إيرادات Coforge تقفز 53.6% وترفع الشركة هدف هامش التشغيل إلى 16%
الحقائق الرئيسية
أعلنت Coforge في 23 أكتوبر نتائج الربع المنتهي في 30 سبتمبر، مسجلة إيرادات بلغت 61,708 ملايين روبية، بزيادة سنوية قدرها 53.6% بالروبية و40.1% بالدولار. وبلغ صافي الربح 5,881 مليون روبية، مرتفعاً 56.5% بالروبية و42.7% بالدولار، وفق بيان الشركة. وجاءت النتائج في الربع الثاني من السنة المالية 2027، مع رفع الشركة توجيه هامش الربح التشغيلي للسنة المالية إلى 16% من 15.5%. ويعكس اختلاف نسب نمو الأرباح والإيرادات بين الروبية والدولار أثر التعبير عن النتائج بعملتين مختلفتين. كما أشار الرئيس التنفيذي سودير سينغ إلى نمو الإيرادات بالدولار 10.1% على أساس فصلي و40.1% سنوياً، إلى جانب نمو عضوي فصلي قدره 3.8% على أساس العملة الثابتة.
وتبرز المقارنة بين نمو الإيرادات المعلن والنمو العضوي الفصلي فجوة تعكس اختلاف أساس القياس: فقد ارتفعت الإيرادات بالدولار 10.1% عن الربع السابق، بينما بلغ النمو العضوي على أساس العملة الثابتة 3.8%. وعلى أساس سنوي، وصل نمو الإيرادات بالدولار إلى 40.1%، فيما سجلت الإيرادات بالروبية نمواً قدره 53.6%. وقال سينغ إن الشركة حققت نموي 10.1% فصلياً و40.1% سنوياً بالدولار، بالتوازي مع النمو العضوي. ويضع هذا التفصيل الأداء المعلن في سياق أوسع من رقم الإيرادات الإجمالي، مع إبراز مساهمة النمو العضوي في الربع. ولم يورد المصدر المفتوح تفصيلاً جغرافياً موثقاً للإيرادات، لذلك لا تُنسب الزيادة إلى مناطق بعينها.
وعلى صعيد الربحية التشغيلية، بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب 9,847 مليون روبية في الربع، بنمو سنوي 67.8% بالروبية و53% بالدولار، ووصل هامشه إلى 16%، بزيادة 134 نقطة أساس سنوياً. كما سجلت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 12,697 مليون روبية، مرتفعة 67.3% بالروبية و52.6% بالدولار، وبلغ هامشها 20.6% بعد تحسن قدره 168 نقطة أساس. وقال سينغ في بيان الشركة: «نرفع توجيه هامش الربح قبل الفوائد والضرائب للسنة المالية 2027 من 15.5% إلى 16%». وأضاف أن الشركة تتوقع رفع الهامش إلى 17% في السنة التالية. ويأتي التوجيه السنوي الجديد عند مستوى الهامش الذي سجلته الشركة في الربع، فيما تدعم بيانات الربحية المقارنة صورة توسع الهوامش على أساس سنوي.
وعلى جانب الطلب، بلغت قيمة العقود الجديدة 1.04 مليار دولار خلال الربع، فيما وصل دفتر الطلبات القابل للتنفيذ خلال الاثني عشر شهراً المقبلة إلى 2.38 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 45%. وأعلنت الشركة توقيع 8 صفقات كبيرة، وهو أكبر عدد تسجله في ربع واحد، وشملت الصفقات أميركا الشمالية وأوروبا وأستراليا. ويعطي دفتر الطلبات مؤشراً على حجم الأعمال التي تتوقع الشركة تنفيذها خلال الفترة المقبلة، فيما تجمع قيمة العقود الجديدة بين الصفقات التي أبرمتها في الربع. وارتبط رفع هدف الهامش للعام المالي 2027 في إعلان الشركة بنتائج الربع وتوقعاتها للسنة التالية، فيما أظهرت الأرقام اتساعاً في الطلبات والصفقات. ولا يحدد المصدر مواعيد تنفيذ كل عقد على حدة، لكنه يورد أفق الاثني عشر شهراً للدفتر القابل للتنفيذ.
وتضمنت مبادرات الشركة التشغيلية إطلاق Momentuum blue، وهي وحدة متخصصة للمهندسين العاملين ضمن فرق العملاء، كما قدمت منصة CXNova لتنسيق تجربة العملاء المعتمدة على الوكلاء. ووسعت Coforge مركزها الهندسي في كراكوف ليعمل مركزاً لهندسة الذكاء الاصطناعي والتسليم القريب لعملاء أوروبا وعملاء عالميين. وعلى مستوى القوى العاملة، بلغ معدل الاستقالات المتحرك خلال 12 شهراً 10.4%، دون تغير عن الربع السابق. وتضع هذه المؤشرات جانباً من سياق توسيع القدرات التشغيلية، من خلال وحدة للعمل مع فرق العملاء ومركز أوروبي للهندسة والتسليم. ولم يحدد البيان أثراً مالياً منفصلاً لهذه المبادرات ضمن نتائج الربع.
وجاءت النتائج عقب ربع أول من السنة المالية 2027 سجلت فيه الشركة إيرادات قدرها 55,277 مليون روبية، بزيادة سنوية 49% بالروبية و33% بالدولار، وصافي ربح بلغ 5,186 مليون روبية، مرتفعاً 110% بالروبية و46% بالدولار. وفي ذلك الربع، بلغ هامش الربح قبل الفوائد والضرائب 16%، بزيادة سنوية قدرها 414 نقطة أساس. وتظهر المقارنة أن صافي الربح في الربع الثاني تجاوز مستواه في الربع الأول، مع اختلاف معدلات النمو السنوية بين الفترتين. كما أوصى مجلس الإدارة في الربع الأول بتوزيع مرحلي قدره 4 روبيات للسهم، وحدد 3 أغسطس 2026 تاريخاً للاستحقاق. وبعد إعلان نتائج الربع الثاني، رفعت Jefferies سعرها المستهدف للسهم إلى 2,230 روبية من 2,040 روبية وأبقت توصية الشراء، بينما رفعت JPMorgan هدفها إلى 2,150 روبية من 1,850 روبية مع الإبقاء على توصية زيادة الوزن.