TSMC تدرس رفع أسعار تغليف CoWoS بما يصل إلى 20% وسط ضيق الطاقة الإنتاجية
الحقائق الرئيسية
تدرس TSMC جولة جديدة من زيادة أسعار خدمة التغليف المتقدم CoWoS قد تصل إلى 20%، بحسب تقرير نشرته صحيفة Commercial Times التايوانية في 27 أكتوبر ونقلته شبكة IEK. وقال التقرير إن شركات تصنيع الرقائق والتجميع والاختبار تدرس تعديلات للأسعار، مقدّرة نطاق الزيادة بين 10% و20%. ونسبت الصحيفة المعلومات إلى مصادر في سلسلة التوريد، لذلك لا تمثل الزيادة قراراً أعلنته TSMC رسمياً. ويتعلق التقرير بخدمة CoWoS تحديداً، لا بجميع خدمات التغليف المتقدم لدى الشركة. ويأتي الحديث عن تعديل الأسعار بينما تتزايد الطلبات غير الملباة وتتعرض طاقات التغليف والاختبار لضغط متزامن.
يقول التقرير إن الطلب على التغليف المتقدم لم يعد مقتصراً على رقائق GPU المستخدمة في تطبيقات الذكاء الاصطناعي، بل امتد إلى معالجات الخوادم وشرائح ASIC المصممة حسب الطلب. وأضاف أن الطلبات التي لم تُلبَّ بعد تواصل الزيادة، في وقت تطول فيه اختبارات رقائق الذكاء الاصطناعي. وبحسب الصحيفة، يدفع امتداد الاختبارات طاقات التغليف والاختبار إلى مواجهة ضغط في آن واحد. كما طالت مهل تسليم بعض خدمات التغليف، مع استمرار تصاعد الضغط على الطاقة الإنتاجية. وفي وصفها للوضع، نقلت الصحيفة أن «مهل تسليم بعض خدمات التغليف طالت، وضغط شح الطاقة الإنتاجية يواصل الارتفاع».
يمتد الاختناق إلى المعدات اللازمة لزيادة الإنتاج؛ إذ نقل التقرير عن مسؤولين في القطاع أن مهلة تسليمها ارتفعت إلى ما بين 6 و8 أشهر، بعدما كانت تتراوح بين 3 و6 أشهر. ويحد ذلك من سرعة إضافة طاقة جديدة في وقت يتزايد فيه الطلب على التغليف. ويقدّر التقرير أن بناء مصنع جديد للتغليف المتقدم يحتاج نحو 3 سنوات، من بدء الإنشاء حتى بلوغ محطة الاختناق طاقتها الكاملة. كما أن الإنتاج الفعلي لا تحدده مساحة المصنع وحدها، بل يعتمد على قدرة محطات الطباعة الضوئية والتظهير وتركيب القوالب. وقال التقرير إن «الإنتاج الفعلي يعتمد على قدرة محطات الطباعة الضوئية والتظهير وتركيب القوالب»، في إشارة إلى أن توسعة منشأة جديدة لا تزيل الاختناقات فوراً.
وتقول TSMC إن CoWoS لا يزال الخيار الأول للعملاء، فيما دخلت حلول تغليف تعادل 5 أضعاف مساحة القناع مرحلة الإنتاج الفعلي. وذكرت الشركة في مكالمة نتائجها أن أداء المردود لهذه الحلول جيد، وأنها تواصل تطوير أحجام أكبر. وتشمل تلك الحلول تصميماً يعادل 9 أضعاف مساحة القناع وآخر يعادل 14 ضعفاً، وفق ما أورده التقرير عن تصريحات الشركة. ويعكس هذا المسار توسعاً تقنياً يجري بالتوازي مع الضغط الحالي على الطاقة المتاحة. وقالت TSMC إن «CoWoS لا يزال الخيار الأول للعملاء»، مع تأكيدها استمرار العمل على حلول أكبر.
وقدرت جهات استثمارية، وفق التقرير، أن تتجه الطاقة الشهرية لـCoWoS إلى أكثر من 130 ألف شريحة في 2026، وأن يبلغ الهدف 200 ألف شريحة شهرياً في 2027. وهذه تقديرات لأهداف الطاقة الإنتاجية، وليست إعلاناً من الشركة عن تحقق تلك المستويات. وفي مكالمة النتائج المنشورة للمستثمرين في 15 أكتوبر، قال الرئيس التنفيذي تساي سي سي وي إن TSMC تبني 13 مصنعاً للتقنيات المتقدمة والتغليف المتقدم في تايوان خلال السنوات المقبلة، إضافة إلى 5 إلى 6 مصانع خارجها. وتضع هذه الخطط توسعة الطاقة ضمن استثمارات متعددة المواقع، فيما تبقى مهل المعدات واحتياجات محطات الإنتاج عوامل تحدد توقيت إضافة الإنتاج. وقال وي إن «الشركة تبني 13 مصنعاً للتقنيات المتقدمة والتغليف المتقدم في تايوان خلال السنوات المقبلة، إضافة إلى 5 إلى 6 مصانع خارجها».
وتوفر نتائج الربع الثالث خلفية لحجم أعمال الشركة، إذ أعلنت TSMC إيرادات بلغت 46.72 مليار دولار، بزيادة 41.2% على أساس سنوي و16.2% مقارنة بالربع السابق. كما قالت إن التقنيات المتقدمة، التي تعرفها بأنها 7 نانومتر وما دون، شكّلت 79% من إجمالي إيرادات الرقاقات في ذلك الربع. وبلغ صافي الدخل 763.06 مليار دولار تايواني، مرتفعاً 68.7% على أساس سنوي. وكانت رويترز قد نقلت قبل إعلان النتائج عن محللين قولهم إن الطلب على طاقة TSMC لتصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي وتقنية CoWoS ما زال قوياً. وفي أحدث إغلاق متاح قبل نشر التقرير، بلغ سهم TSM 424.37 دولاراً في 26 أكتوبر، مقارنة بـ418.51 دولاراً في 23 أكتوبر.
وفيما يتعلق بالمواعيد المقبلة، قالت TSMC إن إنتاج المخاطر لتقنية A14 يسير وفق الخطة في 2027، وإن الإنتاج الكمي مقرر أن يبدأ في 2028. كما توقعت الشركة في 15 أكتوبر أن يتراوح هامش إجمالي الربح في الربع الرابع من 2026 بين 65% و67%، مقارنة بـ66.4% في الربع الثالث. أما تقدير الطاقة الشهرية لـCoWoS فيرتفع إلى أكثر من 130 ألف شريحة خلال 2026، مع هدف يبلغ 200 ألف شريحة في 2027، بحسب الجهات الاستثمارية التي أورد التقرير تقديراتها. وتظل زيادة الأسعار المحتملة، وفق ما نشرته Commercial Times، مرتبطة بمداولات منقولة عن مصادر في القطاع. ولم تعلن TSMC في الوقائع المتاحة تأكيداً رسمياً لهذه الزيادة.