Flagstar تخفض توقع صافي دخل الفوائد لعام 2026 إلى 1.815–1.830 مليار دولار
الحقائق الرئيسية
خفضت Flagstar Bank, N.A. توقعها لصافي دخل الفوائد في 2026 إلى 1.815–1.830 مليار دولار، من نطاق سابق بلغ 1.860–1.960 مليار دولار، وفق تحديث التوقعات المنشور في 23 أكتوبر. كما قلصت تقديرها لعام 2027 إلى 2.200–2.300 مليار دولار، مقارنة بتوجيه سابق عند 2.500–2.650 مليار دولار. وأرجأت الشركة إلى 2028 أهدافاً مالية كانت تستهدف بلوغها في 2027، من بينها صافي دخل فوائد بين 2.600 و2.700 مليار دولار وربحية سهم معدلة بين 1.60 و1.70 دولار. ويعكس التعديل ضغوطاً على تكاليف الائتمان وتوقعات التسعير والنمو في بيئة أسعار فائدة مرتفعة ومنافسة على الودائع. وقال الرئيس التنفيذي جوزيف أوتينغ إن «التحقق الكامل لهذه الأهداف انتقل إلى 2028 بدلاً من 2027».
وشمل الخفض ربحية السهم المعدلة المخففة، إذ أصبح النطاق المتوقع لعام 2026 بين 0.10 و0.15 دولار، مقابل تقدير سابق بين 0.40 و0.50 دولار. وفي 2027، تتوقع الشركة ربحية معدلة بين 0.85 و0.95 دولار، نزولاً من 1.60–1.70 دولار. وفي المقابل، رفعت تقديرات مخصص خسائر القروض إلى 160–170 مليون دولار في 2026، من 90–140 مليوناً، وإلى 175–225 مليون دولار في 2027، مقارنة بتوجيه سابق عند 100–150 مليوناً. وتربط الإدارة تعديل التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة وتأثيره في تكاليف الائتمان، وبالمنافسة على الودائع التي تضغط على توقعات التسعير والنمو. كما قال أوتينغ إن التضخم المستمر واستمرار أثر سياسات تنظيم الإيجارات على محفظة العقارات متعددة الأسر في مدينة نيويورك ضغطا على تكاليف الائتمان.
وتظهر مؤشرات الربع الثالث ارتفاعاً حاداً في مخصص خسائر الائتمان إلى 76 مليون دولار، مقابل 18 مليوناً في الربع الثاني. وعزت الشركة الزيادة إلى أثر الشطوبات الصافية وارتفاع أسعار الفائدة، بما في ذلك أثرهما على محفظة العقارات متعددة الأسر الخاضعة لتنظيم الإيجارات في نيويورك. وبلغت الشطوبات الصافية 74 مليون دولار، بانخفاض 26 مليوناً و17 نقطة أساس عن الربع السابق، فيما سجلت نسبتها إلى متوسط القروض 49 نقطة أساس. لكن القروض غير المستحقة زادت 16 مليون دولار إلى 2.8 مليار دولار، وكان 42% منها يسدد. كما ارتفعت القروض المصنفة «انتقادية أو مصنفة» 670 مليون دولار، أو 6%، مقارنة بالربع الثاني.
في جانب الدخل، ارتفع صافي دخل الفوائد في الربع الثالث 5% على أساس فصلي إلى 460 مليون دولار، واتسع هامش الفائدة الصافي 4 نقاط أساس إلى 2.17%. وكانت الشركة قد سجلت في الربع الثاني صافي دخل فوائد قدره 440 مليون دولار، بانخفاض 3 ملايين أو 1% عن الربع الأول، مع تراجع الهامش نقطتين أساس إلى 2.13%. وبلغ صافي دخل البنك 12 مليون دولار في الربع الثالث، مقارنة بـ34 مليوناً في الربع الثاني، بعد خسارة قدرها 36 مليون دولار في الربع الثالث من 2025. أما صافي الدخل المنسوب إلى المساهمين العاديين فبلغ 3 ملايين دولار، أو 0.01 دولار للسهم المخفف. وفي الوقت نفسه، نمت قروض الشركات والصناعة 2.0 مليار دولار، أو 11%، إلى 20.6 مليار دولار، وزادت ودائع الخدمات المصرفية التجارية 575 مليون دولار، أو 7%.
وتعتمد توقعات التعافي على إعادة تسعير القروض ونمو الأعمال التجارية وتحسن مزيج التمويل، وفق عرض المستثمرين. وقدرت الإدارة أن نحو 12 مليار دولار من قروض العقارات متعددة الأسر منخفضة القسيمة، التي تقل عن 3.9%، ستستحق أو يعاد تسعيرها بين 1 أكتوبر 2026 و31 ديسمبر 2027. وقالت إن ذلك قد يتيح رفع أسعار هذه القروض أو توظيف عائد السداد في قروض بأسعار السوق. وتشمل المحركات الأخرى إعادة تسعير قروض العقارات متعددة الأسر والتجارية، وإصدار قروض تجارية أعلى عائداً، وتراجع القروض غير المستحقة، وتوسع الميزانية العمومية. وتتوقع Flagstar هامش فائدة صافياً بين 2.50% و2.60% في 2027، ثم بين 2.85% و2.95% في 2028.