UBS تعتزم إعادة شراء أسهم بـ 1.2 مليار دولار لاستكمال برنامجها البالغ 3 مليارات
الحقائق الرئيسية
قالت UBS إنها تعتزم إعادة شراء أسهم بقيمة 1.2 مليار دولار خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، لاستكمال برنامجها الجاري البالغ 3 مليارات دولار. وتغطي الخطة المبلغ المتبقي من البرنامج، الذي اشترى البنك في إطاره أسهماً بقيمة 1.8 مليار دولار خلال الربع الثالث. وقالت UBS إنها تخطط لإكمال البرنامج بحلول إعلان نتائج الربع الرابع، بعدما كان الموعد المستهدف سابقاً منتصف 2027. وتربط هذه الخطوة إعادة رأس المال للمساهمين بمسار نتائج البنك وقدرته على الحفاظ على مستويات رأس المال. وتعتزم UBS الإعلان عن طموحاتها لإعادة رأس المال في 2027 مع نتائج الربع الرابع والسنة المالية، المقرر نشرها في 3 فبراير 2027.
جاءت النتائج الفصلية متفاوتة؛ إذ بلغ صافي الربح العائد إلى المساهمين 2.69 مليار دولار، بزيادة 8% على أساس سنوي، لكنه دون إجماع المحللين البالغ 2.71 مليار دولار. وفي المقابل، ارتفعت الإيرادات الإجمالية إلى 13.35 مليار دولار من 12.76 مليار دولار في الربع الثالث من 2025. وسجل الربح التشغيلي قبل الضرائب 3.587 مليار دولار، مقارنة مع 2.828 مليار دولار قبل عام. وقالت UBS إن أداء الربع الثالث أظهر مزايا نموذج أعمالها العالمي المتنوع والانضباط في التنفيذ وسط بيئة سوق أكثر تعقيداً. ونقلت Reuters عن محللي بنك فونتوبل أن الربح الأساسي قبل الضرائب لم يتجاوز تقديرات المحللين للمرة الأولى منذ أكثر من عامين.
على صعيد الكفاءة، بلغت نسبة التكلفة إلى الدخل 72.3% في الربع الثالث، انخفاضاً من 77.0% في الفترة نفسها من العام السابق. أما النسبة الأساسية، فبلغت 68.7% مقابل 69.7% قبل عام، بعد استبعاد تعديلات لا تدخل في المقياس الأساسي. وقالت UBS إنها تتوقع تحقيق هدف نسبة أساسية دون 70% على أساس معدل الخروج لعام 2026. ورفعت تقديرها لوفورات التكاليف الإجمالية التراكمية بنهاية العام إلى نحو 13.7 مليار دولار، من طموح سابق يقارب 13.5 ملياراً. وبلغت الوفورات المحققة بالفعل 13.2 مليار دولار حتى الربع الثالث، منها 0.6 مليار دولار في ذلك الربع.
وسجلت إدارة الثروات العالمية صافي أصول جديدة بقيمة 55.1 مليار دولار خلال الربع الثالث، مع تدفقات قوية خصوصاً من آسيا والمحيط الهادئ والأمريكتين. ويعزز ذلك جانب الإيرادات والتدفقات في نتائج البنك، بينما ظل صافي الربح دون إجماع المحللين. وقال الرئيس التنفيذي سيرجيو إرموتي إن الأداء أظهر «مزايا نموذج الأعمال العالمي المتنوع والانضباط في التنفيذ». وتدعم هذه المؤشرات صورة نتائج لا تتسم باتجاه واحد: إيرادات أعلى من الفترة المقابلة، وربح سنوي النمو، مع عدم تجاوز التوقعات. وقد تراجع السهم 1.8% في 28 أكتوبر عقب إعلان النتائج، في حركة ربطتها التغطية بضعف الربح مقارنة بالإجماع رغم نمو الإيرادات.
وتظل وتيرة إعادة الشراء مرتبطة أيضاً بالقيود الرأسمالية والتنظيمية في سويسرا. وقالت UBS إن حجم المشتريات وتوقيتها يعتمدان على أدائها المالي وآفاقها قصيرة الأجل، وعلى الحفاظ على نسبة رأس مال CET1 عند نحو 14%. كما ربط البنك قراراته بمدى اتضاح مداولات البرلمان السويسري بشأن رسملة الشركات التابعة الأجنبية. وأشارت Reuters إلى أن تسريع إعادة الشراء يأتي وسط مخاوف UBS من متطلبات رأس المال السويسرية الجديدة، التي أعقبت انهيار Credit Suisse في 2023 والاستحواذ الطارئ المدعوم من الدولة. وفي سبتمبر 2026، أيد مجلس الشيوخ السويسري إلزام البنوك ذات الأهمية النظامية بإسناد شركاتها الأجنبية برأس مال صلب نسبته 90%، وفق تغطية Swissinfo.
وبالنسبة إلى الربع الرابع، تتوقع UBS اعتدالاً موسمياً معتاداً في أحجام المعاملات عبر أعمالها. كما ترجح زيادة صافي دخل الفوائد في إدارة الثروات العالمية بنسبة أحادية منخفضة مقارنة بالربع الثالث. وتتوقع زيادة طفيفة في صافي دخل الفوائد للخدمات المصرفية الشخصية والشركات، محسوبة بالفرنك السويسري. وستظهر نتائج الربع الرابع والسنة المالية في 3 فبراير 2027، وهو الموعد الذي قالت UBS إنها ستعلن فيه أيضاً طموحات إعادة رأس المال للعام المقبل. أما بيانات EL7 اليومية فتسجل قيمة 46.79 لسهم UBS في 27 أكتوبر، من دون تحديد العملة أو وصفها بأنها سعر إغلاق بالدولار.