التزامات متوقعة بـ 5 مليارات دولار ترافق دخول أبولو مساهمة في مبادلة كابيتال
الحقائق الرئيسية
أعلنت مبادلة كابيتال في 26 أكتوبر 2026 أن أبولو ستستحوذ على حصة أقلية في الشركة، وتلتزم برأس مال عبر استراتيجياتها الاستثمارية، في صفقة توسع مشاركة مدير الأصول الأميركي في منصة للاستثمارات البديلة مرتبطة بأبوظبي. ولم يحدد الإعلان الرسمي نسبة الحصة التي ستؤول إلى أبولو. لكن رويترز، نقلاً عن شخص مطلع على الأمر، قالت إن الحصة ستقارب 10%، وأضافت أن أبولو رفضت التعليق على حجمها. ويشمل الإعلان أيضاً انضمام مستثمرين استراتيجيين إضافيين كمساهمين أقلية. وتتوقع الشركة أن يبلغ إجمالي ما تلتزم به أبولو وهؤلاء المستثمرون 5 مليارات دولار عند الإغلاق الأولي، وليس أن تستثمر أبولو المبلغ كله بمفردها.
تدير أعمال مبادلة كابيتال الأساسية في الاستثمارات البديلة أكثر من 60 مليار دولار موزعة على خمس استراتيجيات. وقالت أبولو إن استثمارها سيساعد الشركة على توسيع قاعدة المستثمرين واستراتيجياتها وملاحقة فرص جديدة حول العالم. ويأتي الاستثمار على خلفية علاقة قائمة بين الطرفين؛ إذ قال هاني برهوس، الرئيس التنفيذي لمبادلة كابيتال، إن أبولو شريك موثوق لمبادلة ولأبوظبي منذ سنوات. وأضاف أن الشراكة ستسرّع طموح الشركة لربط رأس المال العالمي بفرص الأسواق الخاصة. وقال جون زيتو، الرئيس المشارك لأبولو لإدارة الأصول، إن مبادلة ساعدت في تأسيس عدد من استراتيجيات أبولو وتوسيعها، وإن الاستثمار يبني على تلك الشراكة.
وبحسب الإعلان، ستظل مبادلة للاستثمار المساهم الأكبر في مبادلة كابيتال، بينما تنضم أبولو إلى مؤسسي سيلفر روك فاينانشال بصفتها مالكاً للأسهم. وقالت الشركة إن دخول المساهمين الجدد لن يغيّر استقلالها التشغيلي أو هيكل الحوكمة الخاص بها. وسيحتفظ فريق الإدارة الحالي بكامل السلطة في قرارات الاستثمار والعمليات. وبهذا، يجمع الترتيب بين إضافة مساهمين إلى ملكية الشركة وتوفير التزامات رأسمالية لاستراتيجياتها، مع إبقاء القرارات اليومية والاستثمارية لدى الإدارة القائمة. ولم يذكر الإعلان تغييراً في حصة مبادلة للاستثمار أو توزيعاً محدداً للالتزامات بين المستثمرين.
وتدير مبادلة كابيتال أو تقدم المشورة بشأن أو تتولى إدارة أكثر من 755 مليار دولار للعملاء والشركاء المحدودين عبر أعمالها الأساسية وشراكاتها الاستراتيجية، وفقاً للشركة. ويختلف هذا الإجمالي عن أكثر من 60 مليار دولار تديرها أعمال الاستثمارات البديلة الأساسية، وهو نطاق أصغر يشمل خمس استراتيجيات. وتأسست مبادلة كابيتال في 2011، ويعمل لديها أكثر من 250 متخصصاً في أبوظبي ولندن ونيويورك وريو دي جانيرو وسان فرانسيسكو. أما أبولو، فبلغت أصولها المدارة نحو 1.05 تريليون دولار في 30 يونيو 2026، بحسب بياناتها. وتضع هذه الأرقام الصفقة بين مديرين كبيرين، مع اختلاف نطاق الأصول التي يديرها كل طرف وما يدخل في احتسابها.
وتأتي الصفقة ضمن تعاون استثماري أوسع بين أبولو ومبادلة، شمل إنشاء مشروع مشترك بقيمة 2.5 مليار دولار للاستثمار المشترك في فرص الائتمان الخاص عالمياً. وكانت أبولو قد أعلنت في أكتوبر 2024 هدفاً لبلوغ حجم منشأ سنوي قدره 275 مليار دولار خلال السنوات الخمس التالية. وفي 2025، أبرمت مبادلة كابيتال شراكة استراتيجية بقيمة مليار دولار مع فورتريس للاستثمار في الائتمان الخاص. وقالت رويترز إن صناديق الثروة في أبوظبي تدير مجتمعة نحو 1.8 تريليون دولار، وقدرت أصول مبادلة عند 385 مليار دولار في نهاية 2025. وتعكس هذه الخلفية توسع الشراكات بين مؤسسات أبوظبي ومديري الأصول العالميين، من دون أن تحدد بذاتها أثر الصفقة الجديدة على أداء الاستثمارات.
ومن المتوقع إتمام الصفقة في الربع الرابع من 2026، رهناً بالموافقات التنظيمية والقانونية. وحتى الإعلان، أظهرت بيانات السوق إغلاق سهم أبولو عند 110.95 دولاراً في 19 أكتوبر، ثم عند 112.83 دولاراً في 23 أكتوبر. ولا تتضمن هذه الأسعار إغلاقاً بعد إعلان الصفقة في 26 أكتوبر. ولم يعلن الطرفان في المواد الواردة موعداً أدق للإغلاق أو نسبة الحصة رسمياً. ويظل إجمالي الالتزامات البالغ 5 مليارات دولار مرتبطاً بالإغلاق الأولي وبمشاركة أبولو والمستثمرين الاستراتيجيين الآخرين.