إيتاو يهبط 20.37% في يوم واحد مع ترقب نتائج الربع الثالث البرازيلي
الحقائق الرئيسية
هبطت شهادات الإيداع الأمريكية لبنك إيتاو يونيبانكو 20.37% في 26 أكتوبر، إلى 7.70 دولار، وفق صفحة علاقات المستثمرين للبنك. جاء التحرك في أعقاب جولة الإعادة الرئاسية في البرازيل، التي فاز فيها لويس إيناسيو لولا دا سيلفا بولاية رابعة على فلافيو بولسونارو. ولا تثبت بيانات الإغلاق المتاحة أن السهم تراجع 20% منذ الانتخابات؛ إذ تسجل إغلاقه عند 9.70 دولار في 20 و21 أكتوبر، و9.49 دولار في 22 أكتوبر، ثم 9.67 دولار في 23 أكتوبر. ويحدد البنك 3 نوفمبر موعداً لإعلان نتائج الربع الثالث، وفق تقويمه الرسمي لفترات حظر التداول. وستأتي النتائج بعد أيام من الانتخابات، بينما ينصب الاهتمام على أرقام البنك التشغيلية في ظل تقلب السوق ومخاوف الدين العام.
حصل لولا على 51.79% من الأصوات الصحيحة، مقابل 48.21% لبولسونارو، بفارق 4.4 ملايين صوت، بحسب نتائج الانتخابات التي أوردتها رويترز عبر UOL. وكان بولسونارو قد تقدم في الجولة الأولى، التي جرت في 4 أكتوبر، بنسبة 47.03% مقابل 45.16% للولا، قبل أن تنقلب النتيجة في الإعادة. وبلغ الامتناع عن التصويت 19.21% في الجولة الثانية، مقارنة بـ21.08% في الأولى. ونقل تقرير رويترز عن محلل سياسي أن الحشد في الشوارع وشبكات التواصل أسهما في إنعاش حملة لولا خلال الأسابيع الثلاثة بين الجولتين. ويواجه الرئيس المنتخب برلماناً قد يسيطر فيه حزب PL وحلفاؤه على أكثر من 280 مقعداً في مجلس النواب وما يصل إلى 50 مقعداً في مجلس الشيوخ، ما يضع تمرير السياسات أمام تحدٍ تشريعي.
وتتزامن الانتخابات مع مخاوف مالية؛ إذ توقعت الحكومة نمواً للاقتصاد البرازيلي قدره 2.3% في 2027، فيما تجاوز الدين العام 82% من الناتج المحلي الإجمالي حتى أكتوبر. وقال محللو ماكواري، في تعليق نقلته أكسيوس، إن المستثمرين قد ينتقلون من توقعات الانضباط المالي المرتبطة ببولسونارو إلى رهان على أن انضباط السوق سيحد من الانحراف المالي خلال السنوات الأربع المقبلة. وفي جلسة 26 أكتوبر، سجل سهم إيتاو التراجع اليومي الوارد في صفحة علاقات المستثمرين، بعد أن أغلقت البيانات اليومية المتاحة عند 9.67 دولار في 23 أكتوبر. ولا تتيح هذه السلسلة القصيرة نسبة التحرك إلى الانتخابات وحدها. كما لا تحدد الوقائع المتاحة سبباً منفرداً لهبوط السهم.
وتوفر نتائج الربع الثاني خط أساس لمقارنة أداء البنك المقبل. فقد أعلن إيتاو نتيجة إدارية متكررة بلغت 12.407 مليار ريال برازيلي، بزيادة 1.0% عن الربع الأول و7.8% عن الفترة المقابلة من 2025. وبلغ العائد السنوي المتكرر على متوسط حقوق الملكية 24.3%، مقارنة بـ24.8% في الربع الأول و23.3% قبل عام. كما وصلت محفظة الائتمان الإجمالية إلى 1.522 تريليون ريال برازيلي، بارتفاع 2.7% فصلياً و9.6% سنوياً، واستقر معدل القروض المتأخرة لأكثر من 90 يوماً عند 1.9%. وقال البنك إن هامش الدخل المالي مع العملاء نما 3.3% خلال الربع، مدفوعاً باتساع محفظة الائتمان وأثر أيام التقويم.
وفي التوجيهات، خفض البنك توقعه لنمو العمولات والرسوم ونتائج التأمين في 2026 إلى نطاق بين 2.0% و5.0%. وعزا إيتاو التعديل جزئياً إلى تقلب أسواق رأس المال بمستوى يفوق ما توقعه مطلع العام. وبلغت المصروفات غير المرتبطة بالفائدة 16.7 مليار ريال برازيلي في الربع الثاني، بزيادة 3.3% عن الربع السابق، وقال البنك إن الارتفاع ارتبط بعوامل موسمية. ويتيح إعلان نوفمبر مقارنة النتائج الجديدة بهذه المؤشرات والتوقعات المعلنة، إلى جانب متابعة أداء الائتمان والربحية. وتعرض صفحة النتائج المفتوحة حزمة الربع الثاني لعام 2026، بينما يحدد تقويم البنك الرسمي موعد إصدار نتائج الربع الثالث في 3 نوفمبر.
وتشمل الأجندة الاقتصادية القريبة إصدار مسح PNAD الشهري عن سبتمبر في 30 أكتوبر، ثم تقرير Focus للبنك المركزي في 3 نوفمبر عند الساعة 11:30. وكان معدل البطالة 5.4% في الربع الثاني، بانخفاض 0.7 نقطة مئوية، وفق المعهد البرازيلي للجغرافيا والإحصاء. أما إصدار PNAD الفصلي للفترة من يوليو إلى سبتمبر فمقرر في 18 نوفمبر. ويعرض تقرير Focus توقعات السوق للاقتصاد البرازيلي، ويصدر عادة كل يوم اثنين؛ وهو ليس توقعاً صادراً عن البنك المركزي نفسه. وتأتي هذه المواعيد في الأيام المحيطة بإعلان إيتاو، فيما لا يقدم جدول المعهد توقعاً لمعدل البطالة في إصدار 30 أكتوبر.