واربورغ بينكوس يرفع عرضه لإنجينيا إلى 5.45 دولار أسترالي نقداً للوحدة
الحقائق الرئيسية
قدّم واربورغ بينكوس وشركاؤه مقترحاً إرشادياً معدلاً غير ملزم للاستحواذ على جميع الأوراق المالية المجمعة لشركة إنجينيا كوميونيتيز مقابل 5.45 دولار أسترالي نقداً لكل ورقة، وفق إعلان الشركة إلى بورصة أستراليا عن المقترح المؤرخ 27 أكتوبر 2026. وقالت إن السعر يزيد 0.10 دولار أسترالي لكل ورقة على المقترح الذي أعلنت عنه مجموعة إيه فيد في 26 أكتوبر. ويمثل رفع السعر أحدث تطور في منافسة على إنجينيا بين المستثمرين، بعد أن تلقت الشركة مقترح إيه فيد في وقت سابق من الأسبوع. وبدأت إنجينيا عملية المطابقة بدعوة إيه فيد إلى تقديم عرض مماثل أو أفضل بحلول 1 نوفمبر 2026. وتظل اتفاقية الإجراءات بين إنجينيا وإيه فيد سارية، فيما أعاد مجلس إنجينيا إتاحة الفحص النافي للجهالة لجهة واربورغ.
يمثل السعر الجديد زيادة على عرض واربورغ السابق البالغ 5.25 دولار أسترالي لكل ورقة، الذي وصفه المستثمر بأنه عرضه الأفضل والنهائي في غياب مقترح متفوق. وذكر إعلان إنجينيا أن واربورغ اعتبر مقترح إيه فيد متفوقاً لأغراض تعهده السابق، وهو ما أتاح له رفع السعر. وكان عرض إيه فيد، وفق ما أوردته رويترز، يبلغ 5.40 دولار أسترالي لكل ورقة، ويتجاوز عرض واربورغ السابق البالغ 5.25 دولار. وقدّرت رويترز قيمة مقترح إيه فيد عند 2.2 مليار دولار أسترالي، وقالت إنه تضمن علاوة 13.4% على سعر الإغلاق يوم الجمعة السابق. ويضع ذلك عرض واربورغ المعدل فوق مقترح إيه فيد المعلن، مع إبقاء الكلمة التالية لإيه فيد ضمن مهلة المطابقة التي حددتها إنجينيا.
لم يحدد إعلان الشركة النقد وحده باعتباره كامل المقابل المحتمل، إذ يشير المقترح إلى توزيع محتمل يصل بالإجمالي إلى 5.50 دولار أسترالي لكل ورقة. وتظل القيمة النقدية الأساسية المقترحة 5.45 دولار، فيما يرتبط أي مبلغ إضافي بتوزيع محتمل، ولذلك لا ينبغي التعامل مع الإجمالي بوصفه سعراً نقدياً مؤكداً. ويقترح واربورغ وشركاؤه توزيع أعمال إنجينيا بين جهتين؛ إذ تستحوذ ديسكفري باركس على أعمال الحدائق السياحية، بينما تستحوذ إل دي آر كابيتال على أعمال الحدائق السكنية. ويظل الهيكل المقترح جزءاً من عرض الاستحواذ، لا دليلاً على إتمام نقل الأعمال أو موافقة الجهات المعنية. كما أعادت إنجينيا إتاحة الفحص النافي للجهالة لوربورغ، في خطوة تسبق أي اتفاق نهائي.
يرتبط المقترح أيضاً بمصير خطة إنجينيا للاستحواذ على شركة بيت، التي قالت رويترز إن قيمتها تبلغ 992.5 مليون دولار أسترالي. وبحسب رويترز، يتطلب عرض إيه فيد تخلي إنجينيا عن الاستحواذ المخطط على بيت. كما يشترط مقترح واربورغ إنهاء اتفاق تنفيذ صفقة بيت، إلى جانب استكمال الفحص النافي للجهالة والحصول على التزامات ملزمة لتمويل الدين وموافقة نهائية من لجنة الاستثمار. وتشمل الشروط كذلك موافقتي مجلس مراجعة الاستثمارات الأجنبية الأسترالي ولجنة المنافسة والمستهلك الأسترالية. ولم يقرر مجلس إنجينيا أن مقترح واربورغ متفوق بموجب اتفاق تنفيذ صفقة بيت، ولم يشر إلى أنه سيوصي به. وقالت الشركة إنه لا يوجد يقين بأن تفضي أي من المقترحات إلى صفقة.
وكانت أسهم إنجينيا قد ارتفعت بأكثر من 35% منذ العرض الأول في سبتمبر، بحسب رويترز. وفي جلسة 26 أكتوبر، قفز السهم بما يصل إلى 9.1% قبل أن يغلق مرتفعاً 5% عند 5 دولارات أسترالية. وجاءت تلك الحركة عقب إعلان عرض إيه فيد، الذي بلغ 5.40 دولار أسترالي لكل ورقة، وفق رويترز. ولا تتضمن الأدلة حركة سعرية لاحقة لإعلان واربورغ المعدل، لذلك تظل الأرقام المتاحة مرتبطة بجلسة 26 أكتوبر. وينتظر المستثمرون رد إيه فيد بحلول الأحد 1 نوفمبر، بينما تظل شروط التمويل والموافقات وإنهاء اتفاق بيت عناصر معلقة في مسار أي صفقة محتملة.