EL7.AI
الأسهممتوسط•25 أكتوبر 2026•
3 دقيقة قراءة

Sagility ترفع هامش EBITDA المعدل المستهدف إلى 25%–26% للسنة المالية 2027

الحقائق الرئيسية

1رفعت Sagility توجيه هامش EBITDA المعدل للسنة المالية 2027 من 24%–25% إلى 25%–26%.
2بلغ هامش EBITDA المعدل 26.3% في الربع الثاني FY27، مقابل 24.0% في الربع الأول و 26.2% قبل عام.
3وصلت إيرادات الربع الثاني إلى 20,321 مليون روبية، بنمو سنوي 22.5% بالروبية و 12.2% بالعملة الثابتة.
4ارتفعت إيرادات الجهات الدافعة 24.4% سنوياً، مقابل 8.2% لمقدمي الخدمات في الربع الثاني FY27.

رفعت Sagility توجيه هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للسنة المالية 2027 إلى نطاق 25%–26%، من 24%–25% سابقاً، وفق عرض المستثمرين للربع الثاني. وجاء التعديل بعد أن سجلت الشركة هامشاً قدره 26.3% في الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2026، مقارنة بـ24% في الربع الأول و26.2% في الفترة المقابلة من السنة المالية السابقة. وبلغت الإيرادات 20,321 مليون روبية، بزيادة سنوية 22.5% بالروبية و12.2% بالعملة الثابتة. أما الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك فارتفعت 23% إلى 5,353 مليون روبية، بينما زاد صافي الربح المعدل 8.1% إلى 3,254 مليون روبية. وأقرت الشركة نتائج الربع والنصف الأول في 22 أكتوبر، وقالت إن رفع التوجيه يعكس تحسن الربحية التشغيلية خلال الربع.

عزت الإدارة تحسن الهامش إلى مزيج من كفاءة تشغيلية قوية، وأثر إيجابي محدود لسعر الصرف، ومزيج جغرافي ملائم. وقالت إن مكاسب الكفاءة التي ظهرت خلال الربع يُتوقع أن تستمر في السنة المالية. كما أشارت إلى أن أثر الصرف بين الربع الأول والثاني دعم النتائج، مع توقع بقاء أثره عند مستويات متقاربة. ويبرز هذا المزيج في الانتقال من هامش 24% في الربع الأول إلى 26.3% في الربع الثاني، في حين كان الهامش قد بلغ 26.2% قبل عام. وتمنح الزيادة في التوجيه المستثمرين معياراً أعلى لمتابعة الهوامش خلال النصف الثاني، بينما يظل مسار النمو السنوي مرتبطاً أيضاً بتوقعات الشركة للإيرادات الموسمية.

على مستوى الإيرادات، سجلت Sagility نمواً أقوى في أعمال الجهات الدافعة مقارنة بقطاع مقدمي الخدمات. فقد ارتفعت إيرادات الجهات الدافعة 24.4% سنوياً في الربع الثاني، مقابل نمو 8.2% لمقدمي الخدمات. وبلغت حصة مقدمي الخدمات 10.1% من الإيرادات، نزولاً من 11.5% في الربع المقابل من السنة السابقة. وتعمل الشركة على توسيع هذا النشاط عبر استحواذ Chirok Health، الذي أُغلق في 21 أكتوبر 2026. وقالت الإدارة إن الصفقة تضيف قدرات متخصصة في التوثيق السريري وتحويله إلى رموز، وتوسع عرض Sagility لإدارة دورة الإيرادات من بدايته إلى نهايته لمقدمي الخدمات.

بلغت إيرادات النصف الأول من السنة المالية 2027 نحو 39,956 مليون روبية، بزيادة سنوية 25%، أو 13.7% بالعملة الثابتة. وخلال الفترة نفسها، ولّدت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 6,343 مليون روبية وتدفقاً نقدياً حراً بلغ 5,176 مليون روبية. كما انتقل مركز صافي الدين من دين صافٍ قدره 1,962 مليون روبية في نهاية السنة المالية 2026 إلى صافي نقد قدره 1,127 مليون روبية في سبتمبر 2026. وتعكس هذه المؤشرات النقدية مسار النصف الأول بالتوازي مع نمو الإيرادات، فيما لا يغيّر التوجيه الجديد تركيز الشركة على الحفاظ على نموها العضوي. وتظل المقارنة بين القطاعين مهمة لفهم مزيج الأعمال، إذ لا يزال قطاع مقدمي الخدمات أصغر من أعمال الجهات الدافعة وفق حصة الإيرادات المعلنة.

وقالت Sagility إن إيرادات الربع الثاني لم تشمل إيرادات موسمية من التسجيل المفتوح، وهي فترة ترتبط عادةً بإيرادات في الربعين الثالث والرابع. ومع ذلك، تتوقع الشركة أن تكون إيرادات التسجيل المفتوح وموسم الالتحاق السنوي أقل قليلاً من العام السابق. وأبقت، رغم ذلك، على توجيه نمو الإيرادات العضوي للسنة المالية 2027 عند مستوى منخفض من خانتين بالعملة الثابتة. ويضع هذا التوقع الموسم المقبل إلى جانب هدف الهامش الأعلى، مع الإشارة إلى أن الشركة تتوقع استمرار مكاسب الكفاءة التشغيلية. وفيما يتعلق بتوزيعات المساهمين، أعلن مجلس الإدارة توزيعاً نقدياً مرحلياً قدره 0.15 روبية للسهم، مقارنة بـ0.05 روبية في التوزيع المرحلي السابق، على أن يُصرف في موعد أقصاه 21 نوفمبر 2026.