سيتي يبيع 49% من بانامكس ويمضي نحو طرح قد يتجاوز 3 مليارات دولار
الحقائق الرئيسية
رفع سيتي جروب إجمالي الحصص المباعة من مصرف بانامكس المكسيكي إلى 49%، بحسب تحديثه للربع الثالث من 2026، فيما يمضي في التحضير لطرح عام أولي للمصرف. وقال البنك إن هذا الإجمالي جاء بعد بيع حصة إضافية قدرها 1.4% في أغسطس 2026، ضمن عملية التخارج من ملكيته في بانامكس. وبالتوازي مع مبيعات الحصص، نقل موقع إنفستينغ عن بلومبرغ، في تقرير بتاريخ 25 سبتمبر 2026 استند إلى أشخاص مطلعين، أن الاكتتاب المرتقب قد يجمع أكثر من 3 مليارات دولار. وبذلك يجمع مسار التخارج الجاري بين دخول مستثمرين عبر صفقات بيع مباشرة والتحضير لإدراج أسهم المصرف في السوق. ويأتي استهداف هذه الحصيلة من الاكتتاب بعد انتقال حصص في بانامكس بالفعل إلى مساهمين جدد، بينهم مستثمرون مؤسسيون ومكاتب عائلية.
وكان سيتي قد أبرم في فبراير 2026 اتفاقات لبيع حصة إجمالية قدرها 24% من بانامكس إلى مستثمرين مؤسسيين ومكاتب عائلية، وفق بيانه بشأن تلك الاتفاقات. ونصت الشروط على سعر ثابت يقارب 43 مليار بيزو مكسيكي للحصة المتفق على بيعها، مع تطبيق تعديلات سعر الشراء المعتادة. وقدّر البنك المقابل بالدولار عند توقيع الاتفاقات بنحو 2.5 مليار دولار، وهي القيمة المقابلة للسعر المعلن بالعملة المكسيكية آنذاك. وسبقت هذه الاتفاقات صفقة اكتملت في ديسمبر 2025، اشترت بموجبها شركة مملوكة بالكامل لفرناندو تشيكو باردو وأفراد أسرته المباشرين حصة تقارب 25% من بانامكس. وأصبح باردو رئيس مجلس إدارة المصرف، بحسب إعلان سيتي إتمام الصفقة، لتقترن مساهمة أسرته في رأس المال بتوليه رئاسة المجلس.
ويعود اختيار مسار الاكتتاب إلى إعلان سيتي في 24 مايو 2023، حين كان البنك يتوقع إجراء الطرح خلال 2025. وقالت جين فريزر في ذلك الإعلان إن البنك قرر «الانتقال من نهج المسارين إلى التركيز حصرياً على الاكتتاب العام للنشاط». ومنذ ذلك الإعلان، اكتمل الفصل التشغيلي بين أعمال سيتي المصرفية المؤسسية في المكسيك وأعمال بانامكس، وفق بيان البنك بشأن إتمام الفصل. وشملت الأعمال التابعة لبانامكس أنشطة الخدمات المصرفية للأفراد والشركات الصغيرة والمتوسطة، التي جرى فصلها عن النشاط المؤسسي لسيتي. وتأتي التحضيرات الحالية للإدراج، بالتالي، بعد إنجاز الفصل التشغيلي، وفي أعقاب الجدول الأصلي الذي كان يضع الاكتتاب في 2025.
وعلى صعيد استقطاب المستثمرين، نقل إنفستينغ عن بلومبرغ أن أندريس وفيليبي تشيكو باردو، نجلي رئيس مجلس إدارة بانامكس، التقيا عشرات المستثمرين المحتملين في مدينة نيويورك. وخصصت اللقاءات لعرض استراتيجية المصرف أمام هؤلاء المستثمرين، في إطار التحضير للطرح المستهدف. وتناولت الخطة سعي الإدارة إلى استعادة حصة بانامكس من سوق القروض المكسيكية، بحسب التقرير نفسه. فقد تراجعت حصة المصرف من إجمالي تلك السوق من مستوى كان يتجاوز 22% إلى 6% بحلول 2024. وتضع هذه المقارنة استعادة الحضور في الإقراض ضمن خلفية الاستراتيجية التي عرضها نجلا باردو، بالتزامن مع التحرك لجذب مساهمين محتملين إلى المصرف.
أما بالنسبة إلى حسابات سيتي، فيحمل التخارج أثراً مرتبطاً بفروق ترجمة العملات المتراكمة، إلى جانب صفقات انتقال ملكية الأسهم إلى المستثمرين. وأوضح البنك في عرض نتائج الربع الثالث أنه يتوقع الاعتراف بخسائر من هذه الفروق تقارب 9 مليارات دولار. وربط توقيت الاعتراف بها باستيفاء بانامكس شروط التصنيف المحاسبي كمحتفظ به للبيع، وهو الشرط المحدد لتسجيل هذا الأثر في النتائج. وينعكس الاعتراف بالخسائر على صافي الربح وربحية السهم لدى سيتي، وفق العرض الذي قدمه البنك للمستثمرين. كما يمتد الأثر إلى العائد على حقوق الملكية الملموسة، ليشمل بذلك مقاييس الربحية التي يعرضها سيتي مع تقدمه في عملية التخارج من المصرف المكسيكي.
وبالنسبة إلى الخطوات المقبلة، يتوقع سيتي إتمام عملية إنهاء توحيد بانامكس محاسبياً في أوائل 2027، بحسب عرض نتائج الربع الثالث. وعلى صعيد الإدراج، أفاد تقرير إنفستينغ الناقل عن بلومبرغ بأن سيتي وبانامكس يستهدفان يناير، من دون تحديد موعد نهائي ملزم لتنفيذ الطرح. وأوضح التقرير أن خطط الاكتتاب لا تزال قيد المناقشة، بما يعني أن تفاصيلها قد تتغير مع استمرار التحضيرات. ويربط سيتي توقيت الطرح وهيكله بالاعتبارات المالية وظروف السوق، وفق بيانه بشأن بيع حصص في بانامكس. ويظل الحصول على الموافقات التنظيمية أيضاً من الشروط التي حددها البنك للمضي في العملية، بينما يتركز جدوله المحاسبي المعلن على أوائل 2027.