ريلاينس تجدد تأييد استحواذ بروكفيلد مقابل 3.38 دولار أمريكي للسهم بعد غياب المنافسين
الحقائق الرئيسية
أعاد مجلس إدارة ريلاينس وورلدوايد تأكيد توصيته بالإجماع بقبول استحواذ بروكفيلد، بعدما انتهت فترة البحث عن مشترين بديلين من دون تلقي أي عرض، بحسب بيان الشركة بشأن ختام العملية. ويقضي الاتفاق الملزم الموقع في 16 سبتمبر 2026 بشراء 100% من الأسهم العادية مقابل نقدي قدره 3.38 دولار أمريكي للسهم، عبر ترتيب قضائي للاستحواذ. وتبلغ قيمة المنشأة الضمنية للصفقة نحو 2.9 مليار دولار أمريكي، وفق المعالجة المحاسبية التي تشمل التزامات الإيجار. وقالت ريلاينس إن البحث عن بدائل شمل عملية تسويق دولية لمشترين استراتيجيين وماليين، انتهت من دون أن يتقدم أي منهم بعرض. وقال رئيس مجلس الإدارة راسل شينو في البيان: «المقابل النقدي الذي تعرضه بروكفيلد جذاب خصوصاً لما يوفره من يقين بشأن القيمة لمساهمي ريلاينس».
ويثبت الاتفاق المقابل بالدولار الأمريكي، بينما تتغير قيمته المعادلة بالدولار الأسترالي مع حركة سعر الصرف. وأوضحت ريلاينس أنها اختارت العملة الأمريكية لمواءمة المقابل مع عملة تقاريرها المالية وتدفقاتها النقدية وتوزيعات الأرباح المعلنة. ويستطيع المساهمون اختيار استلام مستحقاتهم بالدولار الأمريكي أو بالدولار الأسترالي، وفق شروط الصفقة. وباستخدام سعر صرف بلغ 0.6947 دولار أمريكي لكل دولار أسترالي في 16 أكتوبر 2026، أصبح المقابل يعادل 4.87 دولار أسترالي للسهم، بحسب بيان ختام فترة البحث عن بدائل. أما الحصيلة التي يتلقاها من يختار العملة الأسترالية فتتحدد بحسب سعر الصرف قبيل التنفيذ، بما يجعل موعد التحويل مؤثراً في القيمة المحلية للمقابل.
وسبق الاتفاق الملزم مسار من العروض الأولية غير الملزمة التي قدمتها بروكفيلد خلال أبريل ومايو 2026، بحسب إفصاح ريلاينس عن العرض المحسن في أغسطس. وتدرجت تلك العروض من 4.15 دولار أسترالي إلى 4.25 دولار أسترالي، ثم إلى 4.50 دولار أسترالي للسهم. وقدرت الشركة قيمة المنشأة للعرض المحسن المعلن في أغسطس بنحو 4.1 مليار دولار أسترالي. وقالت إن العرض المحسن تضمن علاوة قدرها 31.6% على آخر سعر إغلاق للسهم قبل الإعلان الأصلي. وكان سعر الإغلاق المرجعي المستخدم في هذه المقارنة يبلغ 3.61 دولار أسترالي للسهم في 17 أغسطس 2026.
وتصنع ريلاينس وورلدوايد حلول السباكة والتحكم بالمياه، وفق التعريف الذي تنشره الشركة عن أعمالها. وتُستخدم منتجاتها في المنازل والمباني التجارية حول العالم. وفي السنة المالية المنتهية في يونيو 2026، سجلت الشركة مبيعات صافية بلغت 1,305.6 مليون دولار أمريكي، بانخفاض 0.7% عن الفترة المقابلة، بحسب إعلان نتائجها السنوية. وتراجع صافي الربح المعدل بعد الضرائب بنسبة 15.3% إلى 125.1 مليون دولار أمريكي، بانخفاض أكبر من المسجل في المبيعات. وفي السوق، ارتفع سهم ريلاينس بأكثر من 7% في التعاملات المبكرة يوم إعلان الاتفاق الملزم في 16 سبتمبر، وفق رويترز. وبلغ سعر السهم خلال تلك التعاملات 4.65 دولار أسترالي.
ورغم انتهاء عملية التسويق من دون عرض بديل، تبقى الاستثناءات المرتبطة بالواجبات الائتمانية لمجلس الإدارة سارية بموجب الاتفاق، بحسب بيان الشركة. وتتيح هذه الاستثناءات للمجلس النظر في عرض جديد قد يصبح أفضل من عرض بروكفيلد. وفي المقابل، تحتفظ بروكفيلد بحق مجاراة ذلك العرض وفق الترتيبات التعاقدية. ويتضمن الاتفاق أيضاً رسم فسخ بقيمة 25.3 مليون دولار أمريكي تدفعه ريلاينس إلى بروكفيلد في الحالات المحددة تعاقدياً. كما يفرض رسم فسخ عكسياً بالقيمة نفسها تدفعه بروكفيلد إلى ريلاينس عند تحقق الحالات المنصوص عليها، لتشمل الالتزامات المالية المحتملة طرفي الصفقة.
وعيّن مجلس الإدارة غرانت ثورنتون كوربوريت فاينانس خبيراً مستقلاً لتقييم ما إذا كانت الصفقة في مصلحة المساهمين. ويظل إتمام الاستحواذ مشروطاً باستمرار استنتاج الخبير المستقل أنها تحقق تلك المصلحة، بحسب إفصاح الشركة. وتشمل الشروط كذلك الحصول على موافقة المساهمين والمحكمة والجهات التنظيمية. ويحدد الجدول الاسترشادي المحدث أوائل نوفمبر 2026 موعداً لإرسال كتيب الصفقة إلى المساهمين. ومن المقرر عقد اجتماعهم للتصويت على الترتيب خلال الفترة من أوائل ديسمبر إلى منتصفه. وتستهدف الشركة تنفيذ الصفقة في أواخر ديسمبر 2026، رهناً باستيفاء الشروط المطلوبة.