Axogen ترفع توقعات إيرادات 2026 إلى 290 مليون دولار بعد نمو فصلي 26.2%
الحقائق الرئيسية
أعلنت Axogen في 28 أكتوبر إيرادات بلغت 75.8 مليون دولار في الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026، بزيادة 26.2% عن 60.1 مليون دولار في الفترة المقابلة من العام السابق. ورفعت الشركة توقعاتها لإيرادات العام الجاري إلى 290 مليون دولار على الأقل، بما يعادل نموًا سنويًا لا يقل عن 29%. وتتضمن التوقعات مساهمة لا تقل عن 7 ملايين دولار من استحواذ BioCircuit، بينما تتوقع Axogen إيرادات عضوية لا تقل عن 283 مليون دولار ونموًا عضويًا يبلغ 26% على الأقل. وقال الرئيس التنفيذي مايكل ديل إن النمو عبر الأسواق «يؤكد استراتيجيات تطوير السوق وقوة التنفيذ التجاري». وكانت بيانات EL7 قد سجلت إغلاق سهم الشركة، المدرج بالرمز AXGN، عند 37.46 دولار في 27 أكتوبر، عشية إعلان النتائج.
جاء نمو الإيرادات متفاوتًا بين الأسواق التي تخدمها الشركة؛ إذ زادت إيرادات قطاع الثدي بأكثر من 50% على أساس سنوي في الربع الثالث، مقابل نمو مجمع بلغ 10.7% لقطاعات الأطراف والفم والوجه والفكين والرأس والعنق. وقالت الإدارة إن الطلب القوي على منتج Avance واعتماد خوارزمية منتجات الشركة في الأسواق المستهدفة يواصلان دفع الإيرادات. وأضافت أن زيادة حجم الوحدات كانت المحرك الأساسي للنمو، تليها الأسعار. ويضع هذا التفاوت قطاع الثدي في مقدمة الأسواق من حيث وتيرة التوسع خلال الربع، فيما واصلت القطاعات الأخرى تحقيق نمو موجب. وعزت الشركة نموها منذ بداية العام إلى نهاية الربع الثالث إلى تحسن إنتاجية الحسابات بأكثر من 20% سنويًا، إلى جانب توسيع تغطية فريق المبيعات والتأمين التجاري.
ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 13.4 مليون دولار في الربع الثالث، مقارنة بـ9.2 مليون دولار في الفترة نفسها من 2025. وفي المقابل، تراجع هامش الربح الإجمالي إلى 74.8% من 76.6% قبل عام. وتُظهر هذه المؤشرات ارتفاعًا في المقياس المعدل للأرباح بالتزامن مع انخفاض الهامش الإجمالي على أساس سنوي. ولم يذكر البيان ضمن الوقائع المقدمة سبب تراجع الهامش، كما لم يتضمن مقارنة مع توقعات المحللين. وعلى مستوى توجيهات العام، قالت Axogen إنها تتوقع هامش ربح إجماليًا لا يقل عن 73% وتدفقًا نقديًا حرًا إيجابيًا للسنة كاملة في 2026.
تعزز الرصيد النقدي والاستثمارات بعد إتمام الشركة طرحًا عامًا موسعًا أعلنت عنه في 28 أكتوبر، شمل بيع 5,646,500 سهم وجلب صافي متحصلات بقيمة 225 مليون دولار. وقالت Axogen إن 200 مليون دولار من هذه المتحصلات خُصصت لتمويل الاستحواذ على BioCircuit، فيما ذهبت 1.9 مليون دولار إلى مصاريف مرتبطة بالصفقة. وبلغت النقدية وما يعادلها والنقد المقيد والاستثمارات 350.1 مليون دولار في 30 سبتمبر، بزيادة 236.7 مليون دولار عن 113.4 مليون دولار في 30 يونيو. وأتمت الشركة الاستحواذ على BioCircuit Technologies، مطورة NerveTape، في 1 أكتوبر، بعد نهاية الربع محل النتائج. وتدخل مساهمة BioCircuit ضمن توقعات إيرادات 2026، فيما تفصل الشركة التوقعات العضوية عن أثر الاستحواذ.
وعلى صعيد الوصول إلى الأسواق، أعلنت Axogen تلقي قرارات تغطية إيجابية من شركتي Elevance وAetna، وقالت إن تغطية Avance عبر شركات التأمين التجاري باتت تشمل نحو 96% من المؤمن عليهم في الولايات المتحدة. ويمثل اتساع التغطية التأمينية عنصرًا في سياق اعتماد المنتج عبر الأسواق التي تستهدفها الشركة، إلى جانب ما ذكرته الإدارة عن نمو الطلب وحجم الوحدات. ولم تحدد الشركة في الوقائع المعلنة تاريخًا منفصلًا لقراري التغطية، لكنها أوردت نسبة التغطية ضمن إعلان النتائج الصادر في 28 أكتوبر. كما أعلنت Axogen قرار بدء تطوير السوق لبرنامج البروستاتا اعتبارًا من 2027، مستندة إلى نتائج إيجابية لدراسة سريرية. وحددت الإدارة مكالمة وبثًا عبر الإنترنت لتقديم تحديث خاص بالبرنامج في 9 نوفمبر 2026 عند الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.