2030 موعد استمرار شح الذاكرة المتوقع لدى SK Hynix مع قفزة أرباحها الفصلية
الحقائق الرئيسية
توقعت SK Hynix استمرار تجاوز الطلب للعرض في سوق الذاكرة حتى 2030، عازية ذلك إلى صعوبة تقنيات التصنيع المتقدمة وطول الوقت اللازم لبناء منشآت إنتاج جديدة. وأعلنت الشركة هذا التوقع في 28 أكتوبر، بالتزامن مع نتائج الربع الثالث من 2026 التي أظهرت توسعًا قويًا في الإيرادات والأرباح. وقالت في بيانها إن «الطلب يتجاوز العرض» سيظل هيكل السوق السائد حتى ذلك الأفق. ويضع هذا التوقع ضغوط الإمدادات في سياق يمتد لسنوات، فيما تواصل الشركة توسيع قدرتها الإنتاجية وتلبية طلب عملاء الذاكرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وتقدم النتائج الفصلية صورة عن حجم النشاط الحالي، بينما ترسم توقعات الشركة واتفاقات التوريد ملامح الطلب الذي تتعامل معه في السنوات المقبلة.
بلغت إيرادات الشركة 104.6155 تريليون وون في الربع الثالث من 2026، متجاوزة 100 تريليون وون للمرة الأولى. وارتفعت الإيرادات 32% مقارنة بالربع الثاني، و328% على أساس سنوي مقارنة بالربع الثالث من 2025. كما بلغ الربح التشغيلي 83.3338 تريليون وون، بزيادة 38% عن الربع السابق و632% عن الفترة نفسها من العام الماضي. ووصل هامش التشغيل إلى 80% خلال الربع. وبحسب رويترز، تجاوز الربح التشغيلي تقدير «إل إس إي جي سمارت إستيميت» البالغ 76.7 تريليون وون، مقابل 83.3 تريليون وون معلنة للفترة من يوليو إلى سبتمبر.
عزت SK Hynix نمو النتائج إلى ارتفاع أسعار منتجاتها الرئيسية مع زيادة الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي. وقالت إن شحنات الجيل الرابع من الذاكرة عالية النطاق بدأت على نطاق واسع، في وقت تتزايد فيه أهمية هذا النوع من الذاكرة لتلبية الطلب الذي أشارت إليه الشركة. وذكرت رويترز أن طلب الذاكرة عالية النطاق بلغ ضعف الكمية التي تستطيع الشركة توريدها. وأضاف التقرير أن الشركة باعت مسبقًا شرائح الذاكرة عالية النطاق وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية حتى 2029. ويعطي هذا الامتداد الزمني صورة عن حجم الالتزامات القائمة، بالتوازي مع توقع الشركة أن يبقى الطلب أعلى من العرض حتى 2030.
وقالت الشركة إنها وقعت اتفاقات توريد طويلة الأجل مع 14 عميلًا رئيسيًا، بينهم مزودو خدمات سحابية عالميون. وتغطي الكميات المتعاقد عليها حتى الآن أكثر من 50% من إجمالي الطاقة الإنتاجية لعامي 2027 و2028. وتبلغ المدة المعتادة لهذه الاتفاقات خمس سنوات، بحسب الشركة، التي قالت إنها تناقش تمديد العقود مع بعض العملاء. وتربط هذه الاتفاقات جزءًا كبيرًا من الطاقة المستقبلية بطلبات محددة، قبل دخول استثمارات ومنشآت إنتاج إضافية الخدمة. ويأتي تأمين هذه الكميات في وقت تقول فيه الشركة إن إنشاء قدرات جديدة يستغرق وقتًا طويلًا، وإن صعوبة التصنيع المتقدم تحد من سرعة معالجة اختلال العرض والطلب.
وفي تداولات كوريا المبكرة يوم 28 أكتوبر، ارتفع سهم SK Hynix بنسبة 7% إلى أعلى مستوى له في أسبوعين، بحسب وكالة أسوشيتد برس، عقب إعلان النتائج. وصعد سهم Samsung للإلكترونيات 8.5% في التداولات المبكرة، قبل إعلان نتائجها الفصلية المقرر في الخميس 29 أكتوبر. وارتفع مؤشر كوسبي 5.6% في الجلسة المبكرة، ضمن مكاسب واسعة في الأسهم الآسيوية. أما بيانات الإغلاق الأميركية المتاحة حتى 27 أكتوبر، فتظهر إغلاق سهم SK Hynix المدرج في الولايات المتحدة عند 145.36 دولار. وأغلقت أسهم لام ريسيرش وأبلايد ماتيريالز وكاي إل إيه عند 240.85 دولار و395.93 دولار و153.66 دولار على التوالي، من دون أن تحدد هذه الأسعار وحدها اتجاه الحركة أو سببها.
تتوقع SK Hynix زيادة كبيرة في الاستثمار خلال العام المقبل، مع دخول المرحلة الأولى من مشروع يونغين التشغيل الكامل وتسارع استثمارات البنية التحتية محليًا وخارجيًا. وقالت إن حجم الإنفاق وتوقيته سيظلان مرنين تبعًا للطلب والربحية وكفاءة الاستثمار. وعلى صعيد الإنتاج، تخطط الشركة لرفع مصنع إم 15 إكس إلى أقصى طاقته بنهاية 2026 لزيادة إنتاج الجيل الرابع من الذاكرة عالية النطاق. وتتوقع أن يتجاوز هذا الجيل سابقه في حجم الشحنات والإيرادات خلال الربع الرابع من 2026، ليصبح المنتج الرئيسي. ويضع ذلك تطور الشحنات والاستثمار في صلب المرحلة المقبلة، فيما يمتد توقع استمرار شح السوق الذي أعلنته الشركة حتى 2030.