CION تقترح استثمار 25 مليون دولار ضمن تمويل Pearl وتقييمها بنحو 350 مليوناً
الحقائق الرئيسية
أعلنت ديفيدز برايدل وشركة «كيه آند إف غروث أكويزيشن كورب 2» توقيع خطاب نوايا غير ملزم لدمج منصة «بيرل» في صفقة مقترحة تجعلها شركة مستقلة مدرجة في البورصة. ويتضمن التصور تمويلاً من مستثمرين في الأسهم العامة بقيمة 75 مليون دولار، مع اقتراح «سيون إنفستمنت»، أكبر مساهم في ديفيدز برايدل، استثمار 25 مليون دولار بوصفها مستثمراً رئيسياً. وقالت الشركة إن مساهمة «سيون» المقترحة تظل رهناً بإبرام وثائق نهائية، كما أن حجم التمويل قد يرتفع. ويعني ذلك أن مبلغ 25 مليون دولار جزء من تمويل أوسع، وليس التزاماً منفرداً بتغطية احتياجات «بيرل» كلها. ولا تزال الصفقة في مرحلة أولية، إذ يتوقف إتمامها على الفحص النافي للجهالة والاتفاق على الوثائق النهائية والحصول على الموافقات واستيفاء شروط أخرى، من دون ضمان إغلاقها.
يقدّر خطاب النوايا قيمة «بيرل» بنحو 350 مليون دولار على أساس قيمة المنشأة بعد إتمام الصفقة، أو نحو 9.3 أمثال الأرباح المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في 2027. ويستند هذا التقييم إلى افتراض عدم استرداد مساهمي «كيه آند إف» أموالهم، ما يربطه بترتيبات الصفقة وظروفها النهائية. وهذه الأرقام تقديرات واردة في اتفاق غير ملزم، وليست سعراً نهائياً جرى تثبيته في صفقة مكتملة. وتقول ديفيدز برايدل إن «بيرل» منصة قائمة حالياً ضمن أعمالها، وتجمع التخطيط لحفلات الزفاف والمحتوى والتجارة الإلكترونية وسوقاً لمقدمي الخدمات. ومن شأن الفصل المقترح أن يمنح المنصة علامة ديفيدز برايدل التجارية وملكيتها الفكرية، وفق الإعلان. كما قالت الشركة إن «بيرل» يُتوقع أن تكون بلا ديون بعد إتمام الاندماج المقترح.
وتقدم الإدارة توقعات مالية طموحة للمنصة قبل أي إدراج محتمل؛ إذ تتوقع هامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يتجاوز 30% في 2026. كما تتوقع نمو الإيرادات بأكثر من 100% في 2027، لتتجاوز 85 مليون دولار، مع تدفقات نقدية حرة إيجابية في 2026 و2027. وهذه توقعات مستقبلية أوردتها الشركة، وليست نتائج مالية محققة. وتضع ديفيدز برايدل هذه الأرقام في سياق سوق خدمات الزفاف الأميركية، الذي قالت إنه يقترب من 100 مليار دولار في 2026. وأضافت أن نحو 90% من العرائس في الولايات المتحدة يتفاعلن مع منظومة «بيرل»، وهو تقدير للشركة عن نطاق وصول المنصة. وتقول كذلك إن شبكة المحتوى الرقمي لديها 8 ملايين متابع على وسائل التواصل و30 مليون مشاهد شهرياً، بينما يستقطب موقع التجارة الإلكترونية 60 مليون زائر سنوياً.
وتتضمن الخطة المقترحة انتقالاً في الإدارة إذا اكتملت الصفقة؛ إذ يُتوقع أن تتولى كيلي كوك، الرئيسة التنفيذية الحالية لديفيدز برايدل، منصب الرئيسة التنفيذية لـ«بيرل». كما يُتوقع أن تصبح إلينا فيلك، رئيسة الشركة وكبيرة مسؤولي الأعمال فيها، رئيسةً للمنصة. وفي الوقت نفسه، قالت ديفيدز برايدل إن متاجرها لن تتأثر بالفصل وستواصل العمل كالمعتاد. وتتوقع الشركة أن تبقى مساهمة مهمة في «بيرل» بعد الصفقة، بما يُبقي لها حصة في أعمال المنصة المستقلة المقترحة. وعلى صعيد التداول، أغلق سهم «سيون» عند 6.55 دولار في 22 أكتوبر 2026، وفق بيانات EL7. ولم يورد الإعلان أو بيانات EL7 في المواد المتاحة نطاقاً يومياً للسهم.
وتتوقع الأطراف إتمام الصفقة في النصف الأول من 2027، على أن تسبق ذلك خطوات إجرائية وموافقات لم تُحسم بعد. ومن المحطات القريبة اجتماع استثنائي لمساهمي «كيه آند إف» مقرر في 3 نوفمبر 2026 للتصويت على تمديد المهلة المحددة لإتمام اندماج أعمالها. ويقترح التصويت نقل الموعد النهائي من 6 نوفمبر 2026 إلى 7 فبراير 2028. ويمنح التمديد المقترح الشركة وقتاً إضافياً لمتابعة صفقة «بيرل» المحتملة، لكنه لا يحل محل استكمال الفحص والوثائق والموافقات اللازمة. ويبقى إدراج المنصة مرتبطاً بإتمام هذه الشروط وبنتيجة تصويت المساهمين على التمديد.