مساهمو Trifork يقرون توزيعاً استثنائياً بقيمة 3.00 كرونة للسهم
الحقائق الرئيسية
أقرت الجمعية العامة غير العادية لمجموعة Trifork في 28 أكتوبر توزيعاً استثنائياً قدره 3.00 كرونة دنماركية للسهم، من احتياطيات مساهمات رأس المال، بعد إتمام التخارج الجزئي من استثمارات الأقلية في LabsX. ويحدد إعلان الشركة يوم التداول دون الحق في التوزيع وموعد الدفع، ما يحول المقترح المرتبط بصفقة Verdane إلى قرار نافذ للمساهمين. كما وافق الاجتماع على تعديل النظام الأساسي لرفع الحد الأقصى للأسهم التي يمكن لمجلس الإدارة إلغاءها إلى 10% من رأس المال، مقابل 5% سابقاً. وقالت الشركة إن التعديل يمنح المجلس مرونة في معالجة أسهم الخزينة التي جُمعت ضمن برامج إعادة الشراء. ويقتصر ما يقرره هذا التعديل على توسيع صلاحية إلغاء الأسهم، ولا يعلن بذاته عن برنامج إضافي لإعادة رأس المال.
كانت Trifork قد أعلنت في 16 يوليو اتفاقاً مع Verdane يشمل أربعة استثمارات من محفظة Trifork Labs، بإجمالي مقابل نقدي قدره 22.8 مليون يورو، إضافة إلى مدفوعات مرتبطة بالأداء المستقبلي للمحفظة. وقالت الشركة حينها إن المقابل يتجاوز القيم الدفترية القائمة للأصول، وإن هيكل الصفقة يجمع بين دفعة أولية ومبالغ لاحقة. وبحسب الجدول المعلن، كان متوقعاً أن تتلقى Trifork 16.0 مليون يورو في الربع الثالث من 2026، فيما يُنتظر دفع 6.8 مليون يورو في وقت لاحق وفق توقيت متحصلات التخارج التالية إلى Trifork وVerdane. وربطت الشركة موعد الدفعة المؤجلة بتلك المتحصلات، لا بتاريخ دفع ثابت. وتشكل هذه التدفقات النقدية الأساس الذي ربطت به الشركة اقتراح التوزيع الاستثنائي.
وقالت Trifork في إعلان الصفقة إن التوزيع يعادل نحو نصف المتحصلات النقدية الأولية، بينما سيخصص النصف الآخر لمبادرات النمو العضوي وغير العضوي في النشاط الموحد، بما في ذلك عمليات استحواذ إضافية. ويعكس هذا التقسيم استخداماً مزدوجاً لعائدات التخارج: جزء يعود مباشرة إلى المساهمين، وجزء يبقى لدعم توسع الأعمال. وذكرت الشركة أن الاتفاق يتضمن كذلك مدفوعات أداء إضافية غير محددة السقف، ترتبط بتطور القيمة المستقبلية للمحفظة وقد تكون كبيرة. وبذلك قد تتجاوز العائدات النهائية المبلغ النقدي الأولي المعلن، تبعاً لأداء الأصول وشروط الاتفاق. كما تحتفظ Trifork بتعرض مستقبلي عبر حصصها المتبقية في بعض الشركات المشمولة بالصفقة.
وبموجب تفاصيل الصفقة، يستحوذ Verdane على ما يعادل 52% من القيمة الدفترية المجمعة للشركات الأربع، البالغة 43.6 مليون يورو وفق حصص Trifork Labs الكاملة في 31 مارس 2026. واحتفظت Trifork بحصصها في Axoniq وDawn Health وFrameo، بينما باعت كامل حصتها المتبقية البالغة 5.0% في XCI إلى Verdane. وشملت الحصص المذكورة 18.4% في Axoniq و24.0% في Dawn Holding، إلى جانب ملكية نهائية غير مباشرة قدرها 6.1% في Frameo. وتبقي هذه الملكيات للشركة مشاركة في القيمة المستقبلية لتلك الاستثمارات، بالتوازي مع المقابل النقدي للجزء المباع. أما بيع حصة XCI فأنهى ملكية Trifork المتبقية فيها وفق إعلان يوليو.
وتضع الشركة الصفقة ضمن خطة أوسع لمحفظة LabsX؛ إذ بلغت القيمة الدفترية للمحفظة المخطط لها 67 مليون يورو في الربع الأول من 2026، بما يعادل 86% من إجمالي القيمة الدفترية. وقالت الإدارة التنفيذية في يوليو إنها تتوقع إمكان التخارج من جزء كبير من هذه القيمة أو توزيعه كلياً أو جزئياً بشروط جاذبة خلال 24 شهراً. ويمنح التخارج الحالي، وفق الأرقام التي أعلنتها الشركة، مثالاً مبكراً على تحويل بعض استثمارات المحفظة إلى متحصلات نقدية، مع إبقاء حصص في شركات أخرى. ويأتي تقرير Trifork للربع الثالث في 30 أكتوبر 2026، وهو الحدث التالي المدرج في تقويم علاقات المستثمرين بعد الاجتماع. ومن المتوقع أن يقدم التقرير محطة زمنية لاحقة لمتابعة إفصاحات الشركة المالية.