جيو بلاتفورمز تحدد سعر طرحها عند 1,119 روبية قبل إدراج بقيمة 3.2 مليار دولار

الحقائق الرئيسية

حددت جيو بلاتفورمز سعر طرحها العام الأولي عند 1,119 روبية للسهم، وهو الحد الأعلى للنطاق السعري، على أن يبدأ تداول الأسهم في بورصتي NSE وBSE يوم 28 أكتوبر 2026. ويأتي الإدراج بعد طرح قالت رويترز إنه الأكبر في تاريخ الهند، وبقيمة بلغت 3.2 مليار دولار. وأُغلق دفتر الاكتتاب بالكامل خلال 100 دقيقة من فتحه في 21 أكتوبر، فيما غطى المستثمرون المؤسسيون الشريحة المخصصة لهم خلال 10 دقائق. وكتب تقرير رويترز أن «المستثمرين المؤسسيين غطوا الشريحة المخصصة لهم خلال 10 دقائق، بينما اكتمل دفتر الاكتتاب بأكمله خلال 100 دقيقة». ويضع الإدراج الشركة أمام اختبار التسعير في السوق الفعلية بعد تحديد سعر الإصدار، فيما لا يزال سعر التداول بعد الإدراج غير معلوم.

بلغ النطاق السعري للطرح 1,065 إلى 1,119 روبية للسهم، مع تخصيص نحو ثلث الأسهم المعروضة لمستثمري التجزئة. وشمل الاكتتاب أيضاً موظفين ومساهمين في ريلاينس، وفق ما أوردته رويترز عن تفاصيل العرض. وحدد السعر النهائي عند أعلى النطاق، ما يجعل 1,119 روبية مرجع التسعير الذي سيدخل به السهم إلى السوق. وبلغت تغطية المستثمرين المؤسسيين 71 مرة الأسهم المعروضة لهذه الفئة، بحسب رويترز بريكنغ فيوز. وقال التقرير إن الإقبال المؤسسي كان «الأكثر وضوحاً»، مع بلوغ الاكتتاب هذه النسبة. ويبرز ذلك ثقل الطلب المؤسسي في الطرح، إلى جانب المشاركة المخصصة للأفراد والموظفين ومساهمي الشركة الأم.

ويتكون الطرح من إصدار جديد يصل إلى 270 مليون سهم، وفق نشرة الطرح المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية، ولا يتضمن بيع أسهم قائمة من المستثمرين الحاليين. وتخطط الشركة لاستخدام ما يصل إلى 2.89 مليار دولار من حصيلة الطرح لسداد قروض وحدة الاتصالات أو سدادها قبل موعد الاستحقاق. أما الجزء المتبقي من الحصيلة فسيخصص للأغراض العامة، بحسب رويترز. ويعني هيكل الإصدار أن الأسهم الجديدة هي مصدر الأسهم المعروضة في الطرح، فيما يتجه الجزء الأكبر من الأموال المعلن عن استخدامه إلى خفض مديونية نشاط الاتصالات. وقالت الشركة في خطتها إنها ستستخدم «ما يصل إلى 2.89 مليار دولار من الحصيلة لسداد أو سداد مبكر لقروض وحدة الاتصالات».

وتشكل الاتصالات النشاط المحوري في أعمال جيو بلاتفورمز. فقد قالت رويترز إن هذا النشاط يولد نحو 90% من إيرادات الشركة، بينما تفصل نشرة الطرح مساهمة وحدة ريلاينس جيو إنفوكوم عند 87.74% من الإيرادات التشغيلية الموحدة في السنة المالية 2026. وذكرت النشرة أن الوحدة خدمت 533.3 مليون عميل في الهند حتى 30 يونيو 2026. وتضع هذه الأرقام وحدة الاتصالات في قلب قاعدة العملاء والإيرادات التي تدخل السوق مع إدراج الشركة الأم. كما تجعل استخدام جزء كبير من حصيلة الطرح لسداد قروض الوحدة مرتبطاً مباشرة بالنشاط الذي يمثل القسم الأكبر من الإيرادات.

وفي تقييم الطرح، قالت رويترز بريكنغ فيوز إن سعر الإصدار يمنح المستثمرين فرصة التعرض لطموحات جيو الرقمية عند مضاعف أقرب إلى تقييم شركة اتصالات تقليدية. ورأى التقرير أن هذا التسعير يخفف مخاطر المستثمرين الذين دخلوا في 2020، وقال إن السعر «يخفف مخاطر داعمي جيو في 2020، الذين دفعوا ثمن الحلم وما زالوا بحاجة إلى مخرج». ويأتي هذا التقييم في وقت تتجه فيه الشركة إلى السوق العامة، بعد أن كان المستثمرون السابقون قد دخلوا قبل ستة أعوام. لكن نشرة الطرح حذرت من أن سعر الإصدار لا يضمن السعر الذي سيتداول به السهم بعد الإدراج. كما أفادت بأنه لا يوجد ضمان لوجود تداول نشط أو مستمر للأسهم بعد بدء التداول.