One Stop Systems ترفع توقع نمو الإيرادات في 2026 إلى 40% بعد نتائج قوية
الحقائق الرئيسية
رفعت One Stop Systems توقعها لنمو الإيرادات في 2026 إلى نحو 40%، من نطاق سابق بين 25% و30%، بعدما تجاوزت المبيعات والطلبات في الربع الثالث توقعات الإدارة. وقالت الشركة في بيان نتائجها الصادر في 28 أكتوبر إن الأداء الأقوى من المتوقع في أسواق الدفاع والتجارة، إلى جانب إيرادات أعلى مرتقبة من برامج تطوير يمولها العملاء، دفعها إلى تعديل التوجيه. وبلغت إيرادات العمليات المستمرة 12.6 مليون دولار في الربع المنتهي في 30 سبتمبر، بزيادة 35.9% على أساس سنوي من 9.3 مليون دولار. ويضع هذا الربع الشركة على مسار نمو أسرع مما افترضه توجيهها السابق للسنة. وفي بيان منفصل صدر في 26 أكتوبر، أعلنت الشركة تأهيل نظام Gen5 4UP-MAX لدى مزود عالمي من الفئة الأولى لمنصات الحوسبة المؤسسية، لكنها لم تربط هذا التأهيل برفع توقعات الإيرادات.
امتد النمو إلى الأشهر التسعة الأولى من العام، إذ ارتفعت إيرادات العمليات المستمرة إلى 30.0 مليون دولار من 20.2 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025، بزيادة سنوية قدرها 48.3%. وقال الرئيس التنفيذي مايك نولز إن زيادة المبيعات للعملاء التجاريين في قطاعات الرعاية الصحية والطيران التجاري وتطبيقات مراكز البيانات المتخصصة كانت المحرك الأساسي لنمو الربع، مع استمرار قوة قطاع الدفاع. كما شملت العوامل التي ذكرتها الشركة تسليمات أولية إلى عميل جديد يطور شبكة من عقد الطاقة ذاتية التشغيل. وسجلت الشركة أيضاً تسليمات أعلى لأنظمة الترفيه الجوي والتصوير الطبي، إلى جانب زيادة أحجام الإنتاج لدى عملاء قائمين. ويعكس ذلك تعدد مصادر الزيادة الفصلية بين أسواق تجارية ودفاعية وبرامج لعملاء جدد وحاليين.
وفي جانب الذكاء الاصطناعي المؤسسي، يتيح تأهيل Gen5 4UP-MAX استخدام النظام لدى مزود المنصة، مع إمكان دمج ما يصل إلى 8 مسرّعات ذكاء اصطناعي بقدرة 675 واط لكل منها في بنية الخوادم القائمة. ويمنح هذا الاستخدام الشركة مدخلاً تقنياً إلى منصة حوسبة مؤسسية، لكنه لا يثبت وجود طلبات أو إيرادات ناتجة عن التأهيل. وتوقعت الشركة أن يبلغ الهامش الإجمالي للعام المالي 2026 نحو 40% إلى 42%، وأن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 0.5 مليون و1.0 مليون دولار. ويأتي هذا التوقع في وقت تراجع فيه هامش الربع الثالث إلى 42.6% من 45.6% قبل عام، وعزت الشركة الانخفاض أساساً إلى مزيج المنتجات. لذلك يجمع التوجيه الجديد بين توقع نمو أسرع واستمرار أثر تركيبة المبيعات على الهوامش.
وعلى مستوى الربحية، سجلت العمليات المستمرة خسارة قدرها 0.6 مليون دولار في الربع الثالث، مقابل خسارة 0.4 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 0.3 مليون دولار، مقارنة بـ0.2 مليون دولار قبل عام. وخلال الأشهر التسعة الأولى، اتسعت خسارة العمليات المستمرة إلى 8.3 مليون دولار من 5.1 مليون دولار. وفي المقابل، تحولت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى ربح قدره 0.1 مليون دولار، بعد خسارة 3.2 مليون دولار في الفترة المقابلة. وتظهر هذه الأرقام تحسناً في المقياس المعدل منذ بداية العام، مع استمرار خسارة العمليات واتساعها على أساس سنوي.
بلغ صافي النقد المستخدم في العمليات المستمرة 12.4 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من 2026، مقارنة بـ5.9 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق. وقالت الشركة إن الرقم شمل تسوية قانونية بقيمة 6.25 مليون دولار دُفعت في الربع الثاني، وزيادة في المخزون بقيمة 7.8 مليون دولار منذ بداية العام لدعم النمو المتوقع. وبلغ النقد وما يعادله والاستثمارات قصيرة الأجل 18.9 مليون دولار في 30 سبتمبر، مقابل 31.2 مليون دولار من النقد والاستثمارات قصيرة الأجل و2.2 مليون دولار من النقد المقيد في 31 ديسمبر 2025. وعلى مستوى الإيرادات السنوية، حققت الشركة 32,215,500 دولار في 2025، ارتفاعاً من 24,558,809 دولار في 2024، بحسب تقريرها السنوي المقدم إلى هيئة الأوراق المالية الأمريكية. ويأتي رفع التوجيه الحالي بعد عامين من زيادة الإيرادات السنوية، لكنه يترافق مع استخدام نقد أعلى وتراجع في أرصدة النقد والاستثمارات مقارنة بنهاية 2025.
وقالت الإدارة إن نسبة الحجوزات إلى الإيرادات منذ بداية العام بلغت 1.46 مرة حتى 30 سبتمبر، ووصفتها بأنها تعكس طلباً أساسياً قوياً على حلول الشركة. وأضافت أن توقيت طلبات العملاء أثر في حجوزات الربع الثالث، لكنها تتوقع إغلاق عدة طلبيات كبيرة بملايين الدولارات خلال الربع الرابع. وذكرت الشركة أنها تتابع قيوداً محتملة في توريد بعض المكونات، ومنها الذاكرة، إلى جانب تطورات ميزانية الحكومة الفيدرالية. وقالت إن تغير هذه الافتراضات قد يؤثر إيجاباً أو سلباً في نتائج 2026. وفي تداولات السهم، أغلق OSS عند 6.76 دولار في 27 أكتوبر، مقارنة بإغلاق 5.98 دولار في 26 أكتوبر، وفق بيانات EL7.