إيرادات Chemed تقفز 10.6% إلى 690.9 مليون دولار في الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
أعلنت Chemed في 27 أكتوبر نتائج الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026، مسجلة إيرادات موحدة بلغت 690.9 مليون دولار، بزيادة 10.6% على أساس سنوي. وبلغت ربحية السهم المخففة وفق GAAP مقدار 5.45 دولار، مرتفعة 22.2%، فيما زادت ربحية السهم المعدلة 28.1% إلى 6.75 دولار. وجاء نمو الإيرادات أسرع من زيادة 3.1% المسجلة في الربع الثالث من 2025، حين بلغت الإيرادات 624.9 مليون دولار. كما تحولت ربحية السهم المعدلة من تراجع 6.6% إلى نمو قوي، إذ كانت 5.27 دولار في الفترة المقابلة. وعكس الأداء تفاوتاً بين قطاعي الشركة، إذ تسارع نشاط الرعاية الصحية في VITAS بينما زادت إيرادات Roto-Rooter بوتيرة أبطأ من أرباحها التشغيلية.
كان VITAS المحرك الأبرز للنمو، مع متوسط يومي لعدد المرضى بلغ 24,428، بزيادة 9.4%، وحالات قبول بلغت 18,995، مرتفعة 7.2%. وقالت الشركة إن أيام الرعاية زادت 9.4%، فيما ارتفع معدل تعويض Medicare المرجح جغرافياً بنحو 2.2%. وأثّر تغير مزيج حدة الحالات سلباً بمقدار 25 نقطة أساس في نمو الإيرادات، في حين أضافت آثار Medicare Cap وبنود الإيرادات المقابلة الأخرى 85 نقطة أساس. ولم تسجل VITAS قيداً على Medicare Cap لبرنامج فلوريدا المشترك خلال الربع، ولا تتوقع الشركة قيداً لهذا البرنامج في السنة المالية 2026. وبلغ القيد المستحق 828 ألف دولار، مقارنة مع 6.1 مليون دولار في الربع الثالث من 2025. وارتفع هامش VITAS الإجمالي باستثناء Medicare Cap إلى 25.4%، بزيادة 221 نقطة أساس عن الفترة نفسها من العام السابق.
انعكس نشاط VITAS على الأرباح التشغيلية، إذ ارتفع صافي دخل القطاع، باستثناء بعض البنود المنفصلة، بنسبة 44.7% إلى 70.8 مليون دولار. وزادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، باستثناء Medicare Cap، بنسبة 31.4% إلى 92.5 مليون دولار. وبلغ هامش هذا المقياس 20.2% خلال الربع. وتشير أرقام المرضى وأيام الرعاية إلى اتساع حجم النشاط، فيما أسهم ارتفاع معدل التعويض في دعم الإيرادات. لكن تغير مزيج حدة الحالات حدّ من نموها بمقدار 25 نقطة أساس. وفي المقابل، كان أثر Medicare Cap وبنود الإيرادات المقابلة إيجابياً بمقدار 85 نقطة أساس، وفق إفصاح الشركة.
أما Roto-Rooter فسجل إيرادات قدرها 233.5 مليون دولار، بزيادة 7.5%، لكن نمو المبيعات لم يتحول إلى زيادة في الأرباح. فقد تراجع صافي الدخل، باستثناء بعض البنود المنفصلة، بنسبة 1.8% إلى 33.3 مليون دولار، وهبطت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 2.5% إلى 48.2 مليون دولار. وانخفض هامش الأرباح المعدلة 213 نقطة أساس إلى 20.6%. وارتفعت المصروفات البيعية والعمومية والإدارية إلى 71.0 مليون دولار، بزيادة 17.1% عن الفترة المقابلة. وعلى مستوى الفروع، زادت الإيرادات التجارية 9.0% إلى 59.9 مليون دولار، بينما ارتفعت الإيرادات السكنية 5.2% إلى 158.8 مليون دولار. ويُظهر هذا التباين أن زيادة الإيرادات في القطاع صاحبتها ضغوط على المصروفات والهوامش.
وفي خطوة لتوسيع عملياتها المملوكة، أعادت Roto-Rooter شراء مناطق امتياز متعددة في كاليفورنيا مقابل نحو 62.5 مليون دولار. وتضم المناطق مجتمعة أكثر من 12 مليون نسمة. وقالت Chemed إن ما يزيد قليلاً على نصف الإيرادات المرتبطة بهذه المناطق سينتقل إلى فروع مملوكة للشركة ومشغلة منها. ويأتي ذلك بالتزامن مع نمو إيرادات الفروع التجارية والسكنية، وإن كان ربح القطاع قد تراجع خلال الربع. وعلى مستوى الشركة الأم، أعادت Chemed شراء 125 ألف سهم مقابل 66.0 مليون دولار، بمتوسط تكلفة 528.24 دولار للسهم. وبقي نحو 73.7 مليون دولار من تفويض إعادة شراء الأسهم في 30 سبتمبر 2026.
وقالت Chemed إنها تتوقع أن تبلغ ربحية السهم المعدلة لعام 2026 الحد الأعلى من نطاق التوجيه الصادر في 28 يوليو، أو تتجاوزه بقليل. وكانت الشركة قد رفعت في يوليو نطاقها إلى 25.00–25.75 دولار للسهم، من 24.00–24.75 دولار، مع توقع أن تعادل نقطة المنتصف زيادة 17.8% عن 2025. ويأتي التحديث بعد أن سجلت الشركة في الربع الثاني إيرادات بلغت 673.3 مليون دولار، بزيادة 8.8%، وربحية سهم معدلة قدرها 6.06 دولار، بنمو 41.9%. وبلغ النقد وما يعادله 48.4 مليون دولار، فيما وصل الدين طويل الأجل إلى 236.0 مليون دولار في 30 سبتمبر. وأغلق سهم CHE عند 512.9 دولار في 26 أكتوبر، قبل إعلان النتائج. ومن المقرر أن تعقد الشركة مكالمة النتائج عبر الهاتف والبث الشبكي في 28 أكتوبر عند الساعة 10 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة لمناقشة النتائج وتقديم تحديث عن الأعمال.