EQT تقدر قيمة صفقتها مع Range بنحو 12.83 مليار دولار وتستهدف إنتاجاً يتجاوز 9 مليارات قدم مكعبة يومياً
الحقائق الرئيسية
أعلنت EQT وRange Resources في 26 أكتوبر اتفاقاً نهائياً لاندماج مدفوع بالأسهم، وافق عليه مجلسا إدارة الشركتين بالإجماع، في صفقة تستهدف إنشاء منتج أكبر للغاز الطبيعي في الولايات المتحدة. وبحسب بيان الشركتين، يحصل حاملو كل سهم قائم في Range على 0.987 سهم من EQT عند إتمام الاتفاق. ونتيجة لذلك، يتوقع أن يمتلك مساهمو EQT نحو 73% من الشركة المجمعة، مقابل نحو 27% لمساهمي Range. وقدرت رويترز قيمة الأسهم المقدمة لمساهمي Range بنحو 12.83 مليار دولار، وسعر العرض الضمني بـ54.91 دولاراً للسهم. ويمثل ذلك علاوة 20.6% على إغلاق الجمعة السابق للإعلان، وفق حساب رويترز؛ وهو تقدير لقيمة الأسهم المقدمة وليس قيمة الشركة المجمعة.
وتمنح الصفقة مساهمي Range أسهماً في EQT بدلاً من مقابل نقدي، فيما تتحدد حصتهم النهائية وفق نسبة المبادلة المعلنة. وفي تداولات ما قبل الافتتاح يوم 26 أكتوبر، تراجع سهم EQT بنسبة 4.6% وارتفع سهم Range بنسبة 10.1%، بحسب رويترز. وتوقعت الشركتان أن يتجاوز صافي إنتاج الشركة المجمعة 9 مليارات قدم مكعبة مكافئة يومياً. كما ستضم أصولاً تقارب 3 ملايين فدان صافٍ في أبالاتشيا، ومخزون حفر يتجاوز 30 عاماً، وأكثر من 3,700 ميل من بنية النقل والتجميع الوسيطة. ويجمع ذلك بين قاعدة إنتاج واسعة ومخزون طويل الأجل وشبكة بنية تحتية في المنطقة نفسها.
وتراهن EQT على وفورات أساسية سنوية قدرها 325 مليون دولار خلال عامين من إتمام الصفقة، مع مسار لرفعها إلى أكثر من 600 مليون دولار على المدى الطويل. وتشمل مجالات الوفورات الوظائف المؤسسية والعمليات وتسويق السلع، وفق بيان الشركتين. كما تتوقعان تدفقات نقدية حرة تراكمية بنحو 20 مليار دولار خلال السنوات الخمس المقبلة، وفق أسعار العقود الآجلة الحديثة. وقالت الشركتان إن الصفقة تخفض نقطة تعادل التدفق النقدي الحر غير الممول لدى EQT إلى أقل من دولارين لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. وتربط رويترز تحسن آفاق الغاز الطبيعي الأمريكي بنمو الطلب من مراكز البيانات، وهو ما يدفع المنتجين إلى السعي لزيادة الإنتاج وتعميق مخزونات الحفر وتعزيز قدرات التسويق.
وتأتي الصفقة فيما أظهرت نتائج Range للربع الثاني من 2026 متوسط إنتاج بلغ نحو 2.30 مليار قدم مكعبة مكافئة يومياً، شكل الغاز الطبيعي نحو 67% منه. وسجلت الشركة صافي دخل وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدره 195 مليون دولار، وتدفقاً نقدياً من الأنشطة التشغيلية بلغ 235 مليون دولار. وفي الربع نفسه، أعادت شراء أسهم بقيمة 78 مليون دولار ودفعت توزيعات بقيمة 24 مليون دولار. وبلغ صافي الدين نحو 881 مليون دولار في 30 يونيو، وفق نتائج الشركة. وقال الرئيس التنفيذي دينيس ديغنر إن «الوصول الاستراتيجي إلى الأسواق الدولية قاد إلى علاوة قياسية لمنتجات سوائل الغاز الطبيعي خلال الربع، وعزز الهوامش».
ويتوقع بيان الشركتين انضمام ممثلين اثنين عن Range إلى مجلس إدارة EQT عند الإتمام، من بينهما ديغنر. وسيقود فريق الإدارة التنفيذية لدى EQT الشركة المجمعة، مع بقاء مقرها في كانونسبرغ بولاية بنسلفانيا. وتستهدف الشركتان إتمام الصفقة خلال الربع الأول من 2027، رهناً بالموافقات التنظيمية وموافقة المساهمين واستيفاء الشروط المعتادة. وقبل ذلك، تعتزم EQT وRange إصدار نتائج الربع الثالث بعد إغلاق السوق في 27 أكتوبر 2026. وألغت الشركتان مكالمتي النتائج اللتين كانتا مقررتين في 28 أكتوبر، وفق البيان.