركة إلى الملكية الخاصة.
وكانت Cloopen قد قالت عند إعلان الاتفاق إن المقابل يعكس علاوة 51.23% على سعر إغلاق إيصال الإيداع في 19 ديسمبر 2025، وعلاوة 110.22% على إغلاق 11 مايو 2026، وهو آخر يوم تداول قبل توقيع الاتفاق. وقدّرت الشركة آنذاك قيمة حقوق الملكية الضمنية في الصفقة بنحو 162.89 مليون دولار. وتُظهر هذه المقارنات مقدار الزيادة التي تضمنها العرض قياساً إلى سعري الإغلاق اللذين حددتهما الشركة في إفصاحها. وسجلت بيانات EL7 إغلاق السهم بالرمز RAASY عند 2.58 دولار في 27 أكتوبر، من دون أن تتضمن نطاق التداول اليومي. لذلك لا يثبت سعر الإغلاق وحده تحركات السهم داخل الجلسة.
وضمت مجموعة المشترين، وفق إفصاح الشركة لدى هيئة الأوراق المالية، المؤسس والرئيس التنفيذي Changxun Sun وشركات استثمارية، بينها Trustbridge Partners وRetail Technology Asia التابعة لـDmall. وفي 12 مايو 2026، كانت المجموعة تملك مجتمعة نحو 28.42% من الأسهم المصدرة والقائمة، بما يمثل نحو 57.25% من إجمالي قوة التصويت. كما أفاد إعلان الاتفاق بأن China Minsheng Banking وافق، رهناً بشروط، على توفير تسهيل لأجل يصل إلى 42 مليون دولار لتمويل الاندماج. وتوضح هذه الملكية المعلنة أن المجموعة كانت تملك حصة تصويتية أكبر من حصتها في الأسهم قبل إتمام الصفقة. أما التمويل المصرفي فكان جزءاً من الترتيبات المعلنة للصفقة، لا قيمة إضافية للمقابل النقدي المقرر للمساهمين.
وجاء التحول إلى الملكية الخاصة في وقت أظهرت فيه النتائج السنوية للشركة تراجع الإيرادات وتفاقم الخسارة. فقد انخفضت الإيرادات 6.6% إلى 535.7 مليون يوان في 2025، من 573.6 مليون يوان في 2024، وفق تقرير Cloopen السنوي المودع لدى هيئة الأوراق المالية. وارتفعت الخسارة الصافية إلى 238.8 مليون يوان من 146.8 مليوناً في العام السابق، بزيادة نسبتها 62.6% بحسب التقرير. كما بلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية 231.0 مليون يوان خلال 2025. وتضع هذه المؤشرات المالية خلفية أداء الشركة في الفترة السابقة لإتمام الصفقة، من دون أن تغير المقابل المحدد لكل إيصال إيداع أو سهم مؤهل.
وقالت Cloopen إن هيئة تنظيم القطاع المالي FINRA أُخطرت بالاندماج قبل نفاذه، وإن إزالة رموز التداول وتعليق تسعير إيصالات الإيداع في سوق OTC متوقعان بعد الإتمام. وحذرت الشركة من أن «أي صفقات تُنفذ بعد إتمام الاندماج قد لا تكون صالحة». كما تعتزم تقديم النموذج Form 15 إلى هيئة الأوراق المالية الأمريكية لإلغاء تسجيل أوراقها وتعليق التزاماتها بالتقارير؛ وقالت إن بعض التزامات الإيداع ستُعلق فور تقديم النموذج، على أن تنتهي عند سريان إلغاء التسجيل. وكانت الشركة قد أفادت قبل الإتمام بأن إيصالات الإيداع لن تعود مقتبسة في سوق OTC Pink Market، وأن برنامج الإيداع الأمريكي سينتهي إذا اكتملت الصفقة. وتشمل الخطوات التالية للمساهمين انتظار تعليمات تسليم الأوراق وصرف المقابل النقدي، مع مراعاة تحذير الشركة بشأن التداول بعد الإتمام.