سهم سانديسك يصعد 1.9% بعد نتائج قياسية لسكاي هاينكس وسط شح متوقع للذاكرة حتى 2030
الحقائق الرئيسية
ارتفع سهم سانديسك 1.9% في تداولات ما قبل الافتتاح يوم 28 أكتوبر، بعد إعلان سكاي هاينكس نتائج قياسية للربع الثالث، بحسب رويترز. ويضع التحرك السهم ضمن موجة صعود لأسهم شركات التخزين والذاكرة، إذ ارتفع سهم ويسترن ديجيتال 5.1% في التداولات نفسها. لكن نتائج سكاي هاينكس تقدم مؤشراً على اتجاهات قطاع الذاكرة ولا تثبت وحدها أداء سانديسك أو تفسر حركة سهمها مباشرة. وسجلت الشركة الكورية إيرادات قدرها 104.6155 تريليون وون، وربحاً تشغيلياً بلغ 83.3338 تريليون وون، وصافي ربح عند 39.7756 تريليون وون. وبلغ هامش الربح التشغيلي 80%، وفق إعلان الشركة المنشور في 28 أكتوبر.
ارتفعت إيرادات سكاي هاينكس 32% عن الربع السابق، فيما زاد الربح التشغيلي 38%. وكانت الشركة قد سجلت في الربع الثاني إيرادات قدرها 79.3187 تريليون وون وربحاً تشغيلياً عند 60.5426 تريليون وون. ويظهر اتساع الزيادة التشغيلية مقارنة بنمو الإيرادات انعكاساً لارتفاع أسعار منتجات الذاكرة الرئيسية، بحسب الشركة. وقالت سكاي هاينكس إن «أسعار المنتجات الرئيسية ارتفعت مدفوعة بنمو الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي». وربطت الشركة بذلك نتائجها الفصلية القياسية، فيما تظل نتائجها مؤشراً قطاعياً لا دليلاً مباشراً على نتائج سانديسك المقبلة.
وعزت سكاي هاينكس أداءها أيضاً إلى نمو مبيعات خوادم DDR5 وبدء شحنات HBM4 على نطاق ملموس، إلى جانب توسع مبيعات وحدات تخزين NAND من طراز TLC eSSD ذات 321 طبقة. وتجمع هذه العوامل بين ذاكرة الخوادم عالية الأداء ووحدات التخزين المستخدمة في مراكز البيانات، وهي قطاعات تستفيد من التوسع في بنية الذكاء الاصطناعي. وتنتج سانديسك حلول تخزين NAND، بينما تركز إشارة HBM4 على منتجات سكاي هاينكس؛ لذا تختلف الأسواق الفرعية والمنتجات بين الشركتين. وقالت الشركة الكورية إن الطلب سيظل أعلى من المعروض في سوق الذاكرة حتى عام 2030. وعزت هذا التوقع إلى صعوبة عمليات التصنيع المتقدمة وطول الوقت اللازم لبناء مرافق إنتاج جديدة.
وتقول سانديسك إن حضور مراكز البيانات في استهلاك وحدات الفلاش اتسع خلال السنوات الأخيرة، إذ ارتفعت حصتها من نحو 20% في أوائل العقد إلى 30% في العام السابق، ثم إلى 50% حالياً. ويضع هذا التحول التخزين ضمن متطلبات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى جانب الذاكرة المستخدمة في الخوادم. كما تتوقع الشركة أن يتجاوز سوق الفلاش 300 مليار دولار في 2026 وأن يقترب من 500 مليار دولار في 2027. وقدرت سانديسك أن الإنفاق الرأسمالي لمجموعة مختارة من شركات الحوسبة السحابية فائقة النطاق والسحابية الجديدة سيبلغ 842 مليار دولار في 2026 ونحو 1.1 تريليون دولار في 2027، بإجمالي يقارب 1.9 تريليون دولار خلال العامين. وتوقعت أن تصل شحنات وحدات الفلاش إلى 1.2 زيتابايت في 2026.
وفي مسار منتجات الذاكرة، تتوقع سكاي هاينكس أن يصبح HBM4 منتجها الرئيسي ابتداء من الربع الرابع من 2026، وأن يتجاوز HBM3E في حجم الشحنات والإيرادات خلال ذلك الربع. ويأتي هذا التوقع بعد بدء شحنات HBM4 في الربع الثالث، بحسب إفصاح الشركة. أما محطة المستثمرين التالية لسانديسك فهي إعلان نتائج الربع الأول من سنتها المالية 2027. وقالت الشركة إن مكالمة النتائج ستُعقد يوم الخميس 29 أكتوبر 2026 عند الساعة 1:30 ظهراً بتوقيت المحيط الهادئ. وتترقب السوق ما ستعلنه سانديسك عن الطلب والتسعير في أعمال تخزين NAND ومراكز البيانات.