إيرادات Seagate تقفز إلى 4.233 مليارات دولار في الربع الأول مع تراجع السهم 6%
الحقائق الرئيسية
أعلنت Seagate في 27 أكتوبر إيرادات بلغت 4.233 مليارات دولار في الربع المالي الأول المنتهي في 2 أكتوبر، بزيادة من 2.629 مليار دولار قبل عام، فيما ارتفع ربح السهم المخفف غير المحاسبي إلى 7.68 دولار من 2.61 دولار. وجاءت الإيرادات وربحية السهم أعلى من تقديرات المحللين البالغة 4.13 مليارات دولار و7.39 دولار على التوالي، بحسب Investing.com نقلاً عن Reuters. رغم تجاوز التوقعات، هبط السهم نحو 6% في التداولات اللاحقة للإعلان، وقالت Investing.com إن المستثمرين بدوا وكأنهم يجنون الأرباح بعد صعود السهم مؤخراً. ويختلف هذا التراجع بعد الإغلاق عن هبوط بنحو 2% قبل الافتتاح الوارد في المسودة السابقة، والذي لم يتسن التحقق منه. وأغلق السهم عند 667.85 دولار في 27 أكتوبر، ارتفاعاً من 644.21 دولار في الجلسة السابقة، وفق بيانات EL7.
اتسعت هوامش الشركة بالتوازي مع نمو الإيرادات؛ إذ بلغ هامش الربح الإجمالي غير المحاسبي 57.8%، مقارنة مع 40.1% في الربع المقابل، وارتفع هامش التشغيل غير المحاسبي إلى 50.7% من 29.0%. وبلغ صافي الدخل غير المحاسبي 1.781 مليار دولار، مقابل 583 مليون دولار قبل عام، فيما سجل ربح السهم المحاسبي 7.59 دولار. وقال الرئيس التنفيذي ديف موسلي إن الشركة حققت «ربحية قياسية وأعلى تدفق نقدي حر على الإطلاق» في ربع سبتمبر، مشيراً إلى تحسن بيئة الطلب. كما حققت الشركة تدفقاً نقدياً من العمليات قدره 1.7 مليار دولار وتدفقاً نقدياً حراً بلغ 1.5 مليار دولار خلال الربع. واستخدمت نحو 1.2 مليار دولار لسداد أصل الدين.
ظهرت قوة الطلب في أحجام التخزين الموردة إلى مراكز البيانات؛ فقد شحنت Seagate إجمالي سعة بلغ 220 إكسابايت، بزيادة سنوية 21%، وكانت مراكز البيانات تمثل 90% من الإجمالي. وبلغت إيرادات هذا القطاع 3.4 مليارات دولار، بارتفاع 63% عن الفترة المقابلة. وشملت الشحنات 198 إكسابايت من السعة القريبة من الخط، وهو مستوى قياسي للشركة، مع نمو سنوي بلغ 24%. وتربط الإدارة هذا الطلب بزيادة إنشاء البيانات والاحتفاظ بها وإعادة استخدامها، وبانتقال تطبيقات الذكاء الاصطناعي من تدريب النماذج إلى الاستدلال والتطبيقات الوكيلة. وقالت الشركة إن هذا التحول يزيد الحاجة إلى الاحتفاظ بالبيانات التاريخية وإعادة استخدامها، من دون أن تنسب كامل إيراداتها إلى الذكاء الاصطناعي.
وتستند توقعات النمو أيضاً إلى التزامات التوريد طويلة الأجل؛ إذ قالت الإدارة إن معظم إمداداتها من سعة الإكسابايت القريبة من الخط مخصصة بموجب اتفاقات تمتد حتى 2028، مع امتداد بعض اتفاقات عملاء السحابة إلى 2030. وكانت إيرادات الشركة في السنة المالية 2026 قد بلغت 12.195 مليار دولار، مقابل 9.097 مليارات في السنة السابقة، بنمو سنوي قدره 34%، وقال موسلي إن أداء تلك السنة قاده الطلب القوي من مراكز البيانات السحابية. وأشار الرئيس التنفيذي إلى أن وضوح الطلب طويل الأجل يعزز رؤية الشركة لمرحلة نمو تمتد عدة سنوات. وتستهدف خارطة تقنية التسجيل المغناطيسي بمساعدة الحرارة تلبية زيادة الطلب على سعة الإكسابايت مع الحفاظ على انضباط الإمدادات. وفي مكالمة النتائج، توقعت الإدارة زيادة ملموسة في شحنات الإكسابايت خلال ربع ديسمبر، وقالت إن نمو إمدادات السعة القريبة من الخط قد يبلغ نطاق منتصف العشرينات مئوية على أساس مركب.
لربعها المالي الثاني 2027، توقعت Seagate إيرادات قدرها 4.8 مليارات دولار، بهامش 100 مليون دولار صعوداً أو هبوطاً، وربحاً مخففاً غير محاسبي للسهم عند 9.20 دولار، بهامش 0.20 دولار. وبعد انتهاء الربع الأول، سددت الشركة 750 مليون دولار إضافية من أصل الدين، ليصبح إجمالي الدين 1.6 مليار دولار. وأعلنت كذلك رفع التوزيع النقدي الفصلي إلى 0.76 دولار للسهم من 0.74 دولار في التوزيع السابق. ويُدفع التوزيع في 7 يناير 2027 للمساهمين المسجلين في 23 ديسمبر 2026. وبذلك جمعت الشركة بين خفض الدين وزيادة التوزيع، فيما تظل توقعات الربع المقبل ومحركات الطلب طويلة الأجل محور متابعة المستثمرين.