CXApp تجيز إعادة شراء أسهم بمليون دولار وتقيّد مشتريات Avondale بشروط تداول
الحقائق الرئيسية
أجاز مجلس إدارة CXApp في 21 أكتوبر برنامجاً اختيارياً لإعادة شراء الأسهم العادية بقيمة تصل إلى مليون دولار، بالتزامن مع اتفاق تجميد لمدة 90 يوماً مع Avondale Capital على مشتريات مرتبطة بأدوات تمويل قائمة. ولا يلزم التفويض الشركة بشراء عدد محدد من الأسهم، ما يجعل المليون دولار سقفاً للمشتريات المحتملة لا مبلغاً منفذاً. وقال الرئيس التنفيذي خرم شيخ إن التفويض «يعكس ثقتنا بآفاق CXAI طويلة الأجل»، رابطاً الخطوة بانضباط تخصيص رأس المال. وفي المقابل، لا تلغي الاتفاقية أدوات التمويل مع Avondale، بل تقيد مشترياتها لفترة محددة وبشروط سعر وحجم تداول. ويضع ذلك الإعلان بين إشارة الشركة إلى إعادة رأس المال للمساهمين واحتمال إصدار أسهم إضافية إذا استؤنفت التحويلات لاحقاً.
لا يحدد برنامج إعادة الشراء تاريخ انتهاء، ويستمر إلى أن يُستخدم المبلغ المصرح به أو يقرر المجلس تعديله أو تعليقه أو إنهاءه. ويمكن تنفيذ المشتريات في السوق المفتوحة أو عبر صفقات خاصة أو وسائل قانونية أخرى، وفق تقدير الإدارة وظروف السوق والوضع المالي والسيولة واحتياجات رأس المال. لذلك لا يعني الإعلان أن الشركة بدأت الشراء أو أنها ستستخدم كامل السقف. ويُبقي التفويض توقيت التنفيذ وحجمه خاضعين لقرارات الإدارة والمجلس. ويختلف هذا الالتزام الاختياري عن تمويل Avondale القائم، الذي يظل نافذاً بموجب وثائقه.
وقعت الشركة وAvondale اتفاق التجميد في 21 أكتوبر، ويمنع Avondale خلال 90 يوماً من إجراء مشتريات بموجب أدوات الشراء المدفوع مسبقاً في أي يوم تداول، إلا إذا استوفى السهم شرطين معاً. يجب أن يتداول السهم عند 110% على الأقل من «السعر الأدنى» المحدد وفق قاعدة ناسداك 5635(d)، وأن يبلغ حجم التداول 250 ألف دولار على الأقل في اليوم نفسه. وعند تحقق الشرطين، يجوز استئناف المشتريات رغم استمرار فترة التجميد. وتتيح هذه الآلية عمليات مشروطة بأداء السهم وسيولته بدلاً من حظر مطلق طوال المدة. لكنها لا تنهي أدوات الشراء المدفوع مسبقاً أو تستبدل شروطها الأساسية.
وتظل مخاطر التخفيف قائمة بعد انتهاء فترة التجميد أو إنهائها، إذ يجوز لـAvondale عندها استئناف المشتريات، بما قد يؤدي إلى إصدار أسهم إضافية وتقليص نسب ملكية المساهمين الحاليين. كما تنص الاتفاقية على إمكان انتهائها فور إخلال الشركة بها أو بوثائق المعاملات ذات الصلة. ولا تتضمن الاتفاقية تنازلاً عن أي حالة إخلال قائمة، وتبقى أدوات الشراء المدفوع مسبقاً سارية المفعول. وكان التقرير الفصلي قد أفاد بأن الشركة أصدرت نحو 7.67 ملايين سهم إلى Avondale بعد نهاية الربع الثاني ضمن تحويلات مرتبطة بالأداة رقم 4. وتعود الاتفاقية الأوسع مع Avondale إلى مارس 2025، وتتيح إصدار أدوات شراء مدفوع مسبقاً بقيمة إجمالية تصل إلى 20 مليون دولار.
يأتي التفويض بينما تسعى CXApp إلى التحول نحو تدفق نقدي تشغيلي إيجابي بحلول الربع الثالث من 2027، وهو هدف إداري تربطه الشركة بنمو الإيرادات المتكررة وخفض التكاليف وتحسين الكفاءة ومواصلة التنفيذ التجاري. وقالت الشركة إنها تطبق مبادرة كفاءة تستخدم الأتمتة المدعومة بالذكاء الاصطناعي لتبسيط العمليات وتحسين الإنفاق الخارجي والرافعة التشغيلية. وأضافت أن الخطة تستهدف في الوقت نفسه مواصلة الاستثمار في منصة الذكاء الاصطناعي ونشرها والنمو التجاري. ويظل بلوغ هدف التدفق النقدي مرتبطاً بتنفيذ هذه الأولويات وتحقق وفورات التكاليف ونمو الإيرادات، وفق ما أوردته الشركة. وبذلك تجمع الرسالة بين إعادة شراء محتملة للأسهم وبين خطة تشغيلية تستهدف تحسين التدفقات النقدية.
وتستند الشركة في عرض مسار النمو إلى استحواذها على EngineRoom، الذي قالت إنه رفع معدل الإيرادات السنوي التشغيلي على أساس افتراضي إلى أكثر من 12 مليون دولار. كما أشارت إلى اتفاقات معلنة مع مؤسسات خدمات مالية عالمية تتجاوز قيمتها التعاقدية الإجمالية 4 ملايين دولار، وإطلاق حل Beat لأتمتة سير العمل المؤسسي. وأظهرت نتائج الربع الثاني من 2026 إيرادات بنحو 1.7 مليون دولار، بزيادة 79% عن الربع الأول البالغ 0.95 مليون دولار، ونحو 42% على أساس سنوي. لكن إيرادات الشركة في 2025 بلغت 4.583 ملايين دولار، مقارنة بـ7.142 ملايين في 2024. وفي العام نفسه، سجلت خسارة صافية تقارب 13.473 مليون دولار واستخدمت نحو 10.381 ملايين دولار في الأنشطة التشغيلية، بينما بلغ النقد وما يعادله 11.101 مليون دولار في نهاية العام.
وفي النصف الأول من 2026، استخدمت الشركة نحو 4.455 ملايين دولار من النقد في الأنشطة التشغيلية، بحسب إفصاحها الفصلي. وربطت الشركة بعض مصادر التمويل بشروط السوق وسعر السهم وحجم التداول، وهي عوامل تتقاطع مع شروط اتفاق التجميد الجديدة. وأغلقت أسهم CXAI عند 1.83 دولار في 23 أكتوبر، بعد 1.86 دولار في الجلسة السابقة، وفق بيانات EL7. كما تراجع الإغلاق من 1.89 دولار في 19 أكتوبر إلى 1.83 دولار في 23 أكتوبر. وتأتي هذه التحركات بعد إعلان الشركة في 22 أكتوبر، فيما يتركز الموعد التشغيلي المعلن لاحقاً على هدف التدفق النقدي الإيجابي في الربع الثالث من 2027.