Chainlink تكشف CustodySync لفتح إقراض DeFi أمام أصول حفظ بنحو 700 مليار دولار
الحقائق الرئيسية
أعلنت Chainlink في 26 أكتوبر عن CustodySync، وهي خدمة تتيح لجهات الحفظ المؤهلة فتح أسواق الإقراض في التمويل اللامركزي أمام عملائها من المؤسسات، مع بقاء الأصول في الحفظ. وتضع الشركة المنتج في نقطة التقاء بين بنية الحفظ المنظم وأسواق DeFi التي تعتمد على الضمانات والبيانات المسجلة على السلسلة. وقالت إن الحل يستهدف مزامنة أنظمة جهة الحفظ مع بروتوكولات الإقراض طوال دورة القرض. وتشارك Anchorage Digital Bank في الإطلاق بوصفها أول جهة حفظ مؤهلة تبني الخدمة. ويأتي الإعلان فيما تقول Chainlink إن قيمة الأصول الرقمية المحفوظة تقارب 700 مليار دولار، وهو حجم ترى أنه يتيح مجالاً لربط مزيد من الأصول بأسواق التمويل اللامركزي.
وتشير أرقام Chainlink إلى تفاوت كبير بين حجم الأصول الرقمية لدى جهات الحفظ والسوق التقليدية: فالأصول الرقمية البالغة نحو 700 مليار دولار تمثل أقل من 0.5% من أصول تقليدية محفوظة قيمتها 250 تريليون دولار. وفي المقابل، تقول الشركة إن أسواق إقراض DeFi تضم ودائع تتجاوز 80 مليار دولار وقروضاً نشطة تزيد على 30 مليار دولار. وتربط هذه الأرقام بين قاعدة كبيرة من الأصول التي تُدار عبر أمناء حفظ مؤسسيين، وسوق إقراض قائم بالفعل على السلسلة. ويستهدف CustodySync إتاحة استخدام تلك الأصول كضمان للقروض من دون إخراجها من الحفظ. وتعود تقديرات الحفظ والإقراض إلى إعلان الشركة في 26 أكتوبر.
تبدأ آلية الخدمة بنشر رصيد الأصول لدى جهة الحفظ على السلسلة عبر Chainlink Proof of Reserve. ثم يُمثّل الضمان برمز إيصال مقيّد التحويل، ويُستخدم هذا الرمز في سوق الإقراض لتمثيل الضمان من دون نقل الأصل الأساسي من جهة الحفظ. وتعتمد السوق على Chainlink Data Feeds لتوفير أسعار الأصول على السلسلة، فيما توصل Data Streams القيم نفسها إلى أنظمة جهة الحفظ خارج السلسلة. وبحسب Chainlink، يتيح توحيد مصدر السعر احتساب نسبة القرض إلى قيمة الضمان على أساس بيانات متوافقة بين الطرفين. ويعالج التصميم بذلك جانباً تشغيلياً أساسياً في ربط سجلات الحفظ بقرارات الإقراض وإدارة المخاطر.
وتقول Chainlink إن اختلاف بيانات الأسعار أو أرصدة الضمان بين نظام الحفظ والبروتوكول قد ينتج عنه خطآن متعاكسان: تصفية مركز تعتبره جهة الحفظ سليماً، أو تأخير التصفية إلى أن يصبح الضمان غير كاف لتغطية القرض. وعند تجاوز القرض حد التصفية المحدد، يتولى وكيل الضمان المعين بيع الأصول وفق إجراءاته الخاصة. وتسجل CustodySync حصيلة البيع الملتزم بها على السلسلة إلى حين إتمام التسوية النهائية. وبذلك لا تعني الخدمة منع التصفية، بل تنسيق المعلومات والإجراءات المرتبطة بها. وقال ناثان مكولي، الرئيس التنفيذي والشريك المؤسس لـAnchorage Digital، إن العملاء «سيحتفظون بأصولهم في الحفظ المنظم بينما نراقب سلامة القرض وندير الهامش والتصفية على امتداد دورة القرض».
وتنسق بيئة Chainlink Runtime Environment بين الأنظمة، بما يشمل مراقبة نظام إدارة الضمان لدى جهة الحفظ، وتنفيذ الإجراءات المصرح بها، وإعادة تسجيل نشاط القرض لدى الجهة. وتصف Chainlink البيئة بأنها أداة لأتمتة المزامنة بين الأنظمة، فيما تعتمد الخدمة على البنية القائمة لدى جهة الحفظ وأسواق الإقراض المشاركة. وتستخدم Anchorage منتج Atlas Collateral Management في العمل مع أسواق الإقراض، وهو موصوف في دليل الشركة كخدمة وكالة للمقرضين والمقترضين المؤسسيين في معاملات مضمونة بالعملات المشفرة. ويجمع Atlas بين الحفظ المنظم ومراقبة المخاطر الآلية. وتأتي CustodySync بعد إعلان Chainlink في سبتمبر عن Fulcrum، حل للتمويل وإدارة الضمانات عبر سلاسل عامة وخاصة، قالت حينها إن دمجه مع بيئات مالية رائدة كان جارياً تمهيداً لإطلاقه.
وفي سياق توسع البنية المؤسسية التي تطورها الشركة، قالت Chainlink في مراجعتها للربع الثالث المنشورة في 21 أكتوبر إن أكثر من 15 مليار دولار من قيمة الرموز انتقلت إلى CCIP خلال 2026، وإن قيمة الأصول العابرة للسلاسل التي يؤمّنها الحل تجاوزت 85 مليار دولار. أما حركة LINK، فتظهر بيانات EL7 إغلاق الرمز عند 12.332 دولاراً في 20 أكتوبر، بينما سجلت بيانات Investing.com سعر 11.335 دولاراً في 26 أكتوبر. وهذه قراءات مؤرخة لأيام مختلفة، ولا تثبت وحدها مستوى دعم فنياً أو تفسيراً لحركة السعر. ولم يحدد إعلان CustodySync موعداً لإتاحة أوسع، كما أشار إلى أن خصائص الخدمة قد تختلف بين جهات الحفظ. ودعت Chainlink جهات الحفظ وأسواق الإقراض ومنسقي المخاطر المهتمين إلى التواصل مع فريقها للبدء.