مساهمو LXP يقرون صفقة استحواذ بقيمة 5.2 مليار دولار ومقابل نقدي 61.20 دولاراً للسهم
الحقائق الرئيسية
أعلنت LXP Industrial Trust أن مساهميها وافقوا على اتفاق الاندماج مع Brookfield وCPP Investments، في خطوة تقرّب إتمام صفقة نقدية تقدر قيمتها الإجمالية بنحو 5.2 مليار دولار، شاملة صافي الدين والأسهم الممتازة. وبموجب الاتفاق، سيحصل مالكو الأسهم العادية المؤهلة على 61.20 دولاراً نقداً عن كل سهم عند إتمام الاندماج. وقالت الشركة عند إعلان الاتفاق إن إتمامه متوقع في الربع الرابع من 2026، وإن الصفقة لا تتضمن شرطاً للحصول على التمويل. وتحوّل الموافقة الصفقة من اتفاق معلن إلى مرحلة أقرب للإغلاق، لكنها لا تعني اكتمال انتقال الملكية. وعند الإتمام، لن تعود أسهم LXP للتداول في بورصة نيويورك وستصبح الشركة مملوكة للقطاع الخاص.
يعادل المقابل النقدي علاوة 12.3% على متوسط السعر المرجح بالحجم لسهم LXP خلال 30 يوماً، وعلاوة 19.8% على متوسط 90 يوماً؛ وانتهت فترتا المقارنة في 17 يوليو 2026. ويضع هذا التسعير قيمة العرض فوق متوسطات التداول المحددة في إفصاح الشركة، فيما تبلغ القيمة الإجمالية المعلنة 5.2 مليار دولار بسبب اشتمالها على صافي الدين والأسهم الممتازة، إلى جانب قيمة الأسهم العادية. لذلك يختلف الرقم الإجمالي للصفقة عن المبلغ الذي يتلقاه حامل السهم العادي عن كل سهم. وأتاحت الاتفاقية للشركة فترة تسوق بدائل مدتها 40 يوماً، كان موعد انتهائها 28 أغسطس 2026، للبحث النشط عن عروض استحواذ أخرى. ويمثل المقابل البالغ 61.20 دولاراً المبلغ النقدي المحدد للمساهم المؤهل عند الإغلاق.
تضم محفظة LXP نحو 53 مليون قدم مربعة من مرافق المستودعات والخدمات اللوجستية موزعة على 108 عقارات في أسواق صناعية بحزام الشمس والغرب الأوسط الأميركي. وقالت مسؤولة في CPP Investments إن الطلب الهيكلي على العقارات الصناعية الأميركية تدعمه إعادة التصنيع المحلي، وتغير سلاسل الإمداد العالمية، ونمو السكان في أسواق حزام الشمس. وأضافت هذه العوامل سياقاً استثمارياً للصفقة، إذ تجمع أصول الشركة بين المستودعات والخدمات اللوجستية ومناطق أشارت إليها CPP بوصفها مستفيدة من تلك المحركات. وقال رئيس مجلس إدارة LXP ورئيسها التنفيذي إن الصفقة تمثل «تتويجاً لنجاح فريق LXP في تنفيذ خطتنا الاستراتيجية لتحويل الشركة إلى صندوق استثمار عقاري صناعي خالص». ورأى مجلس الإدارة أن الاتفاق يحقق القيمة القصوى للمساهمين، وفق إفصاح الشركة.
أظهرت نتائج الربع الثاني من 2026 تبايناً بين الإيرادات والنتيجة العائدة للمساهمين العاديين؛ إذ بلغت الإيرادات الإجمالية 88.1 مليون دولار، مقابل 87.7 مليون دولار في الفترة نفسها من 2025. وسجلت الشركة خسارة صافية قدرها 1.6 مليون دولار للمساهمين العاديين، بعدما حققت دخلاً صافياً قدره 27.5 مليون دولار في الربع الثاني من العام السابق. وفي الفترة نفسها، أبرمت LXP عقود إيجار جديدة وتجديدات لمساحة 2.3 مليون قدم مربعة. وارتفعت الإيجارات الأساسية والنقدية الأساسية في تلك العقود 43.1% و26.2% على التوالي، باستثناء تجديدين بسعر ثابت. وتقدم هذه النتائج صورة عن أداء المحفظة خلال الربع الذي سبق موعد التصويت على الصفقة.
بلغ صافي الدين إلى الأرباح المعدلة السنوية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 5.5 مرات في نهاية يونيو 2026، فيما وصل إجمالي الدين الموحد إلى 1.4 مليار دولار. ووافقت LXP عند إعلان الاتفاق في يوليو على تعليق توزيعات الأسهم العادية حتى إغلاق الصفقة أو إنهاء اتفاق الاندماج، أيهما أسبق. ويظل تعليق التوزيعات سارياً خلال الفترة المتبقية من الاتفاق وفق الشروط التي أعلنتها الشركة. وعند إتمام الاندماج، تصبح الشركة الباقية مملوكة بالكامل للشركة الأم باستثناء أسهم الفئة C الممتازة القائمة، وفق إفصاح الصفقة. كما أن إلغاء تداول الأسهم العادية في بورصة نيويورك مرتبط بإتمامها، فيما يبقى الموعد المتوقع للإغلاق خلال الربع الرابع من 2026.