باوش هيلث تسترد سندات بـ 643 مليون دولار بفائدة 8.500% في نوفمبر
الحقائق الرئيسية
أعلنت باوش هيلث أن شركتها التابعة باوش هيلث أميركاز ستسترد نحو 643 مليون دولار من أصل سندات ممتازة بفائدة 8.500% تستحق في 2027. وحددت الشركة 30 نوفمبر 2026 موعداً للاسترداد، على أن يصدر إشعار غير قابل للإلغاء في 29 أكتوبر. وقالت إن العملية ستموّل من النقد المتاح لديها. ويغطي المبلغ معظم أصل الدين المستحق في 2027، البالغ 701 مليون دولار وفق جدول الشركة في 30 سبتمبر 2026. وعند تنفيذ الاسترداد، ينتهي عقد السندات.
يضع هذا الاسترداد النقد المتاح في صلب إدارة الاستحقاقات القريبة لدى الشركة. فقد بلغ النقد وما يعادله 2.485 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026، مقارنة بـ1.309 مليار دولار في نهاية 2025. وفي التاريخ نفسه، بلغ إجمالي الدين طويل الأجل والالتزامات الأخرى 20.637 مليار دولار، مقابل 20.817 مليار دولار في 31 ديسمبر 2025. وتعكس هذه الأرقام تراجعاً في إجمالي الدين والالتزامات الأخرى بالتزامن مع ارتفاع الرصيد النقدي. وتقول الشركة إن تمويل الاسترداد سيكون من النقد المتاح، من دون أن تنسب إليه هدفاً معلناً يتجاوز سداد السندات.
جاء الإعلان بالتزامن مع نتائج الربع الثالث التي أظهرت ارتفاع الإيرادات الموحدة إلى 2.941 مليار دولار، من 2.681 مليار دولار في الفترة المقابلة من 2025. وبلغ النمو 10% على أساس معلن و8% عضوياً، بحسب بيان الشركة. كما ارتفع التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية إلى 813 مليون دولار، مقارنة بـ405 ملايين دولار في الربع الثالث من العام السابق. وقال الرئيس التنفيذي إن الشركة حققت خفضاً صافياً للدين بأكثر من 500 مليون دولار خلال الربع، مدعوماً بتوليد نقد قوي. وتوفر هذه المؤشرات سياقاً مالياً لقرار استخدام السيولة في استرداد السندات، لكنها لا تثبت أن الاسترداد هو سبب خفض الدين المسجل خلال الربع.
وتأتي الخطوة ضمن سلسلة من تحركات إدارة آجال الدين التي شملت إعادة تمويل في أبريل 2025. ووفق التقرير السنوي للشركة، أصدرت باوش هيلث حينها سندات ممتازة مضمونة بقيمة 4.4 مليار دولار وبفائدة 10.00% تستحق في 2032، واستخدمت عائدات التمويل لسداد تسهيلات وقروض وسندات قائمة. وقال التقرير إن العملية نقلت نحو 6.87 مليار دولار من استحقاقات الدين الواقعة بين 2025 و2028 إلى الأعوام 2030–2032. وفي ديسمبر 2025، استبدلت الشركة سندات مستحقة في 2028 بإصدار جديد بقيمة 1.6 مليار دولار يستحق في 2032، وخفضت القيمة الاسمية للدين القائم بمقدار 83 مليون دولار. وفي مارس 2025، أعلنت إشعارات استرداد مشروطة لسندات متعددة، مع توقع تمويلها بإصدار سندات جديدة بقيمة 4 مليارات دولار واقتراض 3.4 مليارات دولار عبر قرض لأجل مضمون.
وعلى صعيد التداول، أغلقت أسهم الشركة عند 6.31 دولار في 27 أكتوبر 2026، وفق بيانات EL7. وكانت الشركة قد أعلنت أن نتائج الربع الثالث وتحديث الأعمال سيُعرضان في اتصال مباشر يوم 28 أكتوبر عند الخامسة مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. كما رفعت توقعاتها السنوية لعام 2026، محددة نطاق الإيرادات الموحدة بين 10.975 و11.175 مليار دولار، ونطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 4.315 و4.415 مليار دولار. ويأتي موعد استرداد السندات في 30 نوفمبر، بعد إعلان شروط العملية في أواخر أكتوبر.