SK hynix تتوقع استمرار تجاوز طلب الذاكرة للمعروض حتى 2030 مع نمو رهانات الذكاء الاصطناعي
الحقائق الرئيسية
توقعت SK hynix أن يظل الطلب على الذاكرة أعلى من المعروض حتى 2030، مستندة إلى صعوبة تقنيات التصنيع المتقدمة وطول المدة اللازمة لبناء منشآت إنتاج جديدة. وقالت الشركة في إعلان نتائج الربع الثالث إن هذين العاملين يحدان من سرعة توسيع الطاقة الإنتاجية، حتى مع استمرار نمو احتياجات السوق. وأضافت أن نمو ذاكرة الذكاء الاصطناعي يدعم توسع السوق في الأجل القريب، مع استخدامات المؤسسات والأفراد. وعلى مدى متوسط إلى طويل، تتوقع الشركة أن تضيف تطبيقات الذكاء الاصطناعي المادي، مثل القيادة الذاتية والروبوتات، مصدراً آخر للطلب. وقالت إن السوق سيواصل نموه بقيادة هذه الاستخدامات، في وقت ترى فيه أن زيادة المعروض ستظل مقيدة حتى نهاية العقد.
وتعكس توقعات الإمدادات أهمية الذاكرة عالية النطاق الترددي في أعمال الشركة، التي تترقب تحولاً في مزيج منتجاتها خلال الربع الرابع من 2026. وتتوقع SK hynix أن تتجاوز شحنات وإيرادات HBM4 مستويات HBM3E في ذلك الربع، وأن يصبح الجيل الجديد المنتج الرئيسي. ويضع هذا التوقع توسع الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي إلى جانب قدرة الشركة على تلبية احتياجات العملاء بمنتجات أحدث. كما قالت إنها أمنت اتفاقات طويلة الأجل تغطي أكثر من 50% من طاقتها الإنتاجية لعامي 2027 و2028. وذكرت أن هذه الاتفاقات تعكس ظروف السوق وتهدف إلى ضمان ربحية مستقرة، ما يمنح جزءاً كبيراً من الإنتاج المستقبلي تغطية تعاقدية.
وفي نتائج الربع الثالث، سجلت Robinhood إيرادات صافية بلغت 1.42 مليار دولار، بزيادة 12% على أساس سنوي، مع تراجع حاد في نشاط العملات المشفرة. وقالت الشركة إن إيرادات هذا النشاط انخفضت 55% إلى 120 مليون دولار مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. كما تراجع حجم التداول الاسمي للعملات المشفرة 38% سنوياً إلى 50 مليار دولار. وتوزع الحجم بين 21 مليار دولار عبر تطبيق Robinhood، بانخفاض سنوي 48%، و29 مليار دولار عبر Bitstamp، بانخفاض 28%. وتظهر هذه الأرقام تبايناً داخل أعمال الشركة: إجمالي الإيرادات نما، فيما انكمشت إيرادات العملات المشفرة وأحجام تداولها.
وعوضت مصادر إيرادات أخرى جزءاً من ضعف العملات المشفرة؛ إذ ارتفعت إيرادات العقود الحدثية إلى 173 مليون دولار، بأكثر من ستة أضعاف مستواها قبل عام. وبلغت إيرادات الخيارات 399 مليون دولار، بزيادة 31% سنوياً، فيما وصلت إيرادات الأسهم إلى 121 مليون دولار، مرتفعة 41%. لكن نمو الإيرادات لم يمنع تراجع مؤشرات الربحية السنوية. فقد انخفض صافي الدخل 14% إلى 476 مليون دولار، وهبطت ربحية السهم المخففة 16% إلى 0.51 دولار. وبذلك جمعت نتائج الربع بين توسع في بعض أنشطة التداول وانخفاض في الدخل وربحية السهم مقارنة بالعام السابق.
وفي تحديث لتوقعات الإنفاق لعام 2026، خفضت Robinhood الحد الأعلى لتقديرها السابق لمصروفات التشغيل المعدلة والتعويضات بالأسهم بمقدار 25 مليون دولار. وأصبح النطاق المتوقع بين 2.675 مليار دولار و2.75 مليار دولار، وقالت الشركة إن الخفض يعكس مكاسب الكفاءة المستمرة عبر أعمالها. وفي الوقت نفسه، أفاد المدير المالي بأن صافي الإيداعات منذ بداية أكتوبر تجاوز 13 مليار دولار حتى إعلان النتائج. وشمل هذا المبلغ 6 مليارات دولار من مساهمة عائلة Dell في حسابات Trump Accounts. وتشير هذه الأرقام إلى تدفقات إيداع قوية في الشهر الجاري، إلى جانب مراجعة تقدير النفقات السنوية إلى مستوى أدنى.
وعلى صعيد التداول، أغلقت SK hynix عند 145.36 دولار في 27 أكتوبر، مقارنة مع 142.62 دولار في الجلسة السابقة، وفق بيانات EL7. وأغلق سهم Robinhood عند 94.56 دولار في اليوم نفسه، مقابل 92.84 دولار في 26 أكتوبر. ولا تربط بيانات الإغلاق بين تغير السعر وإيرادات العملات المشفرة أو توقعات الذاكرة، لذلك تقتصر المقارنة هنا على مستويات الإغلاق اليومية. وكانت Robinhood قد عقدت مكالمة لمناقشة نتائجها في 27 أكتوبر عند الساعة 2 بعد الظهر بتوقيت المحيط الهادئ، أو 5 مساءً بالتوقيت الشرقي. أما التطور التشغيلي المرتقب لدى SK hynix فيتركز على الربع الرابع، حين تتوقع الشركة أن يتقدم HBM4 على HBM3E في الشحنات والإيرادات.