Principal Financial تسجل صافي دخل 631.9 مليون دولار في الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
أعلنت Principal Financial Group في 26 أكتوبر أن صافي الدخل المنسوب إليها بلغ 631.9 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، مقارنة بـ213.8 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025. وبلغ الربح التشغيلي غير المتوافق مع GAAP نحو 481.8 مليون دولار، أو 2.22 دولار للسهم المخفف. ويمثل ذلك زيادة سنوية قدرها 2% في الأرباح التشغيلية و6% في ربح السهم، مقارنة بـ473.7 مليون دولار و2.10 دولار للسهم قبل عام. وعند استبعاد الفروقات المهمة، ارتفعت الأرباح التشغيلية إلى 540.6 مليون دولار، أو 2.49 دولار للسهم، من 523.3 مليون دولار و2.32 دولار للسهم. وقالت الرئيسة التنفيذية ديانا سترابل إن النتائج «تعكس قوة تنوع أنشطة المجموعة والتقدم في أولوياتها الاستراتيجية».
تباينت النتائج بين أنشطة الشركة، إذ تراجعت الأرباح التشغيلية قبل الضرائب في قطاع التقاعد وحلول الدخل 4% إلى 297.8 مليون دولار، من 310.3 مليون دولار قبل عام. وعزت الشركة الانخفاض أساساً إلى تراجع دخل الاستثمار المتغير وإلى آثار مراجعة الافتراضات الاكتوارية في الربع الثالث من 2025. وفي المقابل، بلغت الإيداعات المتكررة في حلول التقاعد والدخل 13 مليار دولار، بزيادة 8% سنوياً، كما ارتفعت إيداعات تحويل مخططات الشركات الصغيرة 21%. وقالت الشركة إن مبيعات تحويل مخططات الأعمال الصغيرة واصلت تسجيل زخم، من دون أن تغير هذه المؤشرات اتجاه أرباح القطاع خلال الربع. أما إدارة الاستثمار، فانخفضت إيراداتها بعد طرح المصروفات المحولة 2% إلى 436.1 مليون دولار من 444 مليوناً، أو 7.9 مليون دولار، مع إرجاع الشركة التراجع أساساً إلى انخفاض رسوم الإدارة.
وأظهرت إدارة الاستثمار مؤشرات نمو في بعض مجالاتها، إذ ارتفعت الأصول المدارة في الأسواق الخاصة 6%، وسجلت تدفقات مؤسسية خاصة صافية بقيمة 0.8 مليار دولار خلال الربع. كما بلغت التدفقات الصافية إلى صناديق المؤشرات المتداولة النشطة 0.5 مليار دولار. وبلغت الأصول تحت الإدارة لدى المجموعة 785 مليار دولار، فيما وصلت الأصول تحت الإدارة والخدمة إلى 1,840.3 مليار دولار، بزيادة 3% عن 1,792.5 مليار دولار في الربع الثالث من 2025. وفي المعاشات الدولية، ارتفعت الأصول تحت الإدارة 10% إلى 166 مليار دولار. لكن إيرادات هذا النشاط الصافية تراجعت 23% إلى 144.1 مليون دولار من 187.9 مليون دولار، بانخفاض 43.8 مليون دولار. وعزت الشركة الهبوط أساساً إلى عوائد غير مواتية على الاحتياطيات الإلزامية في تشيلي، المعروفة باسم «إنكاجي».
وفي مزايا التأمين التخصصي، ارتفعت الأقساط والرسوم 6% إلى 895.4 مليون دولار، من 845.2 مليون دولار قبل عام، لكن الأرباح التشغيلية قبل الضرائب انخفضت 12% إلى 137.3 مليون دولار من 155.5 مليون دولار. وقالت الشركة إن نمو النشاط كان المحرك الأساسي لزيادة الأقساط والرسوم، مع مساهمة متواضعة من استحواذها على Beam Benefits في 1 سبتمبر. وسجلت نسبة الخسائر المتكبدة 59%، دون النطاق المستهدف للشركة البالغ 60% إلى 64%. وعلى مستوى الأرباح، بلغ صافي الدخل المنسوب إلى الشركة 1,976.9 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من 2026، مقابل 1,573.5 مليون دولار في الفترة نفسها من 2025، بزيادة 26%. وتظهر هذه الأرقام اختلاف مسار صافي الدخل الكلي عن أداء بعض القطاعات التشغيلية خلال الربع.
وأعادت Principal Financial Group إلى المساهمين 429 مليون دولار خلال الربع الثالث، منها 250 مليون دولار عبر إعادة شراء الأسهم و179 مليون دولار من توزيعات الأسهم العادية. كما رفعت التوزيع النقدي للربع الرابع إلى 0.85 دولار للسهم، بزيادة سنت واحد عن الربع الثالث و8% عن الفترة المقابلة من العام السابق. ومن المقرر دفع التوزيع في 18 ديسمبر للمساهمين المسجلين في 2 ديسمبر 2026. وتأتي هذه الخطوة بعد التوزيعات وإعادة الشراء المسجلة خلال الربع، لتحدد للشركة موعداً لاحقاً واضحاً لإعادة رأس المال إلى المساهمين. وكان سهم الشركة قد أغلق عند 108.57 دولار في 23 أكتوبر، قبل إعلان النتائج.
وكانت تقديرات وول ستريت قبل إعلان النتائج تشير إلى ربح قدره 2.46 دولار للسهم وإيرادات بقيمة 4.31 مليار دولار للربع الثالث. وفي الربع الثاني، سجلت الشركة ربحاً قدره 2.42 دولار للسهم وإيرادات بلغت 4.21 مليار دولار. وتراجعت تقديرات المحللين لربح السهم 2.84% خلال الستين يوماً السابقة للإعلان، ثم انخفضت 0.61% في الأسبوع السابق له. كما هبطت تقديرات الإيرادات 0.65% أسبوعياً، رغم بقائها أعلى 1.57% من مستواها قبل شهرين. وكان محلل Wells Fargo قد خفض تقديره لربح السهم إلى 2.30 دولار، مشيراً إلى أثر سلبي يقارب 10 سنتات للسهم من الاحتياطيات التشيلية الإلزامية، وإلى أن بيع أعمال المعاشات التشيلية في سبتمبر سيقلص الأصول المدارة بنحو 2.2 مليار دولار. وذكر المحلل أيضاً أن أداء الاستثمارات البديلة ودخل الاستثمار المتغير جاء دون توقعاته طويلة الأجل خلال الربع.
وعقدت الشركة في 27 أكتوبر 2026 عند الساعة 10 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة مكالمة لمناقشة النتائج، قادها الرئيسة التنفيذية ديانا سترابل والمدير المالي جويل بيتز. وتتيح المكالمة للإدارة عرض نتائج الربع ومناقشة أداء الأنشطة المختلفة بعد نشر الأرقام. وتشمل النتائج المعلنة ارتفاع صافي الدخل مقارنة بالعام السابق، إلى جانب نمو الأرباح التشغيلية للسهم وفق المقياسين اللذين عرضتهما الشركة. وفي الوقت نفسه، أظهرت تفاصيل القطاعات تراجعاً في أرباح التقاعد وحلول الدخل، وإيرادات المعاشات الدولية، وأرباح التأمين التخصصي. كما جاء نمو الأقساط والرسوم والتدفقات في بعض أنشطة التقاعد والأسواق الخاصة ضمن مؤشرات النشاط التي أوردتها الشركة.