كاديز تعلن طرح 5 ملايين سهم لجمع 21 مليون دولار لتمويل مشروعات المياه
الحقائق الرئيسية
أعلنت شركة كاديز في 29 أكتوبر عن اتفاق لطرح مباشر مسجل يشمل 5 ملايين سهم عادي بسعر 4.20 دولار للسهم، بإجمالي متحصلات قبل المصروفات يبلغ 21.0 مليون دولار. وتتوقع الشركة أن تحصل على نحو 20.0 مليون دولار بعد رسوم وكيل الطرح ومصاريف العملية. وقالت إن التمويل سيدعم أغراضها العامة، بما فيها المصروفات الإدارية ورأس المال العامل وتكاليف تطوير بنك مياه موهافي وبنائه. ويأتي الإعلان فيما تعمل الشركة على دفع مشروعها المائي في كاليفورنيا، بما في ذلك خط الأنابيب الشمالي. ومن المتوقع إتمام الطرح في 30 أكتوبر أو في موعد قريب منه، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة.
قالت كاديز إن مستثمراً مؤسسياً أساسياً قاد الطرح، وإن لديه خبرة في المياه والإتاوات والأصول المادية والتحوط من التضخم، بينما شارك أيضاً مساهمون جدد وحاليون. ولم تحدد الشركة في الإعلان حصة أي مستثمر من الأسهم المعروضة. وتتضمن الصفقة إصدار أسهم عادية جديدة، فيما لم تذكر الشركة عدد الأسهم القائم قبل الطرح أو نسبة التغير التي قد تترتب على ذلك. وتولى روث كابيتال بارتنرز دور وكيل الطرح الحصري. وتوضح هذه الشروط حجم التمويل المتوقع وتكلفته، مع بقاء صافي المبلغ المتاح أقل من الإجمالي بسبب الرسوم والمصاريف.
خصصت الشركة المتحصلات المتوقعة لمجموعة من الاحتياجات تشمل المصروفات الإدارية ورأس المال العامل والنفقات المرتبطة بتطوير بنك مياه موهافي وإنشائه. وأضافت أن الإنفاق قد يشمل معدات ومواد لخط الأنابيب الشمالي أو الجنوبي. ويستهدف مشروع بنك المياه خدمة مجتمعات تقع في قلب أزمة المياه في جنوب غرب الولايات المتحدة، وفق وصف الشركة. ويربط تخصيص جزء من التمويل بأعمال التطوير والبناء بين احتياجات الشركة التشغيلية ومشروعها المائي طويل الأجل. ولم يفصل الإعلان مقدار الأموال الموجهة لكل بند من هذه الاستخدامات.
يأتي الطرح بينما سجلت كاديز خسارة تشغيلية قدرها 8.8 مليون دولار في الربع الثاني من 2026، مقارنة بخسارة 5.8 مليون دولار في الفترة نفسها من 2025. وبلغ صافي الخسارة 11.4 مليون دولار، مقابل 7.7 مليون دولار قبل عام. وعزت الشركة ارتفاع الخسارة التشغيلية أساساً إلى انخفاض الأرباح الإجمالية لوحدة إيه تي إي سي نتيجة تراجع مبيعات المرشحات، وإلى زيادة الرسوم القانونية والاستشارية المرتبطة بتطوير بنك مياه موهافي. كما قالت إن ارتفاع النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية خلال النصف الأول من 2026 ارتبط بزيادة الخسائر النقدية التشغيلية، ولا سيما انخفاض مبيعات المرشحات وما تبعه من أثر في رأس المال العامل. وتضع هذه النتائج التمويل الجديد في سياق احتياجات تشغيلية ومشروعات تتزامن مع خسائر أعلى على أساس سنوي.
وسبق للشركة أن نفذت طرحاً مباشراً مسجلاً في مارس 2025، باعت خلاله 5,715,000 سهماً بسعر 3.50 دولار للسهم. وبلغ إجمالي متحصلات ذلك الطرح نحو 20.0 مليون دولار، وصافي المتحصلات نحو 18.3 مليون دولار. وتوفر الصفقة السابقة مقارنة لحجم التمويل، إذ يقترب إجمالي الطرح الحالي من الإجمالي السابق، بينما تختلف شروط التسعير وعدد الأسهم. ولا تتضمن المعلومات المتاحة مقارنة بين سعر الطرح الحالي وسعر السوق في يوم الإعلان. كما لا تحدد مقدار السيولة المتبقية من الطرح السابق أو كيفية استخدامها.
وقال المدير المالي للشركة إن التمويل «يعزز ميزانيتنا العمومية بينما نعمل على اختيار شريك حقوق ملكية للمشروع واتخاذ قرار الاستثمار النهائي بشأن خط الأنابيب الشمالي». وتقول كاديز إن تكلفة إنشاء الخط الشمالي حُددت عند نحو 403.3 مليون دولار كحد أقصى مضمون، استناداً إلى عقود تشمل استبدال خط الأنابيب ومحطات الضخ. وفي فبراير 2026، تلقت الشركة دعوة من وكالة حماية البيئة الأميركية للتقدم بطلب تمويل يصل إلى 194 مليون دولار عبر برنامج تمويل البنية التحتية للمياه، مع حجز التمويل أثناء استكمال التقييم. ويضع ذلك متحصلات الطرح ضمن خطة تمويل أوسع لمشروع الخط، من دون أن يوضح الإعلان الجديد مقدار التمويل الذي سيغطيه الطرح من تكلفته الإجمالية. وتنتظر السوق إتمام الصفقة المتوقع في 30 أكتوبر، بالتوازي مع عمل الشركة على اختيار شريك المشروع وقرار الاستثمار النهائي.