Sallie Mae تسجل خسارة 32.261 مليون دولار وتخفض توقع ربحية السهم لعام 2026
الحقائق الرئيسية
سجلت Sallie Mae صافي خسارة محاسبية قدرها 32.261 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، مقارنة بصافي دخل بلغ 135.850 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق، وفق إفصاح الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وبلغت الخسارة المنسوبة إلى الأسهم العادية 35.904 مليون دولار، أو 0.19 دولار للسهم المخفف. وجاءت النتائج مع إيرادات بلغت 375 مليون دولار، منخفضة من 404 ملايين قبل عام، وأقل من تقدير المحللين البالغ 457.32 مليون دولار. وخفضت الشركة توقعها لربحية السهم المخففة خلال 2026 إلى نطاق 1.95–2.05 دولار، من 3.10–3.20 دولار سابقًا. وفي المقابل، سجلت إنشاءات القروض التعليمية الخاصة مستوى فصليًا قياسيًا، ما وضع توسع الإقراض إلى جانب خسائر الائتمان والمصروفات في صدارة نتائج الربع.
قالت Sallie Mae إن خسارة السهم البالغة 0.19 دولار ارتبطت أساسًا بمخصصات خسائر الائتمان والمصروفات المصاحبة لأعلى نمو سنوي في إنشاء القروض بتاريخ الشركة. وبلغت المخصصات 213.675 مليون دولار في الربع الثالث، مقابل 179.462 مليونًا قبل عام. ووصلت إنشاءات قروض التعليم الخاص إلى 3.4 مليارات دولار، بزيادة 15% على أساس سنوي، وهو أكبر حجم فصلي في تاريخ الشركة. كما ارتفعت إنشاءات قروض الدراسات العليا 119%، بعد تغييرات في برنامج القروض الفيدرالي PLUS. وقال الرئيس التنفيذي إن الشركة «حققت موسم ذروة قياسيًا»، مشيرًا إلى أن الربع كان الأكبر في تاريخها من حيث إنشاء القروض.
وعلى صعيد جودة الائتمان، بلغت عمليات الشطب الصافية 90 مليون دولار في الربع، مقارنة بـ78 مليونًا في الفترة المقابلة من 2025. وعزت الشركة نحو 14 مليون دولار من الزيادة السنوية إلى ما وصفته بممارسات غير متوافقة لدى جهات خارجية لتسوية الديون. كما سجلت نسبة القروض المتأخرة إلى القروض قيد السداد 4.2% في 30 سبتمبر 2026، مقابل 4.0% قبل عام. ورفعت الشركة توقعها لصافي الشطب في 2026 إلى 400–420 مليون دولار، من نطاق سابق بين 365 و385 مليونًا. وأبقت في الوقت نفسه على توقع نمو إنشاء القروض التعليمية الخاصة عند 12%–14%، وعلى المصروفات غير المرتبطة بالفائدة عند 750–780 مليون دولار.
وأرجع الرئيس التنفيذي خفض توقع الأرباح أساسًا إلى قرار عدم تنفيذ بيع قروض كان مخططًا له في العام الحالي. وقال إن العلاوة المحتملة من البيع لم تعد مقبولة في ظل ارتفاع أسعار الفائدة وتقلب الأسواق، وإن الشركة فضلت الاحتفاظ بالقروض بدلًا من إتمام الصفقة في تلك الظروف. وأضاف أن مبيعات القروض ذات الأهمية ستكون جزءًا من خطة الشركة لعام 2027 وما بعده. وفي جانب التمويل، أعلنت الإدارة شراكة استراتيجية أولية مدتها 3 سنوات مع Sixth Street. والتزمت Sixth Street بشراء ما لا يقل عن 1.5 مليار دولار سنويًا من القروض التعليمية الخاصة المنشأة حديثًا، على أن يتضمن العام الأول محفظة تمهيدية من قروض قائمة بقيمة 600 مليون دولار.
وقالت الإدارة إن الشراكات توسع قدرة Sallie Mae على إنشاء القروض، وتوفر تمويلًا مرنًا ورسوم خدمة وإدارة متكررة. ويأتي ذلك بينما ارتفع هامش صافي الفائدة إلى 4.85% في الربع الثالث، من 4.75% في الربع السابق، وانخفضت تكلفة الأموال إلى 4.21% من 4.24% قبل عام. وأظهرت هذه المؤشرات تحسنًا في الهامش وتكلفة التمويل، بالتزامن مع ارتفاع المخصصات وتراجع الإيرادات على أساس سنوي. وأغلقت الأسهم الجلسة النظامية في 22 أكتوبر منخفضة 4.49%، ثم هبطت 3.9% في تداولات ما بعد الإغلاق. وفي تداولات صباح 23 أكتوبر، تراجع السهم 9.2% إلى أدنى مستوى للجلسة عند 19.52 دولار بعد إعلان النتائج وخفض التوقعات.
وكانت الشركة قد أعلنت أن مكالمة مناقشة نتائج الربع الثالث ستُعقد في 22 أكتوبر 2026 عند 5:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مع إتاحة بث صوتي مباشر وشرائح للمستثمرين. وخلال المكالمة، أوضحت الإدارة أن مبيعات القروض ذات الأهمية تدخل ضمن خطتها لعام 2027 وما بعده. وتظل الشراكة مع Sixth Street، بحسب شروطها المعلنة، ممتدة مبدئيًا لثلاث سنوات، مع التزام شراء سنوي للقروض الجديدة ومحفظة تمهيدية في عامها الأول. أما توقعات 2026 المعدلة فتجمع بين نطاق أقل لربحية السهم ونطاق أعلى لصافي الشطب. وأبقت الشركة تقديري نمو إنشاء القروض والمصروفات غير المرتبطة بالفائدة دون تغيير.