نحو 80% من شركات القطاع المالي تجاوزت تقديرات الأرباح هذا الأسبوع
الحقائق الرئيسية
سجلت شركات القطاع المالي معدل تجاوز لتقديرات ربحية السهم بلغ نحو 80% هذا الأسبوع، مقابل نحو 53% لتقديرات الإيرادات، بحسب متابعة نشرتها Seeking Alpha لنتائج الربع الثالث. ويبرز الفارق بين المؤشرين أداءً أقوى على مستوى الأرباح من الإيرادات، وهو ما يجعل قراءة الموسم أكثر تبايناً مما يوحي به رقم الأرباح وحده. وتشمل النتائج التي تناولتها المتابعة البنوك وشركات التأمين وتمويل المستهلك وأسواق رأس المال. ويقيس معدل التجاوز نسبة الشركات التي جاءت نتائجها أعلى من تقديرات المحللين؛ ولا يعني أن إيرادات القطاع ارتفعت بالمعدل نفسه. لذلك تضع الأرقام قوة تجاوز توقعات ربحية السهم إلى جانب وتيرة أضعف لتجاوز تقديرات الإيرادات.
وتظهر بيانات الإيرادات أن نحو 53% من شركات القطاع تجاوزت تقديرات المحللين، مقارنة بنحو 80% في ربحية السهم خلال الأسبوع نفسه. وهذا التباعد يعني أن تفوق الأرباح على التوقعات كان أوسع انتشاراً من تفوق الإيرادات، من دون أن يحدد وحده أسباب ذلك لدى كل شركة. وتضم عينة التغطية مؤسسات من أنشطة مالية مختلفة، من البنوك والتأمين إلى تمويل المستهلك وأسواق رأس المال. ويضع هذا التنوع النتائج ضمن صورة أوسع من أداء البنوك وحدها، مع بقاء النسب مؤشراً على عدد الشركات التي تجاوزت التوقعات لا على حجم الزيادة في الإيرادات أو الأرباح. وقالت Seeking Alpha إن أداء ربحية السهم كان قوياً عند نحو 80%، بينما كان تجاوز الإيرادات أضعف عند نحو 53%.
وعلى صعيد السوق، ارتفع صندوق Financial Select Sector SPDR Fund، المعروف بالرمز XLF، بنسبة 2.35% خلال الأسبوع. وجاء ذلك في وقت تراجع فيه مؤشر S&P 500 بنسبة 0.45%، ليتفوق الصندوق المرتبط بالقطاع المالي على المؤشر الأوسع خلال الفترة. وتضع هذه الحركة أداء الأسهم في سياق موسم إعلان النتائج، لكنها لا تثبت أن نتائج الأرباح وحدها قادت مكاسب الصندوق. وقد سجلت أمريكان إكسبريس، إحدى الشركات المالية التي أعلنت نتائجها، زيادة في الإيرادات والإنفاق على البطاقات خلال الربع الثالث. ومع ذلك، هبط سهمها 3.7% يوم الجمعة 23 أكتوبر، رغم تجاوز أرباحها الفصلية توقعات المحللين، وسط تراجع أوسع للأسهم وصعود أسعار النفط.
أعلنت أمريكان إكسبريس أن إيراداتها بلغت 20.1 مليار دولار في الربع الثالث من 2026، بزيادة سنوية قدرها 9%. وارتفعت قيمة الإنفاق على بطاقاتها 8% إلى 454 مليار دولار خلال الربع، بحسب رويترز في تقرير نشره موقع Investing.com. وقال رئيس الشركة التنفيذي إن الزخم ظل قوياً مع جودة ائتمانية ممتازة. ورفعت الشركة توقعها لأرباح عام 2026 إلى نطاق يتراوح بين 18.30 و18.60 دولار للسهم، من نطاقها السابق البالغ 17.30 إلى 17.90 دولار. لكن رد فعل السهم يوم الجمعة جاء هابطاً، إذ تراجع 3.7% مع ضعف أوسع في الأسهم وصعود أسعار النفط، رغم أن أرباح الربع تجاوزت توقعات المحللين وفق أسوشيتد برس.
وفي القطاع المصرفي، أظهرت نتائج بنك أوف أمريكا للربع الثالث إيرادات صافية بعد مصروف الفائدة بلغت 30.0 مليار دولار، وصافي دخل قدره 6.9 مليارات دولار، وربحية 0.91 دولار للسهم المخفف. وتوفر هذه الأرقام مثالاً على النتائج المنشورة ضمن موسم الربع الثالث، إلى جانب نتائج شركات التأمين وتمويل المستهلك وأسواق رأس المال التي شملتها متابعة Seeking Alpha. كما أعادت النتائج القوية للشركات الكبرى الأرباح إلى صدارة اهتمام السوق في بداية الموسم. وذكرت أسوشيتد برس أن الأرباح القوية للشركات ساعدت مؤشر S&P 500 على بلوغ مستويات قياسية. وتبقى قراءة نتائج القطاع مرتبطة بالمقارنة بين تجاوز تقديرات الأرباح والإيرادات، لا بمؤشر واحد منفرد.
ويتجه اهتمام المستثمرين في متابعة نتائج القطاع إلى نمو القروض ومستويات رأس المال، إلى جانب الإرشادات التي تقدمها الشركات لعام 2026، وفق Seeking Alpha. وتأتي هذه المؤشرات في صلب متابعة أداء البنوك والشركات المالية خلال الموسم، بالتوازي مع الأرقام الفصلية ومعدلات تجاوز تقديرات المحللين. وقد رفعت أمريكان إكسبريس بالفعل نطاق توقع أرباحها السنوية، من 17.30 إلى 17.90 دولار للسهم إلى 18.30 إلى 18.60 دولار، في حين اتجه سهمها للهبوط يوم الجمعة. وبين مكاسب XLF وتراجع المؤشر الأوسع، تظهر حركة السوق الأسبوعية مساراً مختلفاً للصندوق المالي عن السوق الأوسع. وتظل الإرشادات لعام 2026 ونمو القروض ورأس المال من العوامل التي يراقبها المستثمرون لمتابعة اتجاه القطاع.