EL7.AI
الأسهممتوسط•25 أكتوبر 2026•
4 دقيقة قراءة

Garware Hi-Tech ترفع هامش الأرباح المستهدف إلى 27% بعد نمو EBITDA الفصلية 42%

الحقائق الرئيسية

1ارتفعت EBITDA الموحدة 42% إلى 189 كرور روبية في الربع الثاني، مع هامش 27.2% مقابل 23.4%.
2بلغت إيرادات النصف الأول 1,329 كرور روبية، بنمو 25%، ووصل هامش EBITDA إلى 28.7%.
3رفعت الشركة توجيه هامش EBITDA للسنة المالية 2027 بمقدار 200 نقطة أساس إلى 27% ±2%، وأكدت هدف إيرادات يتجاوز 2,500 كرور روبية.
4بلغ النقد وما يعادله 933 كرور روبية في 30 سبتمبر 2026.
5أغلق السهم عند 7,034 روبية، مرتفعاً 5.62% في 23 أكتوبر 2026.

أعلنت Garware Hi-Tech Films في 22 أكتوبر نتائجها غير المدققة للربع والنصف المنتهيين في 30 سبتمبر 2026، كاشفة عن نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الموحدة 42% على أساس سنوي إلى 189 كرور روبية في الربع الثاني من السنة المالية 2027. وارتفع هامش EBITDA إلى 27.2% من 23.4% في الفترة المقابلة من السنة السابقة، بزيادة 377 نقطة أساس. وقالت الشركة إن الرافعة التشغيلية ومزيج المنتجات الملائم ساهما في تحسن الهامش رغم ارتفاع تكاليف المواد الخام والخدمات اللوجستية. وتأتي النتائج مع استمرار الشركة في استهداف نمو الإيرادات السنوية، إذ أكدت هدفاً يتجاوز 2,500 كرور روبية للسنة المالية 2027. كما رفعت توجيه هامش EBITDA للسنة المالية بمقدار 200 نقطة أساس إلى 27% ±2%.

بلغت إيرادات العمليات الموحدة 696 كرور روبية في الربع، مقارنة بـ570 كرور روبية قبل عام، بزيادة سنوية 22%، فيما سجلت 633 كرور روبية في الربع السابق، بارتفاع 10% على أساس فصلي. وعلى مستوى النصف الأول، وصلت الإيرادات إلى 1,329 كرور روبية، بزيادة 25% عن 1,065 كرور روبية في الفترة المقابلة. وسجلت EBITDA للنصف الأول 381 كرور روبية، بنمو 49% من 256 كرور روبية قبل عام. وبلغ هامش EBITDA للنصف الأول 28.7%، مقابل 24.1% في النصف الأول من السنة المالية 2026. ويضع هذا الهامش المحقق في الأشهر الستة الأولى أداء الشركة فوق نقطة المنتصف البالغة 27% في نطاق التوجيه السنوي الجديد، مع بقاء التوجيه هدفاً للسنة وليس نتيجة نهائية.

عزت الشركة نمو الأرباح إلى طلب قوي وتحسن التحصيلات عبر قطاعات المنتجات، وقالت إن ذلك دعم الإيرادات رغم تباطؤ النشاط في الشرق الأوسط وسط الصراع الجاري. وذكرت أن تحسن الهامش نتج من الرافعة التشغيلية ومزيج منتجات أكثر ملاءمة. وقد ساعد هذان العاملان على تعويض ارتفاع تكاليف المواد الخام واللوجستيات، وفق بيانها. وفي الربع الثاني، ارتفعت الأرباح الموحدة بعد الضريبة 42% إلى 129 كرور روبية. كما اتسع هامش الأرباح بعد الضريبة إلى 18.6% من 16.0% في الفترة المقابلة من السنة المالية السابقة. وقالت الشركة إن الأداء عكس «طلباً قوياً وتحسناً في التحصيلات عبر قطاعات المنتجات»، رغم التباطؤ الإقليمي الذي أشارت إليه.

تعمل المجموعة في قطاع واحد قابل للتقرير هو أفلام البوليستر، وتشمل النتائج الموحدة الشركة الأم والشركات التابعة المحددة في الإيداع. وبلغت إيرادات العمليات الموحدة في السنة المالية 2026 نحو 2,120.11 كرور روبية، وهو أساس المقارنة السنوي الذي يجعل هدف تجاوز 2,500 كرور روبية للسنة المالية 2027 أعلى من مستوى العام السابق. وأفادت الشركة بأن النقد وما يعادله بلغ 933 كرور روبية في 30 سبتمبر 2026. وخلال الربع، افتتحت استوديوهين عالميين جديدين للتطبيقات في الولايات المتحدة، ليرتفع إجمالي شبكتها العالمية إلى 14 استوديو. وتوفر هذه الشبكة حضوراً تطبيقياً أوسع للشركة في أسواقها، فيما لا يحدد الإفصاح أثراً مالياً منفصلاً لهذه الافتتاحات.

على صعيد الطاقة الإنتاجية، قالت الشركة إن تشغيل خط TPU ما زال مستهدفاً في الربع الثالث من السنة المالية 2027. كما تتوقع بدء الإنتاج التجاري لخط SCF في النصف الأول من السنة المالية 2028. ويبلغ الاستثمار المعلن للخط 191 كرور روبية، مع طاقة إضافية تقارب 1,200 LSF. وقد وصفته الشركة بأنه مجهز بالروبوتات المتقدمة والأتمتة، فيما تظل مواعيد التشغيل المذكورة مستهدفة ولم ترد في الإفصاح بوصفها إنجازاً محققاً. وفي 23 أكتوبر، أفادت الشركة بأنها رفعت التسجيل الصوتي لمكالمة نتائج الربع والنصف الأول إلى المستثمرين، ولم تعلن في ذلك المصدر موعداً للنتائج التالية.

تحرك السهم في أول جلسة تداول بعد إعلان النتائج، إذ أغلق في 23 أكتوبر عند 7,034 روبية، مرتفعاً 5.62%، وفق بيانات ET Money. وجاءت الجلسة بعد إعلان نتائج 22 أكتوبر، التي أظهرت نمواً في الإيرادات والأرباح الفصلية وتحسناً في الهوامش، إلى جانب رفع توجيه هامش السنة المالية. ولا يتضمن الإفصاح تفسيراً لحركة السهم أو إسنادها إلى عامل محدد. وأتاحت الشركة في اليوم نفسه التسجيل الصوتي لمكالمة النتائج للمستثمرين. أما الخطوة التشغيلية المقبلة التي حددتها الشركة فهي تشغيل خط TPU المستهدف في الربع الثالث من السنة المالية 2027، ثم بدء الإنتاج التجاري لخط SCF المتوقع في النصف الأول من السنة المالية 2028.