بووز ألن ترفع توقع ربحية السهم إلى 6.70 دولار مع تراجع إيرادات الربع 3.9%
الحقائق الرئيسية
أعلنت Booz Allen Hamilton في 23 أكتوبر نتائج الربع الثاني من سنتها المالية 2027، مسجلة إيرادات بلغت 2.778 مليار دولار، بانخفاض 3.9% على أساس سنوي. وفي المقابل، ارتفع صافي الدخل المعدل 15.3% إلى 211 مليون دولار، وبلغت ربحية السهم المخففة المعدلة 1.76 دولار، بزيادة سنوية 18.1%. أما ربحية السهم وفق المعايير المحاسبية GAAP فبلغت 1.50 دولار. وتبرز النتائج تبايناً بين تراجع الإيرادات وتحسن مقاييس الربحية المعدلة. وأعلنت الشركة النتائج في بيانها المودع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية.
بلغت الإيرادات بعد استبعاد المصروفات القابلة للفوترة 1.957 مليار دولار، بانخفاض 0.8% عن الفترة المقابلة. وكان تراجع هذا المقياس أقل من الانخفاض المسجل في إجمالي الإيرادات، الذي بلغ 3.9%. وعلى صعيد الأرباح، ارتفع صافي الدخل وفق المعايير المحاسبية 3.4% إلى 181 مليون دولار، بينما زاد صافي الدخل المعدل بوتيرة أسرع بلغت 15.3%. وتعكس هذه المقارنة اختلاف مسار الإيرادات عن مقاييس الدخل خلال الربع. ولم يذكر البيان أن تراجع الإيرادات جاء دون تقديرات المحللين.
بلغت ربحية السهم المخففة المعدلة 1.76 دولار، مقارنة بـ1.49 دولار في الربع المناظر، فيما ارتفعت 18.1% سنوياً. ويختلف هذا الرقم عن ربحية السهم المخففة وفق GAAP، التي سجلت 1.50 دولار مقارنة بـ1.42 دولار. وعلى مستوى الأرباح التشغيلية المعدلة، تراجع EBITDA بنسبة 3.4% إلى 313 مليون دولار من 324 مليوناً. لكن هامش EBITDA المعدل ارتفع إلى 11.3% من 11.2%، بزيادة 10 نقاط أساس. وبذلك اجتمع ارتفاع الهامش مع انخفاض قيمة EBITDA المعدلة وإجمالي الإيرادات.
رفعت الشركة نطاق توقع ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2027 إلى 6.50–6.70 دولار، من نطاق سابق بين 6.00 و6.35 دولار. وفي الوقت نفسه، عدلت توقع الإيرادات إلى نطاق بين 11.3 و11.6 مليار دولار، بعدما كان بين 11.2 و11.7 مليار دولار. ويعني التحديث رفع الحد الأعلى لتوقع الربحية وخفض الحد الأعلى لتوقع الإيرادات. كما ضاق نطاق الإيرادات المتوقع من الجانبين، مع بقاء حده الأدنى أعلى من التقدير السابق. ولا يتضمن البيان الرسمي مقارنة لهذه التوقعات بتقديرات المحللين.
بلغ إجمالي تراكم الطلبات 41 مليار دولار في الربع الثاني، بزيادة سنوية 1.9%، فيما وصلت نسبة الطلبات إلى الفوترة الفصلية إلى 1.5 مرة. ويقدم تراكم الطلبات مؤشراً على الأعمال المتعاقد عليها، بينما تقارن النسبة بين الطلبات والفوترة خلال الربع. وقال الرئيس التنفيذي إن الشركة «تنفذ بقوة وتستثمر في مرحلة النمو التالية». وأضاف البيان أن الشركة توسع منتجات الأمن السيبراني وتقنيات الدفاع. وفي سياق النتائج السابقة، نشرت الشركة نتائج الربع الأول من سنتها المالية 2027 في 24 يوليو.
أظهرت بيانات الإغلاق أن سهم BAH أنهى تداولات 23 أكتوبر عند 78.32 دولاراً، ثم أغلق عند 83.36 دولاراً في 26 أكتوبر. وتغطي هذه الأسعار الإغلاق في التاريخين، ولا تحدد وحدها حركة السهم خلال جلسة إعلان النتائج. وفي 26 أكتوبر، قالت TD Cowen إنها رفعت تصنيف السهم من محايد إلى شراء، وزادت السعر المستهدف إلى 95 دولاراً من 77 دولاراً. وربطت المؤسسة قرارها بنمو تراكم الطلبات الممولة وتحسن اتجاهات المبيعات المدنية، فيما بلغ التراكم الممول 5.7 مليار دولار في ربع سبتمبر. وقالت أيضاً إن تراكم الطلبات الممولة سجل نمواً تسلسلياً لأربعة أرباع متتالية.
على امتداد النصف الأول من السنة المالية 2027، تراجعت الإيرادات 4.1% على أساس سنوي، بينما ارتفع صافي الدخل المعدل 16.6%. وتضيف هذه الأرقام سياقاً أوسع إلى الفجوة التي ظهرت في الربع الثاني بين انخفاض الإيرادات وتحسن الربحية المعدلة. ومن المواعيد المقبلة التي أعلنتها الشركة توزيع نقدي ربع سنوي قدره 0.59 دولار للسهم. ويُدفع التوزيع في 4 ديسمبر 2026 للمساهمين المسجلين في 12 نوفمبر. ويأتي موعد الدفع بعد إعلان النتائج والتحديث السنوي للتوقعات.