Enerpac تعيد تمويل ديونها بتسهيل دوار 550 مليون دولار وقرض لأجل 300 مليون
الحقائق الرئيسية
أبرمت Enerpac Tool Group في 16 أكتوبر اتفاقية ائتمان معدلة ومعاد صياغتها بالكامل، تشمل تسهيلاً دواراً بقيمة 550 مليون دولار وقرضاً لأجل بقيمة 300 مليون دولار. ويستحق الاقتراض بموجب التسهيلين في 16 أكتوبر 2031، وفق إفصاح الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية. ووقع الاتفاق مع المقترضين التابعين والضامنين والمقرضين، فيما تولى بنك PNC دور الوكيل الإداري. وتحل الاتفاقية محل تمويل سابق كان استحقاقه مقرراً في 9 سبتمبر 2027. وقالت الشركة إن الاقتراض الأولي بموجب الاتفاق الجديد استُخدم لسداد الدين القائم من الاتفاق السابق، إلى جانب دفع الرسوم ومصاريف المعاملة.
كان الاتفاق السابق، المؤرخ في 9 سبتمبر 2022، يتضمن خطاً دواراً بقيمة 625 مليون دولار وقرضاً لأجل بقيمة 200 مليون دولار، بعد تعديلات سابقة. وبموجب الاتفاق الجديد، أصبح حجم الخط الدوار أقل، بينما زادت قيمة القرض لأجل مقارنة بالقرض السابق. ويتيح الخط الجديد اقتراض ما يصل إلى 200 مليون دولار بعملات أجنبية مقبولة، تشمل اليورو والجنيه الإسترليني أو عملات أخرى يتفق عليها الطرفان. كما يمكن للشركة طلب زيادات في التسهيلات أو إضافة شرائح قروض لأجل بإجمالي يصل إلى 425 مليون دولار. ويخضع هذا الخيار لشروط معتادة، بينها التزام المقرضين المشاركين.
ويحمل القرض لأجل جدول سداد ربع سنوي يبدأ في 1 مارس 2028 بأقساط قيمتها 937,500 دولار. وترتفع الأقساط إلى 1.875 مليون دولار لكل ربع سنة ابتداءً من 1 مارس 2029، ثم إلى 3.75 مليون دولار ابتداءً من 1 مارس 2030. ويُسدد الرصيد المتبقي عند نهاية الأجل، في 16 أكتوبر 2031. أما سعر الفائدة الأولي على الاقتراض فهو سعر SOFR لأجل مضافاً إليه 1.125% سنوياً، وتتغير الهوامش بحسب صافي الرفع المالي للشركة. وتتراوح هوامش قروض SOFR بين 1.125% و1.875%، فيما تتراوح هوامش قروض سعر الأساس بين 0.125% و0.875% سنوياً.
وتتضمن الاتفاقية رسماً سنوياً على الجزء غير المستخدم من التسهيل الدوار، يتراوح بين 0.150% و0.275% وفق صافي الرفع المالي. كما تضمن القروض معظم الأصول الشخصية للشركة والضامنين المحليين، مع استثناءات محددة، إضافة إلى بعض حصص الملكية في شركات تابعة. وتُلزم التعهدات المالية الشركة بألا يتجاوز صافي الرفع المالي 3.75 إلى 1 عند نهاية كل ربع مالي. ويمكن أن يرتفع الحد إلى 4.25 إلى 1 خلال فترة اختبار استحواذ جوهري والفترات الأربع التالية، وفق شروط محددة. كذلك يجب ألا يقل معدل تغطية الفائدة عن 3.00 إلى 1.
ويأتي التمويل بعد إعلان Enerpac في 7 يوليو اتفاقاً للاستحواذ على SFE Group مقابل نحو 472 مليون دولار نقداً. وقالت الشركة عند الإعلان إن مبيعات SFE بلغت نحو 170 مليون دولار، وإن أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بلغت نحو 44 مليون دولار على أساس الاثني عشر شهراً السابقة. وقدرت Enerpac أن الصفقة ستوسع السوق الإجمالي القابل للاستهداف بنحو مليار دولار. وذكرت آنذاك أنها تتوقع تمويل الاستحواذ بالنقد المتاح والاقتراض، وأن يبلغ صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك نحو 2.8 مرة عند إغلاق الصفقة. كما توقعت أن يعزز الاستحواذ الربحية المعدلة للسهم في السنة المالية 2027.
وكانت Enerpac قد قالت إن إغلاق صفقة SFE متوقع في الربع الأول من السنة المالية 2027، رهناً بالموافقات التنظيمية وشروط الإغلاق المعتادة. ومن المواعيد المقبلة التي أعلنتها الشركة يوم المستثمرين في بورصة نيويورك في 4 نوفمبر 2026. وفي تداولات 23 أكتوبر، أغلق سهم EPAC عند 35.79 دولار، مقارنة بإغلاق 35.63 دولار في اليوم السابق. وكان السهم قد أغلق عند 35.23 دولار في 19 أكتوبر، و35.56 دولار في 20 أكتوبر، و35.46 دولار في 21 أكتوبر. وتُظهر هذه الأسعار إغلاقات الأيام المذكورة من دون تحديد نطاق التداول خلال جلسة 23 أكتوبر.