أرباح Freeport المعدلة تبلغ 0.88 دولار للسهم متجاوزة تقديرات الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
سجلت Freeport-McMoRan أرباحاً معدلة قدرها 0.88 دولار للسهم في الربع الثالث من 2026، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 0.80 دولار، بحسب بيانات النتائج التي نقلتها Investing.com. وبلغت الإيرادات 7.55 مليارات دولار، أعلى من متوسط التوقعات البالغ 7.36 مليارات دولار. كما زادت الإيرادات 8% مقارنة بـ6.97 مليارات دولار في الربع المقابل من العام السابق. وجاء الأداء المالي مدعوماً بارتفاع أسعار النحاس والموليبدينوم، وفق التغطية. وفي المقابل، تراجعت أحجام مبيعات النحاس عن مستواها قبل عام، بينما انعكس تأجيل مبيعات الذهب على الكميات المسجلة خلال الربع.
بلغت مبيعات النحاس 749 مليون رطل، بما يتماشى مع التوقعات، لكنها انخفضت من 977 مليون رطل في الربع الثالث من 2025. وعزت الشركة هذا التراجع أساساً إلى انخفاض معدلات التشغيل في عملياتها الإندونيسية خلال الرفع التدريجي لإنتاج منجم Grasberg Block Cave. وكانت Freeport قد قدّرت في تحديثها التشغيلي الصادر في 2 أكتوبر مبيعات النحاس بنحو 750 مليون رطل، قرب تقدير يوليو. وفي التحديث نفسه، قدّرت إنتاج النحاس الموحد بنحو 830 مليون رطل، بما يتماشى مع التوقعات. وقالت الشركة إن تحسناً طفيفاً في العمليات الدولية عوّض انخفاضاً طفيفاً في الإنتاج الأميركي.
أما الذهب، فبلغت مبيعاته 105 آلاف أونصة، مقارنة بتقدير يوليو البالغ 160 ألف أونصة. وعزت التغطية الفارق أساساً إلى توقيت مبيعات الذهب المكرر في إندونيسيا وإلى مخزونات الإنتاج قيد المعالجة لدى المصاهر. وكانت Freeport قد أشارت في تحديثها التشغيلي إلى ترحيل نحو 60 ألف أونصة من الذهب المكرر من الربع الثالث إلى الربع الرابع. وقدّرت الشركة في ذلك التحديث إنتاج الذهب الموحد بنحو 230 ألف أونصة، قريباً من توقعاتها. ويبرز التباين بين الإنتاج والمبيعات أثر توقيت البيع في الأرقام الفصلية، مع انتقال جزء من المبيعات إلى الفترة التالية.
بلغ متوسط السعر المحقق للنحاس 6.54 دولارات للرطل، فيما سجل الموليبدينوم 32.46 دولاراً للرطل خلال الربع. وبلغ صافي الدخل المعدل للشركة 1.3 مليار دولار، بحسب التغطية، التي ربطت دعمه بارتفاع أسعار المعدنين. وكان تحديث الشركة السابق قد توقع أن يتجاوز متوسط السعر المحقق للنحاس 6.50 دولارات للرطل. لكنه أشار أيضاً إلى أن صافي التكلفة النقدية الموحدة للوحدة قد يزيد بنحو 5% عن تقدير يوليو البالغ 2.00 دولار للرطل. وعزت الشركة الزيادة المتوقعة أساساً إلى انخفاض أرصدة المنتجات الثانوية بسبب تأجيل مبيعات الذهب.
وعلى صعيد العمليات في الولايات المتحدة، قالت Freeport إن زيادة تواتر الفيضانات الموضعية وانقطاعات الكهرباء والرياح القوية خفضت معدلات التشغيل عن المخطط في الربع الثالث. وفي إندونيسيا، أفادت بأن الجفاف غير المعتاد كان مواتياً للتعدين عموماً، لكنه خلق تحديات في عمليات الطحن، مع أثر محدود حتى تاريخ التحديث. وفي Grasberg، بلغ متوسط معالجة الخام نحو 140 ألف طن متري يومياً، أي ما يقارب 67% من المعدلات الطبيعية قبل حادث سبتمبر 2025. وشمل ذلك نحو 70 ألف طن متري يومياً من Grasberg Block Cave. وقالت الرئيسة التنفيذية كاثلين كيرك إن الفريق «حقق نتائج مالية قوية في الربع الثالث وأنجز محطات مهمة لدعم النمو المستقبلي».
استأنف مصهر PT Freeport Indonesia في جاوة الشرقية عملياته أواخر أغسطس 2026، بعد تعليق مؤقت أعقب حادث Grasberg في سبتمبر 2025. وقالت الشركة إن أنشطة رفع الإنتاج في المصهر تسير وفق التوقعات. وتستهدف Freeport استكمال ترقيات نظام مناولة المواد في Grasberg Block Cave بحلول أوائل 2027، مع التحضير لاستئناف الإنتاج من Production Block 1S بحلول منتصف ذلك العام. وتهدف الشركة إلى بلوغ Grasberg نحو 80% من الطاقة الإنتاجية في منتصف 2027 والاقتراب من الطاقة الكاملة بنهاية العام. كما تستهدف اتخاذ قرار استثماري بنهاية 2026 بشأن مضاعفة طاقة منشأة Bagdad في أريزونا.
تتوقع Freeport مبيعات في الربع الرابع تبلغ 875 مليون رطل من النحاس و300 ألف أونصة من الذهب، بحسب أرقام النتائج التي نقلتها Investing.com. وعلى أساس العام الكامل، تتوقع مبيعات موحدة تقارب 3.0 مليارات رطل من النحاس و649 ألف أونصة من الذهب و93 مليون رطل من الموليبدينوم. كما تستهدف تدفقات نقدية تشغيلية تقارب 8.5 مليارات دولار لعام 2026، وتكلفة نقدية صافية للوحدة تبلغ 1.90 دولار للرطل. وتستند توقعات التكلفة إلى افتراض سعري للربع الرابع يبلغ 4,000 دولار للأونصة للذهب و32.00 دولاراً للرطل للموليبدينوم. وارتفعت أسهم الشركة 0.6% عقب إعلان النتائج.