Vivakor تقترح الاستحواذ على Direct Midstream مقابل 40 مليون دولار

الحقائق الرئيسية

وقّعت Vivakor في 9 أكتوبر خطاب نوايا غير ملزم للاستحواذ على كامل حصص Direct Midstream، بسعر إجمالي مقترح يبلغ 40 مليون دولار، وفق بيان الشركة المنشور عبر GlobeNewswire. ولا يتوافر في المراجعة تحقق من الادعاء الوارد في مسودة سابقة بأن الفحص النافي للجهالة اكتمل، لذلك يظل الخبر المؤكد هو توقيع خطاب النوايا وشروط الصفقة المقترحة. وربطت الشركة السعر بأربعة أمثال التدفق النقدي الحر المستهدف لـDirect Midstream في 2027، والبالغ 10 ملايين دولار. وتستهدف الصفقة توسيع أصول Vivakor في حوض بيرميان وإضافة أنشطة المياه المنتجة والتخلص منها ونفايات حقول النفط إلى عملياتها. وقال رئيس الشركة جيمس بالينجي إن قدرات Direct «ستوسع بشكل كبير بنيتنا التحتية في حوض بيرميان» وتكمل العمليات القائمة واستراتيجية مراكز معالجة الاستصلاح.

يشمل النشاط الذي تسعى Vivakor إلى شرائه 17 مرفقاً للتخلص من المياه المالحة وتسع محطات للمياه العذبة والمحلول الملحي، بقدرة تصريف مرخصة تقارب 11.5 مليون برميل شهرياً، بحسب بيان الشركة في 6 أكتوبر. وتضيف هذه الأصول خدمات إدارة المياه والتخلص منها إلى منصة Vivakor، إلى جانب قدرات مرتبطة باستصلاح النفط ونفايات الحقول. ويعكس هذا التوسع اتساع النطاق التشغيلي المقترح للصفقة، من البنية التحتية اللوجستية إلى مرافق معالجة وتصريف المياه. وكان بالينجي قد وصف هذه القدرات بأنها مكملة للأعمال القائمة واستراتيجية مراكز معالجة الاستصلاح. وتبقى هذه الأصول جزءاً من صفقة مقترحة لم تصل، وفق الشروط المعلنة، إلى اتفاق شراء نهائي.

وبموجب الهيكل المعلن، كانت Vivakor تعتزم ضخ 10 ملايين دولار في Direct Midstream عند الإغلاق، على أن يخفض هذا الاستثمار المقابل المستحق للبائع دولاراً مقابل كل دولار. ومع افتراض عدم وجود تعديلات مرتبطة بالدين أو رأس المال العامل الصافي، يتضمن المقابل المتبقي المقترح نحو 29 مليون دولار من الأسهم الممتازة Series B ومليون دولار من الأسهم العادية. كما أن مبلغ 40 مليون دولار ليس ثابتاً نهائياً في خطاب النوايا؛ إذ يخضع للتعديل بناء على التدفق النقدي الحر الفعلي في 2027، ضمن نطاق يتراوح بين 30 مليون دولار و50 مليون دولار. وبذلك يرتبط المقابل النهائي بأداء مالي مستقبلي للهدف، إلى جانب تركيبته النقدية والسهمية المقترحة. وتظل تفاصيل التسوية النهائية مرهونة باستكمال المفاوضات والشروط الواردة في الخطاب.

وتأتي الصفقة فيما أظهرت نتائج Vivakor للربع الثاني من 2026 ارتفاع الإيرادات 10% إلى 32.1 مليون دولار، مقارنة بـ29.1 مليون دولار في الفترة المقابلة، وتحول الدخل التشغيلي إلى نحو 0.2 مليون دولار موجباً من خسارة تشغيلية تقارب 6.8 ملايين دولار. لكن إيرادات الأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو تراجعت إلى 51.6 مليون دولار من 66.4 مليون دولار قبل عام. وعزت الشركة هذا التراجع أساساً إلى انخفاض إيرادات النقل والخدمات اللوجستية والتخزين والمحطات، بما في ذلك أثر بيع شركتي Meridian Equipment Leasing وEquipment Transport في يوليو 2025. وأفصحت الشركة في نشرة تسجيل لدى هيئة الأوراق المالية عن عجز في رأس المال العامل بنحو 54 مليون دولار في 31 مارس 2026، والتزامات دين تقارب 10.8 ملايين دولار مستحقة خلال سنة من إصدار القوائم المرحلية. وقالت Vivakor إن هذه الظروف تثير شكاً جوهرياً بشأن قدرتها على الاستمرار.

ولا يزال إتمام الصفقة مشروطاً باستكمال البيانات المالية المدققة المطلوبة أو التنازل عنها، وتمويل Vivakor للاستثمار الرأسمالي المزمع، والحصول على رأي عدالة مقبول للأعضاء المستقلين في مجلس الإدارة. كما يتطلب الأمر التفاوض على اتفاقية شراء نهائية وتوقيعها، وهي خطوة لم يثبت إنجازها ضمن الشروط المتاحة. وفي السوق، أغلق سهم Vivakor عند 1.25 دولار في 21 أكتوبر ثم عند 1.63 دولار في 22 أكتوبر، بحسب بيانات EL7. ولا تتضمن البيانات المتاحة سعري الجلسة الأعلى والأدنى اللذين وردا في المسودة الأولى. وتظل الخطوة التالية للصفقة مرتبطة باستيفاء الشروط أو التنازل عنها والتوصل إلى اتفاق نهائي.