صفقة GradeEight البالغة 145 مليون دولار تعزز شبكة توزيع Distribution Solutions Group
الحقائق الرئيسية
أعلنت Distribution Solutions Group في 13 أكتوبر 2026 اتفاقاً نهائياً للاستحواذ على GradeEight Holdings مقابل نحو 145 مليون دولار، في صفقة قالت الشركة إنها توسع حضورها في التوزيع الصناعي. وكانت شركة Lawson Products، التابعة بالكامل للمجموعة، قد أبرمت اتفاق الاندماج في 12 أكتوبر، وفق إفصاح المجموعة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية. ولم يكن الإغلاق قد تأكد في الإفصاح المتاح؛ إذ توقعت الشركة عند الإعلان إتمامه خلال الربع الرابع من 2026، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة. وتوفر الصفقة للمجموعة نشاطاً يحقق مبيعات سنوية تقارب 110 ملايين دولار، مع توقعها أن يدعم الاستحواذ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وقال الرئيس التنفيذي جاي برايان كينغ إن القدرات المتكاملة والتغطية الواسعة تعززان منصة المجموعة وقدرتها على خدمة العملاء في مناطق رئيسية.
تعمل GradeEight عبر Winzer، التي تأسست في 1978 وتخدم العملاء في الولايات الأميركية الخمسين، إضافة إلى بورتوريكو والمكسيك وكندا. وتستند شبكة Winzer إلى أكثر من 270 صاحب امتياز يخدمون نحو 12,000 عميل، وتتيح لهم الوصول إلى مجموعة تضم أكثر من 65,000 وحدة من المنتجات. وتدعم النشاط منشآت توزيع في تكساس وميشيغان، بحسب بيان الشركة المرفق بإفصاحها. أما FastServ Supply، التي تديرها GradeEight، فهي سلسلة متاجر بيع فعلية تضم 8 مواقع موزعة بين تكساس وأركنساس. وتخدم الشركة المستهدفة أسواقاً تشمل السيارات والبناء والتصنيع والنقل والخدمات اللوجستية، إلى جانب الحكومة والطاقة والزراعة.
قدرت المجموعة الأرباح المعدلة لـGradeEight بنحو 15 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 30 يونيو 2026، قبل احتساب أي وفورات في التكاليف أو أوجه تآزر. وتوقعت المجموعة أن يكون الاستحواذ معززاً لهامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على أساس مستقبلي، لكنها لم تورد في الإفصاح رقماً محدداً للأثر المتوقع على الهامش. وتخدم المجموعة، عبر شركاتها مجتمعة، أكثر من 200,000 عميل، ويعمل لديها نحو 4,300 موظف. وقال كينغ إن التغطية السوقية والحضور القائم للشركتين المستهدفتين يعززان قدرة المجموعة على خدمة العملاء في مناطق رئيسية.
قالت المجموعة عند الإعلان إن تمويل الصفقة سيأتي من النقد المتاح لديها ومن السعة المتوفرة بموجب اتفاقية الائتمان المعدلة. وذكر إفصاح أولي منفصل أنه إذا أُنجز الاستحواذ قبل الإفراج عن حصيلة طرح السندات من حساب الضمان، فإن الشركة تتوقع تمويل سعر الشراء من الاقتراض بموجب التسهيل الائتماني المتجدد والنقد المتاح. ويضع ذلك الصفقة ضمن مسارين تمويليين مرتبطين بتوقيت إتمامها والإفراج عن حصيلة السندات. وكان الإغلاق متوقعاً في الربع الرابع من 2026، بعد استيفاء الشروط المعتادة المنصوص عليها في الاتفاق النهائي. ولم يثبت الإفصاح المتاح أن الصفقة أُغلقت بالفعل.
يتزامن اتفاق GradeEight مع مسار منفصل لتحويل Distribution Solutions Group إلى شركة خاصة؛ إذ وقعت المجموعة اتفاق اندماج بهذا الشأن في 15 يوليو 2026. وقال الإفصاح إن أسهمها العادية ستتوقف عن الإدراج في ناسداك إذا أُنجز ذلك الاندماج، وإن موافقة المساهمين من الشروط المعتادة المذكورة له. وتظل صفقة GradeEight خاضعة بدورها لشروط الإغلاق، مع نافذة إتمام متوقعة خلال الربع الرابع من 2026. وفي نتائجها للربع الثاني من 2026، سجلت المجموعة إيرادات بلغت 557.7 مليون دولار، بزيادة 11% على أساس سنوي، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 53.9 مليون دولار، بما يعادل هامشاً 9.7%. كما قدرت إيرادات الربع الثالث عند 564 إلى 572 مليون دولار، مقارنة مع 518 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025، أي زيادة متوقعة بين 8.9% و10.4%.
أظهرت بيانات EL7 أن سهم المجموعة DSGR أغلق عند 35.01 دولار في 23 أكتوبر 2026. ويأتي هذا السعر بعد إعلان اتفاق الاستحواذ في 13 أكتوبر، بينما كانت الشركة لا تزال تشير إلى إتمام متوقع في الربع الرابع، لا إلى إغلاق مكتمل. وتضع بيانات الشركة الصفقة في سياق توسعها في التوزيع المتخصص عبر أعمال Winzer وFastServ Supply. ويعتمد مسار الإغلاق على استيفاء الشروط المعتادة الواردة في الاتفاق. أما الصفقة المنفصلة لتحويل المجموعة إلى شركة خاصة، فتتطلب استيفاء شروطها، ومنها موافقة المساهمين.