تحالف CVC و GBL يرفع حصته في Recordati إلى 74.580% بعد عرض الاستحواذ
الحقائق الرئيسية
أظهرت النتائج الأولية لعرض Respighi BidCo للاستحواذ على Recordati أن المساهمين قدموا 129,976,365 سهمًا حتى إغلاق فترة القبول في 23 أكتوبر 2026. وتمثل الأسهم نحو 62.152% من رأس مال الشركة و65.471% من الأسهم المشمولة بالعرض، بقيمة إجمالية بلغت 6,888,747,345 يورو. وبحسب إعلان Respighi BidCo الذي نقلته FTA Online، يُتوقع أن تبلغ حصة الشركة والأطراف المتحالفة معها، ومنهم CVC وGBL، نحو 74.580% من رأس المال بعد العرض. وتتجاوز هذه النسبة الحد الأدنى البالغ 66.67% المطلوب لاستيفاء شرط العتبة. وتضع النتيجة العرض على مسار استكمال الصفقة، فيما تظل الخطوات التالية مرتبطة بإعلان وضع الشروط المتبقية.
وصل التحالف إلى هذه النتيجة بعد تعديل المقابل في 6 أكتوبر إلى 53 يورو للسهم، ارتفاعًا من 51.29 يورو، وتمديد فترة القبول حتى 23 أكتوبر. ونقلت Borsa Italiana عن Teleborsa أن Respighi BidCo وصفت السعر المعدل بأنه نهائي، وقالت إنه لن يُرفع مجددًا. وذكرت رويترز أن السعر البالغ 53 يورو يتضمن توزيعات 2025 المدفوعة، وقيمتها 0.71 يورو للسهم، ليصل المقابل مع احتسابها إلى 53.71 يورو. وجاء تعديل السعر قبل إغلاق الفترة التي جُمعت خلالها الأسهم المقدمة في النتائج الأولية. ويوضح ذلك أن النسبة المعلنة جاءت عقب رفع المقابل وتمديد المهلة، لا عند بدء العرض.
مع ذلك، لا تصل الحصة المتوقعة إلى 90%، وهي النسبة التي ترتبط بإجراءات الاستحواذ الإلزامي والشطب وفق خطة العرض. ويستهدف العرض الاستحواذ على كامل رأس مال Recordati وإلغاء إدراجها. وإذا ظلت الحصة دون 90% بعد إعادة فتح فترة القبول، تنص الخطة على دمج Recordati في Respighi BidCo، رهناً بموافقات الجهات المختصة في الشركة. وكان تقرير رويترز في 23 أكتوبر قد أورد أن حصة التحالف بلغت 74.3%، متجاوزة الحد الأدنى المذكور في التقرير والبالغ 66.7%، لكنها دون مستوى 90%. كما ذكر التقرير أن سهم Recordati كان عند 53.05 يورو في ذلك اليوم.
تتمثل الخطوة القريبة في إعلان Respighi BidCo نتائج العرض النهائية ووضع الشرطين المتعلقين بالأحداث الجوهرية السلبية والتدابير الدفاعية بحلول 30 أكتوبر 2026. وقالت الشركة إن شرط الحد الأدنى تحقق، فيما كانت بعض الشروط الأخرى، ومنها المنافسة ومراجعة الاستثمار الأجنبي المباشر والدعم المالي الأجنبي، قد تحققت أو جرى التنازل عنها. وإذا اكتمل العرض، حُدد 2 نوفمبر موعدًا لدفع مقابل الأسهم المقدمة في فترة القبول الأولى. ومن المقرر إعادة فتح فترة القبول في جلسات 3 و4 و5 و6 و9 نوفمبر، على أن يُدفع مقابل الأسهم المقدمة خلالها في 17 نوفمبر. وقالت رويترز إن المزايدين قد يسعون إلى دمج Recordati معهم إذا لم يبلغوا عتبة 90% بعد إعادة فتح العرض، وهو مسار قد يترك مساهمي الأقلية مالكين لأسهم في شركة غير مدرجة.