LG Chem ترتب صفقة مبادلة على 6,535,939 سهماً في LG Energy Solution
الحقائق الرئيسية
أعلنت LG Chem اعتزامها إبرام عقد مبادلة عائد السعر على 6,535,939 سهماً عادياً في LG Energy Solution، في خطوة قالت إنها ستدعم هيكلها المالي وتمويل استثمارات النمو. وتستمر الصفقة عامين، فيما تستند قيمتها المعلنة إلى سعر إغلاق السهم في 27 أكتوبر عند 382,500 وون. ومن المقرر استلام المتحصلات في 27 نوفمبر، بحسب CHOSUNBIZ. وتتيح آلية مبادلة عائد السعر تسوية الفرق المرتبط بتقلبات سعر السهم خلال مدة العقد. وقالت LG Chem إنها ستستخدم الأموال لتحسين وضعها المالي، بما يشمل سداد الاقتراض، إلى جانب توفير موارد للاستثمار مستقبلاً.
وبموجب العقد، تمثل الأسهم العادية البالغ عددها 6,535,939 سهماً الأصل الأساسي للعملية، بينما تمتد فترة المبادلة لعامين. وتقوم آلية العقد على تسوية الفرق المرتبط بتغير سعر السهم، ما يجعلها مختلفة عن بيع فوري تُغلق معه العلاقة الاقتصادية بالسهم عند إتمام التصرف. ويعطي سعر الإغلاق المسجل في 27 أكتوبر مرجعاً للقيمة المعلنة، فيما يتحدد موعد استلام المتحصلات في 27 نوفمبر. وأفاد إفصاح LG Chem بأن فترة التصرف المخططة تبدأ في 27 نوفمبر وتنتهي في 24 ديسمبر 2026، على أن يُحسم الموعد الفعلي ضمن هذه النافذة. وتساوي القيمة التقديرية للعملية 5.31% من حقوق الملكية الموحدة للشركة لعام 2025، وفق الإفصاح المنشور عبر بورصة كوريا.
خصصت الشركة جانباً من التدفقات المتوقعة للمساهمين، إذ تعتزم استخدام نحو 400 مليار وون، بما يعادل قرابة 20% من صافي التدفقات النقدية بعد الضريبة، كمصادر محتملة لعوائدهم. وتشمل الخطة شراء أسهم خزينة عادية وممتازة عبر عقد ائتماني على مدى نحو ستة أشهر. وقالت الشركة إن هذا المسار، الذي يجمع شراء الأسهم وإلغاءها إلى جانب التوزيعات، يمثل المرة الأولى التي تعتمد فيها عوائد المساهمين على شراء أسهم الخزينة وإلغائها بدلاً من الاقتصار على التوزيعات. وتخطط LG Chem لتوزيع عمليات شراء الأسهم الممتازة وفق قيمتها السوقية خلال فترة تنفيذ العقد. بذلك تجمع الخطة بين خفض الاقتراض وتمويل الاستثمار وإعادة جزء من التدفقات إلى المساهمين.
وتختلف نسبة العوائد المقترحة عن صفقة سابقة نفذتها LG Chem العام الماضي، عندما باعت أسهماً في LG Energy Solution بنحو 2 تريليون وون وخصصت قرابة 10% من صافي المتحصلات بعد الضريبة لعوائد المساهمين. وفي إفصاح منفصل بتاريخ 1 أكتوبر 2025، قالت الشركة إن التصرف البالغ 1.9981 تريليون وون سيخفض حصتها في LG Energy Solution من 81.84% إلى 79.38%. أما في العملية الحالية، فترفع الشركة النسبة المقررة لعوائد المساهمين إلى نحو 20% من صافي التدفقات بعد الضريبة، مقارنة بنحو 10% في الصفقة السابقة. وذكرت LG Chem أن حصيلة بيع 2025 استُخدمت لخفض قروض مرتبطة بأعمال جديدة، من بينها مواد البطاريات والتقنية الحيوية. ويضع ذلك التصرف الحالي ضمن نهج سابق لاستخدام بيع الأسهم لدعم المركز المالي مع تخصيص حصة محددة للمساهمين.
وقالت LG Chem إنها ستوازن في أي مبيعات مستقبلية بين متانة مركزها المالي والقدرة على الاستثمار. وأضافت أنها ستدرس شراء أسهمها وإلغاءها إذا رأت أن سعرها أقل من قيمتها الجوهرية، مع الحفاظ على استقرار التوزيعات. ويأتي ذلك بالتوازي مع خطة شراء الأسهم الحالية، التي تستغرق نحو ستة أشهر عبر عقد ائتماني وتشمل الأسهم العادية والممتازة. ومن المقرر بدء فترة التصرف الحالية في 27 نوفمبر 2026، على أن تستمر حتى 24 ديسمبر، بينما حددت الشركة 27 نوفمبر موعداً مقرراً لاستلام المتحصلات. وتبقى هذه التواريخ إطاراً زمنياً معلناً للعملية، إذ قال الإفصاح إن موعد التصرف الفعلي سيُحدد ضمن الفترة المقررة.