Polaris تحقق 1.08 دولار للسهم وترفع توقعاتها بعد نمو الإيرادات 11%
الحقائق الرئيسية
أعلنت Polaris في 27 أكتوبر نتائج الربع الثالث من 2026، مسجلة ربحية معدلة قدرها 1.08 دولار للسهم وإيرادات بلغت 2.04 مليار دولار، متجاوزة تقديرات المحللين التي بلغت 0.59 دولار للسهم و1.9 مليار دولار للإيرادات، بحسب تقرير نشره موقع Investing.com ونسبه إلى رويترز. وجاءت ربحية السهم أعلى من التقدير بمقدار 0.49 دولار، فيما ارتفعت الإيرادات 11% عن 1.84 مليار دولار في الربع الثالث من 2025. وأعلنت الشركة نتائجها في اليوم نفسه الذي عقدت فيه مكالمة للمستثمرين عند الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت المركزي، واستضافها الرئيس التنفيذي مايك سبيتزن والمدير المالي بوب ماك، وفق صفحة علاقات المستثمرين. وأدى الإعلان إلى ارتفاع السهم 3.6%، بحسب التغطية المنشورة في اليوم نفسه. وتركزت النتائج على نمو المبيعات ومكاسب التجزئة، إلى جانب استردادات جمركية دعمت الأرباح والتوجيه السنوي.
رفعت Polaris توقع ربحية السهم المعدلة للعام المالي 2026 إلى نطاق 3.50–3.60 دولار، مقارنة بالنطاق السابق البالغ 3.00–3.10 دولار، كما زادت توقعاتها للمبيعات المعدلة إلى 7.55–7.60 مليار دولار من 7.30–7.50 مليار دولار. لكن نحو 1.09 دولار من ربحية السهم السنوية المتوقعة يعزى إلى استردادات الرسوم الجمركية التي تلقتها الشركة في الربعين الثاني والثالث، بحسب التقرير. وشملت نتائج الربع الثالث نفسها استردادات جمركية بقيمة 10 ملايين دولار، أضافت 0.13 دولار إلى ربحية السهم المعدلة. ويضع ذلك أثر الاستردادات في صلب قراءة التوجيه الجديد، إلى جانب أداء المبيعات والعمليات. وكانت استردادات الربع الثاني أكبر، إذ بلغت 74 مليون دولار وأسهمت بمقدار 0.96 دولار في ربحية السهم المعدلة البالغة 1.97 دولار، وفق إفصاح Polaris لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية.
وأظهرت مؤشرات التجزئة استمرار نمو الطلب على مركبات الطرق الوعرة، إذ ارتفعت مبيعات التجزئة لفئة Utility ORV بنسبة 6% في الربع الثالث على أساس سنوي، فيما زادت مبيعات التجزئة الإجمالية لمركبات ORV بنسبة 2%؛ ويستثني الرقمان فئة الشباب. وقالت الشركة إنها حققت الربع السادس المتتالي من مكاسب الحصة السوقية في مركبات الطرق الوعرة، كما زادت حصتها في قطاع Marine. وقاد قطاع Polaris Powersports أداء المبيعات، مسجلًا 1.82 مليار دولار، بزيادة 18% سنويًا، مع ارتفاع الشحنات عبر منتجات مركبات الطرق الوعرة والمنتجات التجارية والثلجية. وتوفر هذه المؤشرات سياقًا تشغيليًا لنمو الإيرادات، الذي تجاوز تقديرات ما قبل الإعلان. وفي الربع الثاني، بلغت المبيعات العالمية 2.023 مليار دولار، بزيادة 9% عن الفترة نفسها من 2025، بحسب إفصاح الشركة.
تحسن هامش الربح الإجمالي المعدل بمقدار 53 نقطة أساس إلى 21.2% في الربع الثالث، مدعومًا بتحسن صافي الأسعار والكفاءة التشغيلية، فيما حد ارتفاع تكاليف السلع جزئيًا من هذا التحسن. وقال الرئيس التنفيذي مايك سبيتزن إن «نهجنا المنضبط في إدارة مخزون الوكلاء، وتركيزنا على التميز التشغيلي، ووتيرة الابتكار، تدفع مكاسب الحصة السوقية وتحسن الأداء المالي». وفي الربع الثاني، ربطت الشركة نمو المبيعات بقوة فئة Utility ومواءمة الشحنات مع مبيعات التجزئة، إلى جانب تحسن الأسعار وانخفاض العروض الترويجية، وفق إفصاحها. وكانت مبيعات التجزئة الإجمالية في ذلك الربع، باستثناء فئة الشباب، قد ارتفعت 4% سنويًا، فيما زادت مبيعات ORV بنسبة 5%. وبلغت مبيعات الربع الأول 1.659 مليار دولار، بزيادة 8% سنويًا؛ وسجلت الشركة حينها خسارة مخففة معلنة قدرها 0.83 دولار للسهم وربحية معدلة قدرها 0.13 دولار للسهم.
وقبيل إعلان النتائج، خفضت Wells Fargo في 19 أكتوبر السعر المستهدف لسهم Polaris إلى 55 دولارًا من 70 دولارًا، فيما خفضت Baird هدفها إلى 65 دولارًا من 72، وUBS إلى 61 دولارًا من 67، بحسب معاينة النتائج المنشورة على Investing.com. وجاءت هذه التعديلات قبل أن تتجاوز الشركة تقديرات الربع الثالث وترفع نطاقي توقعات الأرباح والمبيعات للعام. وكان الربع الثاني قد سجل ربحية مخففة معدلة قدرها 1.97 دولار للسهم، شملت أثرًا قدره 0.96 دولار من استردادات الرسوم الجمركية، بحسب إفصاح الشركة. وفي الربع الأول، بلغ نمو المبيعات السنوي 8%، مع تباين بين الخسارة المخففة المعلنة والربحية المعدلة. وتضع النتائج الجديدة مبيعات التجزئة ومكاسب الحصة السوقية وهوامش الربح إلى جانب أثر الاستردادات في تقييم مسار أداء الشركة خلال 2026.