عقود الريال تهبط 10% وصندوق برازيلي 15% بعد إعادة انتخاب لولا
الحقائق الرئيسية
أُعيد انتخاب لويس إيناسيو لولا دا سيلفا رئيساً للبرازيل بعد فرز الأصوات، متقدماً على منافسه فلافيو بولسونارو بنحو 4.4 مليون صوت، وفق ما أعلنته المحكمة الانتخابية ونقلته وكالة أسوشيتد برس. وجاءت النتيجة لتختبر تسعير الأسواق لاحتمال عودة لولا، بعدما كانت مراكز المستثمرين تميل إلى فوز بولسونارو. وقبل افتتاح الأسواق البرازيلية، توقع متعاملون تحدثوا إلى رويترز ضغوطاً هبوطية قوية على الأصول المحلية. وقالت رويترز إن احتمال تفعيل آليات وقف التداول في بورصة B3 كان مطروحاً إذا اشتد الهبوط. وكانت تلك توقعات سبقت الافتتاح، فيما عكست التداولات الآسيوية بالفعل تحركات حادة في بعض الأصول البرازيلية.
في التداولات السابقة للافتتاح يوم 26 أكتوبر، تراجع سهم Vale المدرج في الولايات المتحدة 3.6% إلى 11.95 دولاراً، بحسب Investing.com. وتضع هذه الحركة السهم ضمن موجة البيع التي أعقبت النتيجة، لكنها تختلف عن نسبة الهبوط البالغة نحو 4% الواردة في مسودة الخبر الأولى. وكانت رويترز قد نقلت قبل افتتاح السوق توقعات بهبوط الأصول، لا تقريراً عن هبوط محقق للسهم. وفي التداولات الآسيوية، هبطت عقود الريال البرازيلي الآجلة لشهر نوفمبر 10%، فيما تراجع صندوق Nomura NF Ibovespa Link ETF المدرج في طوكيو 15%، وفق رويترز. وتُظهر هذه التحركات أن إعادة تسعير النتيجة لم تقتصر على سهم شركة منفردة، بل امتدت إلى أدوات مرتبطة بالعملة والأسهم البرازيلية.
كانت الأصول البرازيلية قد سجلت مكاسب قبل الاقتراع؛ إذ أغلق مؤشر Ibovespa يوم الجمعة 23 أكتوبر أعلى بنحو 7% من مستواه قبل الجولة الأولى، وارتفع الريال قرابة 5% أمام الدولار، بحسب رويترز. وأشارت الوكالة إلى أن تموضع السوق لمصلحة فوز بولسونارو جعل تعديل المراكز مرشحاً لأن يكون حاداً بعد فوز لولا. وقالت رويترز إن السوق كان «متمركزاً إلى حد كبير لمصلحة فوز فلافيو، لذا يُرجح أن يكون التعديل حاداً». وبذلك جاءت التحركات اللاحقة في مواجهة مكاسب سبقت النتيجة، وأعادت تركيز المستثمرين على مسار السياسة الاقتصادية في الولاية الجديدة. ولم تكن المسألة مرتبطة بنتيجة التصويت وحدها، بل بما ستقدمه الإدارة من مؤشرات بشأن إدارة المالية العامة.
قال أليخو تشيرفونكو من UBS إن المستثمرين يريدون «التزاماً واضحاً وموثوقاً بالانضباط المالي»، مضيفاً أن المعنويات قد تظل ضعيفة إلى أن تتضح الخطة المالية. وتراقب الأسواق اختيار وزير المالية المقبل، إلى جانب الإشارات المبكرة إلى أجندة السياسات بعد الوعود الانتخابية، وفق محلل لدى UBS نقلت عنه رويترز. ويجعل ذلك التعيين والإشارات السياسية المقبلة محورين لتقييم اتجاه السياسة المالية، بعد أن باتت نتيجة الانتخابات معلومة. وكانت تغطية رويترز قد ربطت ضغط ما قبل الافتتاح بتوقعات المتعاملين، فيما يظل مسار المراكز مرهوناً بما ستعلنه الحكومة عن توجهاتها. وتترقب السوق هذه المؤشرات بالتوازي مع محفز قريب خاص بالشركة، هو إعلان Vale نتائجها الفصلية.
أعلنت Vale أن نتائج الربع الثالث من 2026 ستصدر بعد إغلاق السوق يوم الخميس 29 أكتوبر، على أن تعقد مكالمة النتائج في 30 أكتوبر. ويتيح موعد إعلان النتائج للمستثمرين متابعة أداء الشركة في توقيت تتقاطع فيه أخبارها الفصلية مع إعادة تقييم المخاطر السياسية في البرازيل. وعلى الصعيد الاقتصادي، يحدد تقويم المعهد البرازيلي للجغرافيا والإحصاء 30 أكتوبر موعداً لنشر المسح الوطني المستمر للأسر عن سبتمبر 2026. ويأتي الإصدار بوصفه بيانات لسوق العمل، لا إعلاناً منفصلاً مؤكداً بعنوان معدل البطالة. أما تقرير Focus الصادر عن البنك المركزي البرازيلي، فهو مسح أسبوعي لتوقعات السوق المجمعة حتى الجمعة السابقة، وليس قراءة فعلية لمؤشرات الاقتصاد. ومن ثم تظل متابعة السوق خلال الأيام المقبلة مركزة على نتائج Vale، وبيانات الأسر، والإشارات المتعلقة بالفريق الاقتصادي والسياسة المالية.