إنجينيا تمنح AVID حصرية 6 أسابيع لعرض يصل إلى 5.40 دولار أسترالي للوحدة
الحقائق الرئيسية
منحت إنجينيا كوميونيتيز مجموعة AVID فترة حصرية مرنة تصل إلى 6 أسابيع لمواصلة فحص مقترح الاستحواذ، بعد أن تلقت المقترح عقب إغلاق السوق في 23 أكتوبر وأعلنت عنه في 26 أكتوبر. وتعرض AVID مبلغ 5.35 دولار أسترالي نقداً لكل ورقة مالية، مع توزيع مسموح به يصل إلى 0.05 دولار عن النصف المنتهي في 31 ديسمبر 2026، بما يرفع المقابل الإجمالي إلى 5.40 دولار للوحدة. وقالت الشركة إن المقترح مدعوم بالكامل ولا يتضمن شرطاً للتمويل. كما منحت إنجينيا AVID حق الحصرية وأنهت وصول واربورغ بينكوس إلى غرفة البيانات الخاصة بالفحص. ويضع ذلك المقترح الجديد في مواجهة مسار صفقة بيت القائم، من دون أن يحسم موقف إنجينيا النهائي من أي منهما.
لا يزال عرض AVID مشروطاً باستكمال فحص نافي للجهالة بصورة مرضية، وبأن يوصي مجلس إنجينيا به بالإجماع، فضلاً عن إبرام اتفاق تنفيذ الصفقة. ويتطلب المقترح أيضاً موافقة مجلس إدارة AVID ولجنة الاستثمار التابعة لها، وإنهاء اتفاق تنفيذ صفقة بيت. وتشمل الشروط موافقات تنظيمية معتادة، من بينها موافقة مجلس مراجعة الاستثمار الأجنبي الأسترالي وهيئة المنافسة والمستهلك الأسترالية. وقالت إنجينيا إن مجلسها لم يعلن أن مقترح AVID أفضل من صفقة بيت، ولم يوصِ به في هذه المرحلة. لذلك لا تمثل الحصرية موافقة على الاستحواذ أو التزاماً بإتمامه، فيما تواصل الشركة العمل بموجب الاتفاق القائم مع بيت.
وتضيف شروط اتفاق بيت تكلفة محتملة على إنهائه في ظروف محددة. فإذا أنهت إنجينيا الاتفاق بعد أن يقرر مجلسها أن مقترحاً منافساً يمثل عرضاً أفضل من مقدم العرض، تستحق لبيت رسوم إنهاء عكسية قدرها 10 ملايين دولار أسترالي، وفق أحكام اتفاق التنفيذ. ولا ينطبق ذلك على كل تغيير في مسار الصفقة، بل على الحالة المرتبطة بقرار المجلس والشروط المحددة في الاتفاق. ويجعل هذا البند قرار الانتقال من صفقة بيت إلى عرض منافس مرتبطاً بتقييم المجلس وبالالتزامات التعاقدية. ومع ذلك، لم تعلن إنجينيا حتى الآن أنها اتخذت ذلك القرار بشأن مقترح AVID.
جاء مقترح AVID بعد أسابيع من التفاوض مع واربورغ بينكوس. وكانت واربورغ قد رفعت عرضها إلى 5.25 دولار أسترالي لكل ورقة مالية في سبتمبر، بعد مقترحين سابقين عند 4.75 دولار و5.05 دولار. وفي 20 أكتوبر، أعلنت إنجينيا تمديد المناقشات مع واربورغ وإتاحة فحص شامل لها، مع استهداف توقيع اتفاق إجراءات بحلول 23 أكتوبر. وحذرت الشركة آنذاك من أن الوصول إلى عرض ملزم غير مؤكد. ثم وصل مقترح AVID بعد إغلاق السوق في 23 أكتوبر، وأدى اتفاق الإجراءات معها إلى وقف وصول واربورغ إلى غرفة البيانات.
وشهدت أسهم إنجينيا ارتفاعاً بلغ 9% خلال تداولات 20 أكتوبر، بعدما أعلنت الشركة تمديد المحادثات مع واربورغ وفتح دفاترها للفحص. وجاءت الحركة في أعقاب عرض واربورغ المحسن عند 5.25 دولار للوحدة، بينما ظل احتمال تقديم عرض رسمي ملزم غير مؤكد في ذلك الوقت. ولا تقدم الوقائع المتاحة تحركاً لاحقاً للسهم بعد إعلان مقترح AVID في 26 أكتوبر. أما صفقة بيت، فتتضمن قيمة إجمالية ضمنية تبلغ 2.185 دولار أسترالي لكل سهم من أسهم بيت، بما يشمل توزيعه عن النصف الثاني من 2026. وقالت بيت إن هذه القيمة تمثل علاوة 21% على سعر إغلاق سهمها في 21 أغسطس، وعلاوة 22% على متوسط السعر المرجح بالحجم لعشرة أيام حتى ذلك التاريخ.
ومن المقرر أن ترسل AVID تأكيدات مكتوبة بشأن مقترحها في 13 نوفمبر و30 نوفمبر، ضمن جدول الإجراءات المتفق عليه. ويحل موعد اجتماع إنجينيا السنوي في 18 نوفمبر 2026 عند الساعة 11:30 صباحاً في سيدني، بين الموعدين المحددين لتأكيدات AVID. وعلى جانب صفقة بيت، كان من المتوقع إرسال كتيب الصفقة إلى المساهمين في أوائل نوفمبر، على أن يعقد اجتماع التصويت على الصفقة في أوائل ديسمبر 2026. وتظل نتيجة فحص AVID وموقف مجلس إنجينيا والقرارات التنظيمية عناصر مطلوبة قبل إمكان انتقال المقترح إلى اتفاق ملزم. ويستمر مسار بيت بالتوازي إلى أن يتغير الاتفاق وفق شروطه أو تكتمل خطواته المعلنة.