عرض KKR البالغ 127 دولاراً للسهم يضع Integer أمام استحواذ بقيمة 5.7 مليارات دولار
الحقائق الرئيسية
تقدّم اتفاقية KKR لشراء Integer Holdings مقابل 127 دولاراً نقداً للسهم، في صفقة تقدر قيمة منشأتها بنحو 5.7 مليارات دولار، إطاراً لتحول الشركة إلى ملكية خاصة. وأعلنت Integer أن المساهمين أقروا اتفاقية الاندماج والمقترحات المرتبطة بها. وتظل الصفقة خاضعة لشروط الإقفال المعتادة والموافقات التنظيمية المطلوبة. وقالت الشركة إن إتمامها متوقع بحلول نهاية 2026.
وفي أحدث إغلاق وارد في بيانات EL7، سجل سهم Integer 126.55 دولاراً في 28 أكتوبر، مقارنة بـ126.74 دولاراً في الجلسة السابقة. ويقابل ذلك عرض نقدي قدره 127 دولاراً للسهم، وهو السعر المتفق عليه في الصفقة. ولا يغير تصويت المساهمين من بقاء شروط الإقفال قائمة، كما لا يعني وحده أن الاستحواذ اكتمل. وكانت Integer قد أعلنت في 30 سبتمبر إنهاء فترة الانتظار مبكراً بموجب قانون هارت-سكوت-رودينو لمكافحة الاحتكار. وقالت إن هذه الخطوة استوفت شرطاً واحداً من شروط إتمام الصفقة.
ولا تزال الموافقات التنظيمية الأخرى ضمن المسائل المتبقية، إذ أفصحت الشركة عن خضوع الاندماج لموافقات بموجب قوانين مكافحة الاحتكار والاستثمار الأجنبي المباشر في بعض الولايات القضائية. كما أبقت Integer على توقعها إتمام الصفقة بحلول نهاية 2026، رهناً باستيفاء شروط الإقفال المعتادة أو التنازل عنها. وتحدد هذه الشروط الإطار الزمني المعلن، من دون موعد أقرب معلن للإغلاق. وفي أغسطس، قالت الشركة إن الصفقة المعلقة دفعتها إلى سحب توقعاتها المالية السابقة. كما ألغت مكالمة نتائج الأرباح التي كانت مقررة في 6 أغسطس.
وتعمل Integer في تطوير وتصنيع الأجهزة الطبية بعقود، وتخدم أسواق القلب والأوعية الدموية والتعديل العصبي وإدارة نظم القلب. وبلغت مبيعاتها في الربع الثاني من 2026 نحو 464 مليون دولار، بانخفاض سنوي قدره 2.6%، فيما تراجعت المبيعات العضوية 1.5%. وانخفض دخل التشغيل وفق GAAP إلى 35 مليون دولار، بتراجع 42% على أساس سنوي. وفي المقابل، بلغ صافي الدخل المعدل 55 مليون دولار، وظل شبه مستقر مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. وتظهر هذه النتائج أداءً متفاوتاً بين خطوط أعمال الشركة.
تراجعت مبيعات القلب والأوعية 2% إلى 280 مليون دولار في الربع الثاني، وقالت الشركة إن ذلك عكس الأثر الذي سبق أن أبلغت عنه لمنتجين جديدين في مجال الفيزيولوجيا الكهربائية. وعلى الجانب الآخر، ارتفعت مبيعات إدارة نظم القلب والتعديل العصبي 1% إلى 174 مليون دولار. وذكرت Integer أن أثر منتج جديد في التعديل العصبي حد جزئياً من نمو هذا الخط. أما مبيعات الأسواق الأخرى فهبطت إلى 10 ملايين دولار، مقارنة بـ18 مليوناً في الربع المقابل من العام السابق. وعزت الشركة الانخفاض أساساً إلى خروجها من نشاط الأجهزة الطبية المحمولة.
وانخفض إجمالي الربح في الربع الثاني إلى 112.942 مليون دولار، من 129.152 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025. وبلغ مقدار التراجع 16.210 مليون دولار، أو 12.6%، وفق إفصاح الشركة. وتأتي هذه الأرقام في خلفية صفقة نقدية حددت مقابلاً ثابتاً لكل سهم، بينما لم تعلن Integer اكتمال بقية الشروط التنظيمية. ومن المقرر، وفق الموعد الذي أعلنته الشركة، إتمام الصفقة بحلول نهاية 2026 إذا استوفيت شروط الإقفال أو تم التنازل عنها. ويبقى استكمال تلك المتطلبات هو الخطوة التالية قبل إتمام الاستحواذ.