رايدر ترفع توقع الربح المقارن للسهم إلى 15.05 دولاراً بعد نمو فصلي 21%
الحقائق الرئيسية
أعلنت رايدر نتائج الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026، مسجلة ربحاً مخففاً من العمليات المستمرة بلغ 4.16 دولار للسهم وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، وربحاً مقارناً قدره 4.33 دولار للسهم وفق مقياس الشركة غير المتوافق مع تلك المبادئ. وقالت الشركة إن الربح المقارن ارتفع 21% على أساس سنوي، فيما زاد ربح السهم وفق GAAP بنسبة 25%. وبلغت الإيرادات الإجمالية 3.433 مليارات دولار، بزيادة 8% عن الفترة المقابلة. أما الإيرادات التشغيلية، وفق مقياس غير متوافق مع GAAP، فوصلت إلى 2.759 مليار دولار، بارتفاع 6%. وقدمت الشركة هذه الأرقام ضمن نتائجها الرسمية، من دون أن تقارنها بتقديرات المحللين.
رفعت رايدر توقعها للربح المقارن للسهم في السنة المالية 2026 إلى نطاق 14.85–15.05 دولاراً، كما رفعت توقع العائد على حقوق الملكية، وفق مقياس غير متوافق مع GAAP، إلى 18–19%. وأبقت توقع نمو الإيرادات التشغيلية عند 3%. وتختلف هذه الأرقام عن توقع ربح السهم وفق GAAP، إذ تتضمن توقعات الشركة نحو 4.30 دولار للسهم من تكاليف تسوية معاشات غير نقدية. وللربع الرابع، تتوقع رايدر ربحاً مقارناً للسهم بين 4.25 و4.45 دولار، مقابل نطاق يتراوح بين خسارة 0.15 دولار وربح 0.05 دولار وفق GAAP. ويُظهر هذا التباين أثر بند المعاشات على المقارنة بين مقياسي الربحية، فيما تظل التوقعات التشغيلية معلنة على أساس منفصل.
قال الرئيس التنفيذي جون دييز إن النتائج القوية عكست تنفيذ المبادرات الاستراتيجية وتحسن أداء مبيعات المركبات المستعملة والتأجير. وأضاف أن ظروف سوق الشحن تحسنت خلال الربع، واصفاً الفترة بأنها ثامن ربع متتالٍ من نمو ربح السهم. وتتوقع الشركة أن يتجاوز العائد على حقوق الملكية 18% في 2026، وأن تتخطى منافع المبادرات الاستراتيجية 70 مليون دولار خلال العام. وفي نشاط التأجير، ارتفع معدل استخدام أسطول القدرة التأجيرية إلى 77%، مقارنة بـ70% قبل عام، رغم أن متوسط حجم الأسطول كان أصغر 12%. وتربط هذه المؤشرات بين نمو الربحية وتحسن الاستخدام ومبيعات المركبات والتأجير، وفق ما أوردته الشركة في بيان النتائج.
وعلى مستوى السيولة، بلغ التدفق النقدي الحر 992 مليون دولار خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2026، مقابل 496 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025. وعزت رايدر التحسن أساساً إلى انخفاض الإنفاق النقدي الرأسمالي وارتفاع النقد المتولد من الأنشطة التشغيلية. وأبقت الشركة توقع التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2026 عند 700–800 مليون دولار، كما أبقت توقع صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية المستمرة عند 2.6 مليار دولار. ويضع هذا التوجيه صورة التدفقات النقدية السنوية إلى جانب زيادة الأرباح وتحديث توقعات العائد. وتبقى أرقام التدفق النقدي الحر، مثل الربح المقارن للسهم، مقاييس غير متوافقة مع GAAP.
وفي جانب المحللين، رفعت Stephens السعر المستهدف لسهم رايدر إلى 305 دولارات من 280 دولاراً في 23 أكتوبر 2026، مع الإبقاء على تصنيف Overweight. وقالت الشركة إن نحو 40 مليون دولار من فرصة دورية تقارب 250 مليون دولار أصبحت مدرجة في توقعات رايدر لعام 2026، منها نحو 20 مليون دولار متوقعة في الربع الرابع. وربطت Stephens تحسن التوقعات بانتعاش مبيعات المركبات المستعملة والتأجير، وبإضافات مرتقبة إلى أسطول التأجير الأساسي في 2027، فضلاً عن زيادة قريبة لأسطول التأجير في الربع الرابع من 2026. وأقرت Stephens بأن خفضها السابق للتوقعات قبل نتائج الربع الثالث، على أساس أن التعافي سيستغرق وقتاً أطول، كان تقديراً خاطئاً. وكانت JPMorgan قد رفعت في 5 أكتوبر تصنيف السهم من Neutral إلى Overweight، وحددت سعراً مستهدفاً عند 298 دولاراً بعد 296 دولاراً، مشيرة إلى تحول مزيج الأعمال نحو إيرادات تعاقدية أقل اعتماداً على الأصول.
وأغلقت أسهم رايدر عند 240.31 دولاراً في 21 أكتوبر، ثم عند 265.53 دولاراً في 22 أكتوبر، وفق بيانات EL7. وبالتوازي مع تحديث التوقعات، قالت الشركة إنها رفعت استثمارها السنوي المزمَع في أسطول التأجير إلى 500 مليون دولار، بزيادة 300 مليون دولار عن توقعها السابق. وقال دييز إن الإنفاق يهدف إلى تمكين الشركة من تلبية طلب أعلى تتوقعه على التأجير في 2027. وتمنح الزيادة في الأسطول، وفق الشركة، استعداداً مبكراً لذلك الطلب، مع استمرار توقعاتها لنمو الإيرادات التشغيلية عند 3% للعام. أما توقعات الربع الرابع فتشمل الربح المقارن للسهم بين 4.25 و4.45 دولار، إلى جانب تقدير تكاليف تسوية المعاشات غير النقدية ضمن مقياس GAAP.