إيرادات العملات المشفرة تهبط 55% لدى Robinhood والسهم يتراجع 8% قبل الافتتاح
الحقائق الرئيسية
هبط سهم Robinhood بنسبة 8% في تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الأربعاء 28 أكتوبر، بعدما جاءت أرباح الربع الثالث دون توقعات وول ستريت، وفق تقرير Reuters. وأظهر بيان الشركة تراجع صافي الدخل 14% على أساس سنوي إلى 476 مليون دولار، وانخفاض ربحية السهم المخففة 16% إلى 0.51 دولار. وجاء ذلك فيما سجلت الشركة نمواً قوياً في بعض مصادر إيرادات المعاملات، بينها عقود الأحداث والخيارات والأسهم. لكن هذا النمو لم يعوض تراجع إيرادات معاملات العملات المشفرة وصافي إيرادات الفوائد. وفي الجلسة النظامية السابقة، أغلقت أسهم HOOD عند 94.56 دولار في 27 أكتوبر، بحسب بيانات EL7.
بلغت إيرادات معاملات العملات المشفرة 120 مليون دولار في الربع الثالث، بانخفاض 55% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، وفق بيان Robinhood. وانخفض حجم تداول العملات المشفرة الاسمي 38% إلى 50 مليار دولار. وشمل ذلك 21 مليار دولار عبر تطبيق Robinhood، بتراجع 48%، و29 مليار دولار عبر Bitstamp، بانخفاض 28%. وتُظهر هذه الأرقام أن الانكماش شمل نشاط التداول عبر التطبيق والمنصة التي استحوذت عليها الشركة، لا بند الإيرادات وحده. وقالت Reuters إن بيتكوين تراجعت بنحو 28% خلال الأشهر الثلاثة السابقة لتقريرها، في ظل ضغوط شملت تغير توقعات الفائدة الأمريكية وتدفقات خارجة من صناديق بيتكوين المتداولة ونوبات العزوف عن المخاطر.
وفي بند آخر، انخفض صافي إيرادات الفوائد 9% على أساس سنوي إلى 415 مليون دولار. وعزت Robinhood التراجع أساساً إلى انخفاض نشاط إقراض الأوراق المالية وأسعار الفائدة القصيرة، مع تعويض جزئي من نمو الأصول المدرة للفائدة. ولم يربط بيان الشركة هذا الانخفاض بضيق هوامش الربح. وفي المقابل، ارتفعت إيرادات المعاملات الإجمالية 19% إلى 867 مليون دولار، بدعم من نمو عقود الأحداث والخيارات والأسهم، مع تعويض جزئي من هبوط إيرادات العملات المشفرة. وبلغت المصروفات التشغيلية 739 مليون دولار، بزيادة 16% سنوياً، نتيجة مخصصات خسائر الائتمان ونفقات Trump Accounts وRothera واستثمارات التسويق والنمو.
كانت عقود الأحداث أبرز مصادر النمو، إذ بلغت إيراداتها 173 مليون دولار، أي أكثر من ستة أضعاف مستواها قبل عام. كما زاد عدد العقود المتداولة أكثر من سبعة أضعاف إلى مستوى قياسي عند 16.4 مليار عقد. وبلغت إيرادات الخيارات 399 مليون دولار، بزيادة 31%، فيما ارتفعت إيرادات الأسهم 41% إلى 121 مليون دولار. وتقدم هذه الأرقام صورة متباينة لأعمال الوساطة: نشاط قوي في المنتجات المرتبطة بالأحداث والأسواق التقليدية، مقابل تراجع واسع في تداول العملات المشفرة. وقال محلل JPMorgan كينيث ورذينغتون إن أعمال الوساطة التقليدية لدى الشركة تواصل الأداء الجيد في بيئة وصفها بأنها شبه مثالية لمتداولي التجزئة.
وعلى مستوى قاعدة العملاء والأصول، ارتفعت الأصول الإجمالية على المنصة 19% سنوياً إلى 396 مليار دولار. وعزت الشركة ذلك إلى استمرار صافي الإيداعات وارتفاع تقييمات الأسهم، مع تعويض جزئي من انخفاض تقييمات العملات المشفرة. وبلغ صافي الإيداعات 15.7 مليار دولار خلال الربع، بما يعادل معدل نمو سنوي 17% مقارنة بأصول المنصة في نهاية الربع الثاني. كما وصل صافي الإيداعات خلال الاثني عشر شهراً إلى 71.0 مليار دولار. وارتفع عدد مشتركي Robinhood Gold إلى مستوى قياسي عند 5.2 مليون، بزيادة 34% سنوياً، فيما تضمنت الأرباح الصافية خسائر غير محققة بقيمة 67 مليون دولار، أو 0.07 دولار من ربحية السهم المخففة، ارتبطت أساساً بإعادة تقييم Robinhood Ventures Fund I.
وقالت Robinhood إن صافي الإيداعات منذ بداية أكتوبر تجاوز 13 مليار دولار حتى 27 أكتوبر، متضمناً 6 مليارات دولار من مساهمة عائلة Dell في Trump Accounts. وتخطط الشركة لبدء طرح مجموعة منتجاتها في منطقة دبي خلال 2027، بعد حصولها على تصريح من سلطة دبي للخدمات المالية. ويضع هذا الجدول الزمني التوسع الإقليمي ضمن خطط الشركة المستقبلية، بينما جاءت نتائج الربع في وقت كانت فيه إيرادات العملات المشفرة والفوائد تحت ضغط. وتبقى بيانات الإيداعات والأصول ومشتركي Gold مؤشرات على استمرار نمو قاعدة المنصة بالتوازي مع تباين مصادر الدخل. وقالت Reuters إن السهم كان منخفضاً 8% في تداولات ما قبل الافتتاح عقب إعلان النتائج.